Rynek indyjski zakończył skrócony tydzień handlowy znacznymi wahaniami, ponieważ zaksięgowanie zysków przez inwestorów spowodowało zamknięcie głównych indeksów na ujemnym poziomie. Indeks Nifty Bank zdołał jednak zakończyć tydzień na zielono, napędzany odbiciem w wadze ciężkiej.

Indeks odnotował tygodniowy wzrost o 3,32%, co oznacza jego najlepszy jak dotąd tygodniowy wynik w CY24. Poprzedni najlepszy tygodniowy wynik indeksu zanotowano w grudniu, ze wzrostem o 5,46%. Wśród największych zysków indeksu w tym tygodniu znalazł się Bandhan Bank, który zakończył tydzień wzrostem o 7,6%, podczas gdy IDFC Bank również zakończył tydzień wzrostem o 7,10%.

Przeczytaj także: Akcje HDFC Bank przełamały 7-dniową passę; czas zaksięgować zysk?

Firmy wagi ciężkiej, w tym HDFC Bank, ICICI Bank, Axis Bank, Kotak Mahindra Bank i IndusInd Bank, zakończyły tydzień wzrostami w przedziale od 1,50% do 4,8%. Dodatkowo Federal Bank zakończył tydzień wzrostem o 2,5%.

Analitycy przypisywali silne odbicie akcji banków prywatnych solidnemu napływowi zagranicznych inwestorów portfelowych (FPI) w ciągu tygodnia, w połączeniu z zaksięgowaniem zysków w sektorach takich jak motoryzacja i FMCG, które w ostatnich tygodniach odnotowały znaczne wzrosty.

„Na rynku krajowym zanotowano niewielkie zyski w związku z obawami związanymi z powolnym postępem monsunu, co spowodowało słabsze wyniki w sektorze FMCG. Fala upałów w północnych Indiach napędza wzrost zapasów dóbr trwałego użytku” – powiedział Vinod Nair, dyrektor ds. badań w Geojit Financial Services .

Przeczytaj także: Od TCS do Infosys, akcje spółek IT podskoczyły o 2-3% w porównaniu z wynikami Accenture za trzeci kwartał. Czy najgorsze już za firmami technologicznymi? Eksperci odpowiadają

„Rynki światowe były stłumione, ponieważ słabe wskazówki Accenture doprowadziły do ​​zaksięgowania zysków na amerykańskich akcjach spółek technologicznych. Z drugiej strony, krajowe akcje spółek IT odnotowały zainteresowanie zakupami, ponieważ wydawało się, że uczestnicy rynku uwzględnili słabsze zyski. Uwaga skupia się teraz na nadchodzącym posiedzeniu GST, na którym potencjalna racjonalizacja stawek GST w niektórych sektorach jest przedmiotem dyskusji” – dodał dalej.

Komfort wyceny

Ponadto analitycy faworyzowali banki z sektora prywatnego nad ich odpowiednikami z sektora publicznego, powołując się na rozsądne wyceny.

Globalna firma brokerska CLSA wykazała preferencję dla banków z sektora prywatnego w stosunku do ich odpowiedników z sektora publicznego, zwracając uwagę na ich obecnie rozsądne wyceny.

Według CLSA banki PSU doświadczyły znacznej zmiany ratingu z niskiej podstawy, podczas gdy banki z sektora prywatnego pozostały w tyle. CLSA przewiduje, że słabe wyniki banków z sektora prywatnego ulegną odwróceniu.

Przeczytaj także: Zapasy Multibagger: Thermax rośnie o 100% w 7 miesięcy, 617% w niecałe 4 lata

Inny globalny dom maklerski, Macquarie, również doradził inwestorom, aby faworyzowali banki z sektora prywatnego, unikając jednocześnie zasilaczy, NBFC, firm ubezpieczeniowych i fintech w indyjskiej przestrzeni finansowej.

Podwyższył poziom dwóch akcji sektora bankowego – Kotak Mahindra Bank i City Union Bank – z „Neutralnego” na „Outperform”. Decyzja domu maklerskiego wynikała z niedawnych słabych wyników jego działalności w ciągu ostatnich 12–24 miesięcy, co doprowadziło do atrakcyjnych wycen i korzystnych profili ryzyka i zysku.

Podobnie krajowa firma maklerska Systematix Institutional Equities również preferuje banki z sektora prywatnego od banków z sektora publicznego, wierząc, że prywatni pożyczkodawcy oferują wyższy komfort wyceny w porównaniu z PSU.

Przeczytaj także: Akcje Premier Explosives osiągnęły 10% górny poziom i zyskały 78% w ciągu zaledwie 8 sesji

Według Systematix prywatne banki o dużej kapitalizacji, takie jak Kotak Mahindra Bank i HDFC Bank, a także banki średniej kapitalizacji, takie jak IndusInd Bank, notowane są obecnie po dyskontach wyceny w stosunku do trendów historycznych ze względu na krótkoterminowe idiosynkratyczne obawy.

Dom maklerski uważa, że ​​w miarę jak banki te będą stawić czoła obecnym wyzwaniom, ich mnożniki wyceny prawdopodobnie ulegną poprawie, potencjalnie zwiększając zwrot z akcji wraz z prognozowanym 14% CAGR skorygowanej wartości księgowej na akcję w latach 24–26E.

Przeczytaj także: DCB Bank: MOSL podwyższył ocenę tego prywatnego banku do opcji „kup”, widzi ponad 23% wzrost

Kluczowe poziomy do obejrzenia

Kunal Shah, starszy analityk ds. technicznych i instrumentów pochodnych w LKP Securities, powiedział: „Indeks Bank Nifty był świadkiem zmiennej sesji giełdowej, ale zakończył się bez zmian, co uwypukliło oczywistą walkę między kupującymi i sprzedającymi. Bezpośredni opór znajduje się na poziomie 52 000, gdzie najwyższe otwarte zainteresowanie gromadzi się po stronie kupna. Indeks musi przekroczyć ten poziom, aby kontynuować wzrost.

Przeczytaj także: RBL Bank vs DCB Bank: Które akcje banku kupić na dłuższą metę?

„Z drugiej strony dolne wsparcie znajduje się na poziomie 51 000, gdzie najwyższe otwarte zainteresowanie gromadzi się po stronie sprzedaży. Spadki w kierunku tego poziomu wsparcia należy postrzegać jako idealną okazję do zakupu” – dodał Shah.

Zastrzeżenie: poglądy i zalecenia podane w tym artykule są poglądami poszczególnych analityków. Nie reprezentują one poglądów Mint. Radzimy inwestorom, aby przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych zasięgnęli opinii certyfikowanych ekspertów.