Zapowiedź wyników Reliance Q1: Oczekuje się, że Reliance Industries (RIL) odnotuje sekwencyjny spadek EBITDA i zysku w kwartale kwiecień-czerwiec, głównie z powodu wyzwań w segmencie oil-to-chemicals (O2C). Eksperci przewidują jednak, że działy detaliczny i telekomunikacyjny firmy utrzymają dobrą wydajność.

Konglomerat działający w sektorze naftowym, telekomunikacyjnym i detalicznym opublikuje swoje wyniki finansowe za pierwszy kwartał roku obrotowego 2025 w piątek, 19 lipca.

Zdobądź szybką gotówkę w kilka minut!

Najlepsza pożyczka osobista przy najniższych stopach procentowych

Aplikuj natychmiast

Biura maklerskie spodziewają się, że spółka przedstawi mieszane wyniki, które mogą oznaczać wzrost przychodów i zysku w ujęciu rok do roku (r/r), ale mogą też skutkować spadkiem zysku operacyjnego i marży w ujęciu kwartał do kwartału (k/k).

W poprzednim kwartale (Q4FY24) Reliance odnotowało przyzwoity, dwucyfrowy wzrost skonsolidowanych przychodów, jednak jego zyski nieznacznie spadły.

Czego oczekują eksperci

Abhishek Jain, szef działu badań w Arihant Capital, spodziewa się silnych wyników w segmencie detalicznym B2C spółki RIL, szczególnie w przypadku spółki Jio, gdzie zysk przed potrąceniem odsetek, podatków, amortyzacji i umorzeń (EBITDA) ma wynieść około ₹14 250 crore, co oznacza poprawę o 4,4 proc. w ujęciu kwartalnym. Oczekuje się, że podstawowe przychody detaliczne wzrosną o 11-12 proc. do ok. ₹50 100 crore, przy wzroście EBITDA o 3 proc. kwartał do kwartału.

„Szukamy skonsolidowanego zysku EBITDA na poziomie około ₹39 900 crore. Inwestycje RIL w nowe przedsięwzięcia, zwłaszcza w energię odnawialną, będą kluczowe do obserwowania. Inwestycje te sygnalizują strategiczną zmianę firmy w kierunku zrównoważonego wzrostu. Ponadto przewidywane oddzielenie może być pozytywnym posunięciem dla inwestorów, potencjalnie odblokowując dalszą wartość”, powiedział Jain.

Dom maklerski Nuvama Institutional Equities przewiduje, że przychody Reliance Industries wzrosną o 10 proc. w ujęciu rok do roku, ale zysk pozostanie na niezmienionym poziomie.

„Spodziewamy się skromnego wzrostu o prawie 4 procent rok do roku, ale spadku o 7 procent kwartał do kwartału w RIL EBITDA z powodu stosunkowo silnych wyników w sektorze ropy i gazu, handlu detalicznego i Jio, ale słabego wskaźnika oil-to-chemicals. Oczekujemy, że wskaźnik oil-to-chemicals spadnie o 11 procent rok do roku i o 19 procent kwartał do kwartału z powodu słabego rafinowania i petrochemii” — powiedział Nuvama.

Nuvama spodziewa się, że EBITDA segmentu ropy i gazu RIL wzrośnie o prawie 30 proc. rok do roku, ale spadnie o 8 proc. kwartał do kwartału w wyniku wzrostu produkcji z bloku KG-D6, skompensowanego 20-procentowym spadkiem rok do roku cen gazu z głębokich wód.

„EBITDA detaliczna może pozostać silna (wzrost o 20 proc. r/r i 3 proc. kw./kw.) przy większej liczbie odwiedzających. EBITDA Jio prawdopodobnie wzrośnie o 11 proc. r/r i 3 proc. kw./kw. przy dużej bazie abonentów (wzrost o 8 proc. r/r i 1 proc. kw./kw.). ARPU prawdopodobnie wzrośnie o 2 proc. r/r i 1 proc. kw./kw.”, powiedział Nuvama.

Z drugiej strony Kotak Institutional Equities spodziewa się, że skonsolidowany zysk EBITDA RIL spadnie o prawie 8 procent kwartał do kwartału z powodu słabej wydajności O2C i stłumionego wzrostu w usługach cyfrowych i zorganizowanej sprzedaży detalicznej. Firma maklerska spodziewa się, że samodzielny zysk EBITDA RIL spadnie o prawie 15 procent kwartał do kwartału z powodu kolejno słabszych marż rafineryjnych, częściowo zrekompensowanych przez skromną poprawę spreadów petrochemicznych.

W sektorze E&P (eksploracja i produkcja) Kotak spodziewa się spadku zysku operacyjnego przed opodatkowaniem i odsetkami (EBIT) o blisko 4 proc. kwartał do kwartału przy nieznacznie niższej realizacji i produkcji.

W przypadku Jio Kotak spodziewa się wzrostu EBITDA o prawie 2 procent w ujęciu kwartalnym ze względu na prawie 9,4 miliona nowych abonentów netto i niezmieniony łączny ARPU ₹182. Jak podaje firma Kotak, EBITDA segmentu detalicznego może wzrosnąć o skromne 2 proc. kwartał do kwartału, głównie dzięki zwiększeniu liczby sklepów i dźwigni operacyjnej.

Firma maklerska Motilal Oswal Financial Services spodziewa się, że skonsolidowany zysk EBITDA RIL pozostanie na niezmienionym poziomie rok do roku ₹410 miliardów, podczas gdy samodzielny zysk EBITDA może wzrosnąć rok do roku o 3 proc. ₹179 miliardów.

Całkowity przychód może wzrosnąć rok do roku o 12,6 proc. ₹2,337 miliarda, a skorygowany zysk netto może wzrosnąć rok do roku o 4 procent, podał dom maklerski.

„Dalsza jasność w sprawie ₹„Kluczowe znaczenie ma monitorowanie 750 miliardów ogłoszeń w branży nowej energii, wzrost liczby nowych sklepów detalicznych i wszelkie działania cenowe w telekomunikacji” — powiedział Motilal Oswal.

Zastrzeżenie: Powyższe poglądy i rekomendacje są poglądami poszczególnych analityków, ekspertów i firm maklerskich, a nie Mint. Zalecamy inwestorom konsultację z certyfikowanymi ekspertami przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.