Wittchen | Przebudowa portfela.

Wchodzą do portfela:

BioMaxima | Generująca przychody i zyski spółka z atrakcyjnej branży biotechnologicznej, co nie jest w niej częste. Do tego kończąca właśnie proces rozbudowy mocy wytwórczych, a efekty skali powinny być widoczne dość szybko, co przełoży się na niższe wskaźniki relacji ceny rynkowej do zysków.

Kino Polska | Spółka zapowiada zwiększenie synergii z podmiotami z Grupy Canal+, co wynikać ma ze wzrostu liczby produkcji dla pośrednio głównego akcjonariusza. Dodatkowo, ostatnio zwiększone zaangażowanie Canal+ przy jednoczesnym odejściu wieloletniego prezesa zarządu mogą sugerować, że nadchodzi czas na wezwanie do sprzedaży akcji. To wszystko przy wskaźniku cena do zysku wynoszącym 6,0.

Photon Energy | Spółka dynamicznie rozwija własne projekty fotowoltaiczne, zdywersyfikowane geograficznie w regionie Europy Wschodnio-Południowej. Szybko rosnące przychody przełożą się na wzrost rentowności i w efekcie na uatrakcyjnienie wyceny.

Toya | Mimo kilku kwartałów spowolnienia w budownictwie i remontach spółka generuje solidne wyniki, przekładające się na wskaźnik cena do zysku w wysokości 7,5. Pierwsze jaskółki ożywienia, jak wzrost zainteresowania kredytami mieszkaniowymi, powinny przełożyć się na wzrost wyceny spółki.

DM Banku BPS

Wypadają z portfela:

Neuca, Onde, Pekao, PKP Cargo | Zmiana na spółki o lepszych perspektywach.

Wchodzą do portfela:

¶ KGHM | Oczekujemy poprawy popytu na surowce, co będzie wspierać notowania koncernu.

Boryszew | Spodziewamy się dobrych wyników, szczególnie w segmencie automotive.

PKN Orlen | Korzystne otoczenie makroekonomiczne w naszej ocenie przełoży się na lepsze od prognoz wyniki za II kwartał 2023 r.

Noble Securities

Wypadają z portfela:

Asseco SEE, XTB | Zmiana struktury portfela.

Inter Cars, Wielton | Realizacja zysków.

Wchodzą do portfela:

CCC | Dostrzegamy potencjał do poprawy wyników i sentymentu do spółki po pozyskaniu kapitału.

CD Projekt | Za spółką przemawiają bliska premiera dodatku do „Cyberpunka” i zmniejszanie shortów.

Cyfrowy Polsat | Beneficjent obniżek stopy procentowej w Polsce.

PlayWay | Poprawa sentymentu do silnie przecenionych spółek gamingowych z dobrymi fundamentami i płacących dywidendy.

JSW | Negatywne czynniki są już uwzględnione w cenie. Wskaźnik C/Z na 2024–2025 rzędu 5–7x.

DM XTB

Wypadają z portfela:

Airtifex Mundi | Wobec rozwoju na szerszym rynku akcji zdecydowaliśmy się zamknąć pozycję. Obecnie widzimy większy potencjał w innych spółkach, które mogą potencjalnie zapewnić wyższą stopę zwrotu w nadchodzących miesiącach oraz po wynikach kwartalnych, które właśnie się rozpoczynają.

Brak nowych spółek w portfelu na sierpień.

Zasady budowy portfeli fundamentalnych

W skład każdego z portfeli wchodzi nie mniej niż pięć i nie więcej niż dziesięć spółek z warszawskiej giełdy wytypowanych przez ekspertów z biur i domów maklerskich uczestniczących w rywalizacji. Mogą to być dowolne firmy wchodzące w skład indeksu WIG, przy czym pomijane są te z kursem poniżej 1 zł.

Udziały spółek w portfelu są równe. Nie ma w nim gotówki. Wszelkie modyfikacje składu portfeli możliwe są raz w miesiącu (pod jego koniec), a liczba spółek w portfelu może się zmienić (musi się jednak mieścić w przedziale od pięciu do dziesięciu). Rozliczenie inwestycji następuje według kursów akcji z zamknięcia ostatniej sesji miesiąca.

Stopy zwrotu są kumulowane z miesiąca na miesiąc w danym roku, uwzględniając wypracowane wcześniej stopy zwrotu. W wyliczeniach pomijane są koszty transakcji. Uwzględniane są wypłacane przez spółki dywidendy.jim