Podgląd wyników HCL Tech za I kw.: PAT może wzrosnąć o 6% r/r do 3745 crore rupii, wzrost przychodów prognozowany na poziomie 6,5%
![Podgląd wyników HCL Tech za I kw.: PAT może wzrosnąć o 6% r/r do 3745 crore rupii, wzrost przychodów prognozowany na poziomie 6,5%](https://oen.pl/wp-content/uploads/2024/07/Xiaomi-EV-Indie-SU7-firmy-Xiaomi-zachwyca-na-targach-w.cms_-770x309.jpeg)
Chociaż oczekuje się, że firma odnotuje wzrost zysku netto (PAT) rok do roku, sekwencyjnie może on spaść z powodu odpływu projektów i osłabienia wydatków uznaniowych. Oczekuje się, że segment IT i usług biznesowych odczuje spadek kwartał do kwartału.
Szacunki Kotak Institutional Equities i Antique Stock Broking dotyczące PAT są niemal takie same i najwyższe wśród domów maklerskich.
Na froncie przychodów zarówno Prabhudas Lilladher, jak i ICICI Securities odnotowały wzrosty powyżej 28 000 rupii. Tymczasem szacunki Kotak i Antique są nieco niższe od tego poziomu.
Spółka ogłosi wyniki za pierwszy kwartał w piątek 12 lipca.
Oto ich zalecenia:Akcje Kotak
Kotak spodziewa się 5,6% wzrostu r/r w zysku netto w kwartale czerwcowym do 3733 crore rupii, podczas gdy spadek o 6,3% w ujęciu kwartalnym. Sprzedaż netto w kwartale sprawozdawczym jest przewidywana na 27998 crore rupii, wzrost o 6,5% r/r, a spadek o 1,8% w ujęciu kwartalnym.
Oczekuje się, że zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i umorzeniem (EBITDA) w Q1FY25 wzrośnie o 6,8% w ujęciu rok do roku do 5755 crore rupii. W ujęciu kwartał do kwartału spodziewany jest spadek o 5,7%.
„Spodziewamy się 2% spadku przychodów ze względu na wpływ zwykłych wzrostów produktywności w transakcjach rentowych i dodatkowy wpływ offshoringu dużej transakcji, która nabrała tempa od marca 2023 r. Prognozujemy spadek o 2,3% kw./kw. w IT i usługach biznesowych oraz o 2,7% w produktach. Spadek przychodów będzie miał odpowiedni wpływ na marże EBIT. Prognozujemy spadek o 70 pb. kw./kw. i 10 pb. r/r w marżach EBIT” — powiedział Kotak w notatce.
Według Kotak nowe kontrakty HCL Tech w roku fiskalnym 2024 okazały się rozczarowaniem, a inwestorzy spodziewają się, że uwaga inwestorów skupi się na tym aspekcie wraz ze stanem ożywienia wydatków uznaniowych.
Oczekuje się, że spółka utrzyma wzrost przychodów na poziomie 3–5% i marżę EBIT na poziomie 18–19% w roku fiskalnym 2025E.
Prabhudas Lilladher
Prabhidas spodziewa się zysku netto w wysokości 3770 crore rupii, który prawdopodobnie wzrośnie o 6,8% w ujęciu rok do roku, a spadnie o 5,6% w ujęciu kwartał do kwartału. Z drugiej strony, przychody w Q1FY25 mają wzrosnąć o 6,6% rok do roku do 28 030 crore rupii i spaść o 1,6% kwartał do kwartału. Marża EBIT ma pozostać płaska na poziomie 16,9 w ujęciu rok do roku, a jednocześnie odnotować spadek o 70 punktów bazowych w ujęciu kwartał do kwartału.
PL spodziewa się spadku przychodów o 1,8% w ujęciu kwartalnym w stałej walucie (CC) ze względu na rozliczenia projektów i utrzymującą się słabość w zakresie wydatków uznaniowych
wydatki. Marże mają być słabe z powodu słabości w biznesie o wysokiej marży. Oczekuje się, że firma utrzyma perspektywy na rok fiskalny 2025.
Prabhudas nadał akcjom rekomendację kupna i ustalił cenę docelową na 1469 rupii.
Papiery wartościowe ICICI
Skorygowany PAT HCL za kwartał zakończony 30 czerwca 2024 r. ma wzrosnąć o 5,1% w ujęciu rok do roku do 3714 crore rupii, podczas gdy spadnie o ponad 7% w ujęciu kwartał do kwartału, zgodnie z ICICI Securities. Przychody mogą wzrosnąć o 6,6% rok do roku do 28 035 crore rupii w kwartale kwiecień-czerwiec 2024 r. Szacuje się, że sekwencyjnie wzrośnie o 1,6%.
Marża EBIT w kwartale sprawozdawczym szacowana jest na 17%, co oznacza wzrost rok do roku o 8 punktów bazowych, a jednocześnie stratę kwartał do kwartału w wysokości 59 punktów bazowych z powodu wyższych kosztów wiz.
„Budujemy wyciszony kwartał dla HCL Tech z powodu braku jakichkolwiek większych ogłoszeń o umowach. Budujemy 2% USD/1,9% CC QoQ spadek przychodów. Oczekujemy 2,5% QoQ spadek USD w segmencie IT i usług biznesowych, 1% spadek w usługach ER&D i płaskie wyniki QoQ dla produktów i platform” – powiedział ICICI Sec w notatce brokerskiej.
ICICI Sec nadało akcjom ocenę „redukuj” i ustaliło cenę docelową na 1455 rupii.
Pośrednictwo w handlu antykami
Zysk netto Antique Pegs wyniósł 3765 crore rupii, co oznacza wzrost o 6,6% r/r i spadek o 5,8% kw./kw., podczas gdy przychody mogą wynieść 27 926 crore rupii, co oznacza wzrost o 6,2% r/r i spadek o 2% w ujęciu sekwencyjnym. EBITDA szacuje się na 5809 crore rupii, co oznacza wzrost o 7,8% r/r i spadek o 4,8% kw./kw. 27 926
Prognozy Antique w Q2 wskazują na wpływ sprzedaży 49% udziałów w JV ze State Street przez HCL Tech, co doprowadzi do 0,8% wpływu na przychody. Dom maklerski spodziewa się, że firma utrzyma prognozę 3%-5% w kategoriach CC i prognozę marży EBIT na poziomie 18%-19%.
„Spodziewamy się, że marża w 1 kw. spadnie o kolejne 80 bps, co będzie spowodowane sezonowością umów z klientami, gdzie firma ma zobowiązania dotyczące produktywności, oprócz wpływu offshoringu jednej z dużych transakcji usług finansowych. Powinno to częściowo zrównoważyć wzrost marży w biznesie P&P” — powiedział Antique.
Akcje otrzymały rekomendację kupna i cenę docelową 1700 rupii.
(Zastrzeżenie: Rekomendacje, sugestie, poglądy i opinie ekspertów są ich własnymi. Nie odzwierciedlają poglądów Economic Times)
(Możesz już zasubskrybować nasz kanał WhatsApp ETMarkets)