Jedna z największych indyjskich firm informatycznych HCL Technologies ma odnotować 6% wzrost zysku netto rok do roku za kwartał zakończony 30 czerwca 2024 r. do 3745 crore rupii, zgodnie ze średnimi szacunkami czterech biur maklerskich. Przychody mają wynieść 27 997 crore rupii w kwartale — wzrost o 6,5% w porównaniu z odpowiednim kwartałem poprzedniego roku obrotowego, jak wynika ze średnich szacunków.

Chociaż oczekuje się, że firma odnotuje wzrost zysku netto (PAT) rok do roku, sekwencyjnie może on spaść z powodu odpływu projektów i osłabienia wydatków uznaniowych. Oczekuje się, że segment IT i usług biznesowych odczuje spadek kwartał do kwartału.

Szacunki Kotak Institutional Equities i Antique Stock Broking dotyczące PAT są niemal takie same i najwyższe wśród domów maklerskich.

Na froncie przychodów zarówno Prabhudas Lilladher, jak i ICICI Securities odnotowały wzrosty powyżej 28 000 rupii. Tymczasem szacunki Kotak i Antique są nieco niższe od tego poziomu.

Spółka ogłosi wyniki za pierwszy kwartał w piątek 12 lipca.

Oto ich zalecenia:Akcje Kotak
Kotak spodziewa się 5,6% wzrostu r/r w zysku netto w kwartale czerwcowym do 3733 crore rupii, podczas gdy spadek o 6,3% w ujęciu kwartalnym. Sprzedaż netto w kwartale sprawozdawczym jest przewidywana na 27998 crore rupii, wzrost o 6,5% r/r, a spadek o 1,8% w ujęciu kwartalnym.

Oczekuje się, że zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i umorzeniem (EBITDA) w Q1FY25 wzrośnie o 6,8% w ujęciu rok do roku do 5755 crore rupii. W ujęciu kwartał do kwartału spodziewany jest spadek o 5,7%.

„Spodziewamy się 2% spadku przychodów ze względu na wpływ zwykłych wzrostów produktywności w transakcjach rentowych i dodatkowy wpływ offshoringu dużej transakcji, która nabrała tempa od marca 2023 r. Prognozujemy spadek o 2,3% kw./kw. w IT i usługach biznesowych oraz o 2,7% w produktach. Spadek przychodów będzie miał odpowiedni wpływ na marże EBIT. Prognozujemy spadek o 70 pb. kw./kw. i 10 pb. r/r w marżach EBIT” — powiedział Kotak w notatce.

Według Kotak nowe kontrakty HCL Tech w roku fiskalnym 2024 okazały się rozczarowaniem, a inwestorzy spodziewają się, że uwaga inwestorów skupi się na tym aspekcie wraz ze stanem ożywienia wydatków uznaniowych.

Oczekuje się, że spółka utrzyma wzrost przychodów na poziomie 3–5% i marżę EBIT na poziomie 18–19% w roku fiskalnym 2025E.

Prabhudas Lilladher
Prabhidas spodziewa się zysku netto w wysokości 3770 crore rupii, który prawdopodobnie wzrośnie o 6,8% w ujęciu rok do roku, a spadnie o 5,6% w ujęciu kwartał do kwartału. Z drugiej strony, przychody w Q1FY25 mają wzrosnąć o 6,6% rok do roku do 28 030 crore rupii i spaść o 1,6% kwartał do kwartału. Marża EBIT ma pozostać płaska na poziomie 16,9 w ujęciu rok do roku, a jednocześnie odnotować spadek o 70 punktów bazowych w ujęciu kwartał do kwartału.

PL spodziewa się spadku przychodów o 1,8% w ujęciu kwartalnym w stałej walucie (CC) ze względu na rozliczenia projektów i utrzymującą się słabość w zakresie wydatków uznaniowych

wydatki. Marże mają być słabe z powodu słabości w biznesie o wysokiej marży. Oczekuje się, że firma utrzyma perspektywy na rok fiskalny 2025.

Prabhudas nadał akcjom rekomendację kupna i ustalił cenę docelową na 1469 rupii.

Papiery wartościowe ICICI
Skorygowany PAT HCL za kwartał zakończony 30 czerwca 2024 r. ma wzrosnąć o 5,1% w ujęciu rok do roku do 3714 crore rupii, podczas gdy spadnie o ponad 7% w ujęciu kwartał do kwartału, zgodnie z ICICI Securities. Przychody mogą wzrosnąć o 6,6% rok do roku do 28 035 crore rupii w kwartale kwiecień-czerwiec 2024 r. Szacuje się, że sekwencyjnie wzrośnie o 1,6%.

Marża EBIT w kwartale sprawozdawczym szacowana jest na 17%, co oznacza wzrost rok do roku o 8 punktów bazowych, a jednocześnie stratę kwartał do kwartału w wysokości 59 punktów bazowych z powodu wyższych kosztów wiz.

„Budujemy wyciszony kwartał dla HCL Tech z powodu braku jakichkolwiek większych ogłoszeń o umowach. Budujemy 2% USD/1,9% CC QoQ spadek przychodów. Oczekujemy 2,5% QoQ spadek USD w segmencie IT i usług biznesowych, 1% spadek w usługach ER&D i płaskie wyniki QoQ dla produktów i platform” – powiedział ICICI Sec w notatce brokerskiej.

ICICI Sec nadało akcjom ocenę „redukuj” i ustaliło cenę docelową na 1455 rupii.

Pośrednictwo w handlu antykami
Zysk netto Antique Pegs wyniósł 3765 crore rupii, co oznacza wzrost o 6,6% r/r i spadek o 5,8% kw./kw., podczas gdy przychody mogą wynieść 27 926 crore rupii, co oznacza wzrost o 6,2% r/r i spadek o 2% w ujęciu sekwencyjnym. EBITDA szacuje się na 5809 crore rupii, co oznacza wzrost o 7,8% r/r i spadek o 4,8% kw./kw. 27 926

Prognozy Antique w Q2 wskazują na wpływ sprzedaży 49% udziałów w JV ze State Street przez HCL Tech, co doprowadzi do 0,8% wpływu na przychody. Dom maklerski spodziewa się, że firma utrzyma prognozę 3%-5% w kategoriach CC i prognozę marży EBIT na poziomie 18%-19%.

„Spodziewamy się, że marża w 1 kw. spadnie o kolejne 80 bps, co będzie spowodowane sezonowością umów z klientami, gdzie firma ma zobowiązania dotyczące produktywności, oprócz wpływu offshoringu jednej z dużych transakcji usług finansowych. Powinno to częściowo zrównoważyć wzrost marży w biznesie P&P” — powiedział Antique.

Akcje otrzymały rekomendację kupna i cenę docelową 1700 rupii.

(Zastrzeżenie: Rekomendacje, sugestie, poglądy i opinie ekspertów są ich własnymi. Nie odzwierciedlają poglądów Economic Times)

(Możesz już zasubskrybować nasz kanał WhatsApp ETMarkets)