Indyjskie akcje IT radzą sobie dziś wyjątkowo dobrze, wiele z nich notuje zyski do 6%. Ten wzrost przypisuje się silnym zyskom TCS w I kw. i oczekiwaniu na obniżkę stóp procentowych przez Fed. Wszystkie 10 składników indeksu znajduje się na terytorium dodatnim, na czele z Coforge, który zyskał 6,1%, a następnie Mphasis i TCS, z odpowiednio wzrostami o 5,9% i 5,1%.

Do innych znaczących zyskownych spółek należą Persistent Systems, LTIMindtree, L&T Technology Services, HCL Technologies i Infosys, wszystkie notowane ze wzrostem na poziomie od 3% do 4,5%. Wipro i Tech Mahindra osiągnęły nowe 52-tygodniowe maksima, przy czym Wipro osiągnęło ₹556,90 i dotyka Tech Mahindra ₹1,507.20.

Wzrosty te wywindowały indeks Nifty IT do nowego 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 39 144 punktów, co oznacza wzrost o 4,85%. Sam TCS przyczynił się do wzrostu indeksu w 31%, a Infosys i Wipro łącznie dorzuciły kolejne 30%.

Na obecnym poziomie indeks IT handluje blisko swojego najwyższego poziomu wszech czasów, wynoszącego 39 446 punktów. Podczas gdy wiele głównych indeksów sektorowych osiągnęło nowe najwyższe poziomy wszech czasów przynajmniej raz w 2024 r., indeks Nifty IT jeszcze nie osiągnął tego kamienia milowego.

Jeśli wzrosty utrzymają się do końca sesji, istnieje prawdopodobieństwo, że indeks osiągnie nowy rekord.

Tymczasem solidne wyniki akcji IT dzisiaj również doprowadziły główne indeksy, Nifty 50 i Sensex, do nowych rekordowych poziomów. Nifty 50 przekroczył poziom 24 500 po raz pierwszy, osiągając szczyt na poziomie 24 592 punktów, podczas gdy Sensex zbliżył się do poziomu 81 000, osiągając nowy rekordowy poziom 80 893 punktów.

Znaki odrodzenia

TCS podała silne liczby za kwartał kończący się w czerwcu po godzinach otwarcia rynku w czwartek, wskazując na wczesne oznaki ożywienia w sektorze, który zmagał się ze słabym popytem. Główny gracz IT odnotował wzrost skonsolidowanego zysku netto o 8,72% w ujęciu rok do roku (r/r) do ₹12 040 crore za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2025 w porównaniu do ₹11 074 crore w analogicznym kwartale ubiegłego roku.

Przychody z działalności operacyjnej za kwartał wyniosły ₹62 613 crore, co oznacza wzrost o 5,4% r/r w porównaniu z ₹59 381 crore w pierwszym kwartale roku obrotowego 2024. W ujęciu stałej waluty (CC) TCS odnotowało wzrost przychodów rok do roku o 4,4%.

Ponieważ wyniki TCS za I kwartał przekroczyły szacunki, analitycy podnieśli swoje ceny docelowe akcji. Nuvama, utrzymując ocenę „Kupuj”, podniosła cenę docelową do ₹4800 za sztukę ₹4560, powołując się na silne wygrane transakcje, które mają przełożyć się na przychody w kolejnych kwartałach.

Jefferies podniósł rekomendację akcji z „Trzymaj” na „Kupuj” i podwyższył cenę docelową do ₹4615 za sztukę ₹4030, co wskazuje na pojawiające się oznaki ożywienia i pozytywny wskaźnik wzrostu liczby pracowników.

Nomura utrzymała ocenę „Neutralna”, ale podniosła cenę docelową do ₹3860 za sztukę ₹3800, prognozując, że rok fiskalny 2025 będzie lepszy niż poprzedni rok fiskalny, a przychody w USD wzrosną rok do roku o 6,4%–7,7% w roku fiskalnym 2025–2026, w porównaniu z 4,1% w roku fiskalnym 2024.

Wcześniej japońska firma brokerska prognozowała stopniową poprawę marż dla indyjskich firm IT, napędzaną przez wzrost dużych transakcji i wzrost zatrudnienia w drugiej połowie roku obrotowego 2025. Prognozuje, że wzrost przychodów indyjskich firm IT w roku obrotowym 2025 zostanie wzmocniony przez znaczące inicjatywy redukcji kosztów, pomimo początkowych kosztów przejściowych.

Morgan Stanley, z oceną „Overweight”, podniósł cenę docelową do ₹4480 za sztukę ₹4350. Stwierdzono, że wyniki potwierdzają, iż trendy wzrostowe osiągają najniższy poziom, choć nie przewiduje się jeszcze cyklu podwyższania przychodów.

Oczekiwanie obniżki stóp procentowych

Oczekiwania rynku gwałtownie wzrosły, przewidując, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe do września i ponownie w grudniu. Nastąpiło to po opublikowaniu w czwartek rocznej stopy inflacji w USA, która spadła trzeci miesiąc z rzędu do 3% w czerwcu 2024 r., najniższego poziomu od czerwca 2023 r., w porównaniu z 3,3% w maju i poniżej prognoz na poziomie 3,1%.

Wzrost oczekiwań na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną sprawił, że inwestorzy wyceniają 93% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych we wrześniu, w porównaniu z 73% w środę.

Fed odroczył już wcześniej obniżki stóp procentowych i zrewidował swoje prognozy ze względu na inflację, która w 2024 r. przekroczyła docelowy przedział banku centralnego. W okresie od grudnia 2023 r. do lutego 2024 r. indyjskie akcje IT gwałtownie wzrosły w oczekiwaniu na pierwszą obniżkę stóp procentowych przez Fed w marcu 2024 r.

Jednak ze względu na utrzymującą się presję inflacyjną, Fed utrzymał stopy procentowe na dotychczasowym poziomie w tym miesiącu i kontynuował to stanowisko na kolejnych posiedzeniach.

Wraz z odnowionym optymizmem co do obniżki stóp procentowych przez Fed, akcje IT doświadczyły zwiększonej aktywności zakupowej w czerwcu, a trend ten przedłużył się do lipca. Ogólny pozytywny sentyment i odbicie napływu zagranicznych inwestorów portfelowych (FPI) również przyczyniły się do wyższych poziomów obrotu akcjami IT

Wysokie stopy procentowe i ryzyko geopolityczne wpłynęły na popyt na usługi indyjskich firm informatycznych od roku fiskalnego FY23. Na całym świecie klienci ograniczają wydatki na technologię uznaniową i przyznają mniejsze kontrakty o niższych marżach.

Analitycy przewidują, że prawdopodobny cykl obniżek stóp procentowych w drugiej połowie roku i potencjalne ożywienie decyzji amerykańskich korporacji po wyborach w listopadzie 2024 r. mogą pobudzić popyt.

Zastrzeżenie: Poglądy i rekomendacje zawarte w tym artykule są poglądami poszczególnych analityków. Nie odzwierciedlają one poglądów Mint. Zalecamy inwestorom konsultację z certyfikowanymi ekspertami przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.