Oczekuje się, że druga co do wielkości indyjska firma świadcząca usługi informatyczne Infosys Ltd odnotuje silny sekwencyjny wzrost przychodów w pierwszym kwartale kończącym się w czerwcu 2024 r., napędzany głównie przez wzrost dużych transakcji. Firma ogłosi swoje wyniki 18 lipca. Przychody za pierwszy kwartał mają wzrosnąć o 2,5% kwartał do kwartału, zgodnie ze średnimi szacunkami czterech domów maklerskich. Tymczasem prawdopodobnie wzrosną o 2% rok do roku. Szacuje się, że stały wzrost przychodów wyniesie do 3% kwartał do kwartału.

Jak wynika ze średniej szacunków czterech domów maklerskich, zysk netto za okres kwiecień-czerwiec 2024 r. prawdopodobnie wzrośnie rok do roku o 6%.

Kluczowe czynniki, na które należy zwrócić uwagę, to wartość transakcji (TCV) i pipeline, scenariusz cenowy, rotacja klientów oraz perspektywy wzrostu i marż.

W poprzednim kwartale w marcu firma Infosys odnotowała 30-procentowy wzrost skonsolidowanego zysku netto w ujęciu rok do roku, osiągając kwotę 7969 rupii, podczas gdy przychody wyniosły 37 923 rupii, co stanowi wzrost o 1% rok do roku.

Oto, czego analitycy spodziewają się po Infosys Q1

Akcje Kotak

Prognozujemy sekwencyjny wzrost przychodów o 2,5%, napędzany przez wzrost liczby mega-transakcji, kwartał marzec 2024 miał jednorazowy wpływ 100 pb na przychody z re-skalowania zaangażowania w klienta usług finansowych. To zapewnia niską bazę i skutecznie 1% impuls do wzrostu kwartalnego w czerwcu 2024. Oczekujemy 80 pb wzrostu marży EBIT kwartał do kwartału z powodu braku jednorazowego wpływu w wysokości 100 pb. Jednocześnie spodziewamy się normalizacji ECL i obsługi klienta po sprzedaży, co doprowadzi do przeciwnego wiatru w wysokości 50 pb. Naliczenie netto korzyści w wysokości 50 pb oraz niższe opłaty wizowe i podwykonawcze oraz wyższy wskaźnik wykorzystania pracowników.

Motilal Oswal

Oczekuje się, że wzrost przychodów odbije do 2% kwartał do kwartału CC, ze względu na wzrost dużych transakcji wygranych w FY24. Oczekujemy, że TCV transakcji będzie solidne w 1 kw.; jednak transakcje powinny być przechylone w stronę inicjatyw kosztowych.

Oczekuje się, że marża operacyjna wzrośnie o 30 pb ze względu na wzrost i brak podwyżek płac. Oczekujemy, że marża operacyjna spółki wyniesie 20,4%.

Można się spodziewać, że Infosys utrzyma prognozę wzrostu na poziomie 1-3% CC na rok fiskalny 2025.

Nomura

Oczekujemy wzrostu cc o 3,0% kwartał do kwartału, napędzanego przez duże transakcje, brak jednorazowego wpływu restrukturyzacji kontraktów klientów BFSI na poziomie 100 pb i silną sezonowość dla Infosys. Oczekujemy, że Infosys utrzyma swoje prognozy wzrostu przychodów FY25F na poziomie 1-3% w cc.

Oczekujemy, że marże EBIT wzrosną o 80 pb kw./kw. przy braku jednorazowego wpływu restrukturyzacji umów klientów BFSI na poziomie 100 pb. Brak kosztów wizowych będzie dodatkowym czynnikiem sprzyjającym kwartał do kwartału.

Najważniejsze kwestie, na które należy zwrócić uwagę – komentarze na temat projektów redukcji kosztów, sektora bankowego i perspektywy dotyczące wydatków uznaniowych klientów.

Papiery wartościowe osi

Oczekujemy, że Infosys odnotuje silny wzrost przychodów o 2,4% kwartał do kwartału, najwyższy wśród konkurentów Largecap. Oczekujemy również wzrostu marż operacyjnych, wspomaganych przez umiarkowane wydatki on-site.

Oczekujemy również, że zarząd utrzyma prognozę wzrostu przychodów spółki na rok fiskalny 2025E na poziomie od 1% do 3%.

(Zastrzeżenie:Rekomendacje, sugestie, poglądy i opinie ekspertów są ich własnymi. Nie odzwierciedlają poglądów Economic Times)

(Możesz już zasubskrybować nasz kanał WhatsApp ETMarkets)