Zapowiedź wyników TCS za I kw.: indyjski baron branży IT Tata Consultancy Services (TCS) opublikuje wyniki za kwartał kwiecień-czerwiec (Q1FY25) w czwartek, 11 lipca. Podczas gdy w centrum uwagi znajdą się dane dotyczące przychodów i zysków, inwestorzy będą uważnie śledzić komentarze zarządu na temat prognoz popytu, wygranych transakcji i trendów w obszarze sztucznej inteligencji i przetwarzania w chmurze.

Kluczowe liczby dla giganta IT za kwartał czerwcowy mogą być słabsze, ale mało prawdopodobne, aby rozczarowało to rynek. Skupimy się na tym, czy firma widzi zielone pędy w środowisku popytu, zwłaszcza biorąc pod uwagę duże prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną USA we wrześniu.

„Oczekujemy, że wzrost przychodów TCS będzie sekwencyjnie w dolnych jednocyfrowych liczbach, napędzany przez wkłady z ostatnich wygranych transakcji. Jednak marża EBIT firmy ma się skurczyć z powodu ostatnich podwyżek płac. Plany transakcji pozostają solidne, koncentrując się na odbudowie popytu w drugiej połowie roku obrotowego 2025. Ponadto komentarz kierownictwa na temat środowiska popytu będzie kluczową rzeczą, na którą należy zwrócić uwagę” — powiedział Manish Chowdhury, szef badań w StoxBox.

W poprzednim kwartale (Q4FY24) TCS przebiło oczekiwania rynku, a zarząd spółki zasugerował, że w FY25 spółka osiągnie jeszcze lepsze wyniki.

CA Vatsal Vinchhi, analityk sektora IT w Choice Equity Broking, powiedział, że TCS może odnotować skromny sekwencyjny wzrost przychodów na poziomie 1,2-1,4 proc., mimo niepewności.

„Zarząd zakłada ekspansję w Indiach i regionie MEA, przewidując szybszy wzrost niż na głównych rynkach. Nowe zatrudnienia w kampusach i dostosowania operacyjne mają być priorytetem w celu optymalizacji wydajności. Nacisk nadal kładziony jest na szkolenia w zakresie ofert GenAI, z planami zatrudnienia 40 000 nowych pracowników w roku fiskalnym 2025E. Zwiększanie produktywności, wykorzystania, realizacja cen i redukcja kosztów podwykonawstwa są identyfikowane jako strategie poprawy marży. Firma dąży do osiągnięcia przedziału marży wynoszącego 26–28 procent w przyszłości”, powiedział Vinchhi.

Przyjrzyjmy się pięciu kluczowym kwestiom, na których skupimy uwagę, gdy TCS ogłosi swoje wyniki za I kwartał:

1. Kluczowe liczby

Spółka może odnotować niewielki wzrost zysku, jednak marże mogą się zmniejszyć, głównie z powodu podwyżek płac.

Nuvama Institutional Equities przewiduje, że TCS odnotuje 14-procentowy wzrost przychodów w stałej walucie (CC) w ujęciu kwartalnym (QoQ) oraz 1,1-procentowy wzrost w USD w ujęciu kwartalnym, co będzie spowodowane ożywieniem sektora usług, finansów i ubezpieczeń oraz utrzymującą się siłą napędową sektora produkcyjnego.

Ale marża może spaść o prawie 140 bp QoQ, powiedział Nuvama. Firma maklerska spodziewa się kontynuacji serii wygranych transakcji.

Firma maklerska Motilal Oswal Financial Services odnotowuje wzrost całkowitych przychodów firmy o 1,6 proc. w ujęciu kwartalnym i 4,8 proc. w ujęciu rok do roku. Zgłoszony PAT, według firmy maklerskiej, może spaść o 2,9 proc. w ujęciu kwartalnym, ale może wzrosnąć o 9,2 proc. w ujęciu rok do roku.

„Oczekuje się, że wzrost wyniesie 1,6 procenta QoQ CC, napędzany skalowaniem transakcji, w tym transakcją BSNL, która zgodnie z planem nabiera tempa. Marża EBIT ma się skurczyć o 150 pb QoQ z powodu podwyżek płac w Q1FY25” — powiedział Motilal Oswal.

2. Transakcja wygrywa

Pomimo trudnego otoczenia firma odnotowała szerokie wygrane transakcje w różnych branżach i regionach geograficznych w ostatnim kwartale. Podczas gdy wygrane transakcje będą kluczowym elementem do monitorowania, eksperci spodziewają się, że potencjał transakcji firmy pozostanie silny.

3. Liczba pracowników

Siła robocza TCS wynosiła 6 01 546 na dzień 31 marca 2024 r., zgodnie z dokumentacją firmy BSE. Firma zgłosiła spadek rotacji o 12,5 procent i entuzjastyczną reakcję na rekrutację na terenie kampusu. Rynek będzie uważnie obserwować trendy rotacji i nowych zatrudnień.

4. Perspektywy popytu w krótkim okresie

Komentarz kierownictwa na temat perspektyw popytu będzie kluczowym punktem zainteresowania. Pozytywny komentarz na temat trendów popytu może ożywić zainteresowanie inwestorów akcjami. Rynek zobaczy, co kierownictwo powie o wpływie przeciwności makroekonomicznych na popyt w sektorach BFSI, handlu detalicznego, komunikacji, high-tech i innych kluczowych segmentach.

5. Nowe trendy w GenAI

Wraz z publikacją wyników Q4FY24, TCS poinformowało, że w zeszłym roku miało projekty GenAI o wartości 900 milionów dolarów. GenAI to wschodząca technologia, a firma robi z niej wielki krok.

W maju tego roku Natarajan Chandrasekaran, prezes Tata Sons Ltd, poinformował, że Tata Group pracuje nad 100 projektami z zakresu generatywnej sztucznej inteligencji (GenAI), które mają istotny wpływ na doświadczenia klientów, produktywność i efektywność w przedsiębiorstwach zajmujących się sprzedażą detaliczną i produkcją.

Rynki będą uważnie śledzić komentarze zarządu dotyczące wygranych transakcji w segmencie GenAI i przyszłej strategii rozwoju dla tego sektora.

Zastrzeżenie: Powyższe poglądy i rekomendacje są poglądami poszczególnych analityków, ekspertów i firm maklerskich, a nie Mint. Zalecamy inwestorom konsultację z certyfikowanymi ekspertami przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.