Ten ₹2830,40 crore pierwsza oferta publiczna (IPO) Premier Energies, wiodącego producenta ogniw i modułów słonecznych, została otwarta do subskrypcji 27 sierpnia 2024 r. IPO pozostanie otwarte do 29 sierpnia 2024 r., a przedział cenowy będzie się wahał od ₹427 i ₹450 za akcję. Przed wprowadzeniem na giełdę Premier Energies zebrało ₹846 crore od głównych inwestorów, co świadczy o dużym zainteresowaniu ofertą.

Szczegóły IPO

Pierwsza oferta publiczna spółki Premier Energies obejmuje nową emisję 2,87 crore akcji, ₹1291,40 crore i oferta sprzedaży (OFS) 3,42 crore akcji, co stanowi ₹1,539.00 crore. W OFS, South Asia Growth Fund II Holdings LLC (SAGF II) pozbędzie się 2,68 crore akcji kapitałowych, South Asia EBT Trust sprzeda 1,72,800 akcji, a promotor Chiranjeev Singh Saluja sprzeda 72 lakh akcji.

Obecnie promotorzy spółki posiadają 72,23 proc. udziałów, podczas gdy społeczeństwo posiada 26,12 proc., wliczając akcje będące w posiadaniu SAGF II. Dodatkowo 1,65 proc. akcji jest w posiadaniu trustów pracowniczych.

Przydział i harmonogram

W IPO 50 proc. akcji jest przydzielanych kwalifikowanym nabywcom instytucjonalnym (QIB), 15 proc. inwestorom nieinstytucjonalnym (NII), a 35 proc. inwestorom detalicznym. Pracownikom oferowany jest rabat w wysokości ₹22 za akcję, przy minimalnej wielkości wniosku wynoszącej 33 akcje, co oznacza minimalną inwestycję w wysokości ₹14 850 dla inwestorów detalicznych.

Oczekuje się, że przydział akcji w ramach IPO zostanie sfinalizowany w piątek, 30 sierpnia 2024 r., a notowanie na giełdach BSE i NSE wstępnie zaplanowano na wtorek, 3 września 2024 r. Emisją zarządzają Kotak Investment Banking, JP Morgan i ICICI Securities, które pełnią funkcję głównych menedżerów odpowiedzialnych za prowadzenie księgi popytu w ramach oferty.

O firmie

Premier Energies Limited, założona w kwietniu 1995 r., jest znaczącym graczem w sektorze energii słonecznej, specjalizującym się w produkcji zintegrowanych ogniw słonecznych i paneli. Zróżnicowane portfolio produktów firmy obejmuje ogniwa słoneczne i moduły słoneczne, zarówno moduły jedno-, jak i dwustronne, a także rozwiązania EPC (Engineering, Procurement, and Construction) oraz O&M (Operations and Maintenance). Premier Energies działa w pięciu najnowocześniejszych zakładach produkcyjnych w Hajdarabadzie i Telanganie.

W swoim prospekcie informacyjnym (RHP), Premier Energies wskazuje Websol Energy System Ltd. jako jedyną porównywalną spółkę z tej samej branży, podkreślając jej wyjątkową pozycję na rynku.

W latach FY21–FY23 Premier Energies osiągnął imponujący skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) wynoszący 42,71 procent przychodów operacyjnych. Trajektoria wzrostu firmy gwałtownie wzrosła w FY24, a przychody wzrosły o 120 procent do ₹3143 crore. Ten rok finansowy był również znaczącym zwrotem dla Premier Energies, ponieważ spółka odnotowała solidny zysk w wysokości ₹231 crore, co stanowi znaczącą poprawę po ₹W roku poprzednim odnotowano stratę w wysokości 13,3 crore.

GMP dzisiaj

Na rynku szarym IPO jest przedmiotem obrotu z premią ₹390, co oznacza szacunkową cenę ofertową ₹840, czyli o 86,67 proc. więcej niż cena emisyjna ₹450.

„Premia szarego rynku” wskazuje na gotowość inwestorów do zapłacenia więcej niż wynosi cena emisyjna.

Premier Energies IPO: 10 kluczowych spostrzeżeń z RHP

Premier Energies Limited w swoim Red Herring Prospectus (RHP) przedstawił kilka kluczowych aspektów, które mogą mieć istotny wpływ na jego działalność. Oto 10 najważniejszych rzeczy, o których należy wiedzieć:

Zainstalowana moc: Premier Energies Global Environment Private Limited ma obecnie zainstalowaną moc modułów słonecznych na poziomie 100 MW. Firma otrzymała również sankcję pożyczkową od IREDA na wdrożenie zakładu produkcyjnego modułów o mocy 1034 MW, który został uruchomiony 30 czerwca 2024 r.

Globalny wzrost w Energia odnawialna: Oczekuje się, że globalna zainstalowana moc wytwórcza wzrośnie czterokrotnie do 2050 r., przy czym prawie 75% energii elektrycznej będzie wytwarzane ze źródeł odnawialnych. W 2023 r. globalny roczny przyrost mocy odnawialnych wzrósł o prawie 55% do prawie 475 GW, co stanowi najszybsze tempo wzrostu od dwóch dekad. Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) prognozuje, że globalna zainstalowana moc energii odnawialnej przekroczy 7300 GW do 2028 r., a udział energii odnawialnej w globalnej produkcji energii elektrycznej wzrośnie z 28,5% w 2020 r. do 72,3% do 2050 r.

Zapotrzebowanie na energię w Indiach i rozwój energetyki słonecznej:Szacuje się, że szczytowe zapotrzebowanie Indii osiągnie 366 GW do roku fiskalnego 2032. Zainstalowana moc słoneczna w kraju wzrosła czterokrotnie w ciągu ostatnich sześciu lat i oczekuje się, że osiągnie prawie 200 GW do roku fiskalnego 2028, co dobrze przygotowuje kraj do zaspokojenia tego rosnącego zapotrzebowania.

Koszt energii elektrycznej i taryfy solarne:Średni koszt dostawy energii elektrycznej (ACS) wzrósł z ₹3,6/kWh w roku fiskalnym 2010 do ₹6,7/kWh w roku fiskalnym 2023. Natomiast taryfy za energię słoneczną stale spadały, stabilizując się na poziomie ₹2,3/kWh i ₹2,6/kWh w ciągu ostatnich pięciu lat. Taryfy solarne są obecnie niższe niż taryfy wielu elektrowni cieplnych, co wskazuje na zrównoważoną przyszłość energii słonecznej.

Kluczowi klienci:Zróżnicowana baza klientów Premier Energies obejmuje takie znane marki, jak NTPC, Tata Power Solar Systems Limited, Panasonic Life Solutions, Continuum, Shakti Pumps, First Energy, Bluepine Energies, Luminous, Hartek Solar, Green Infra Wind Energy, Madhav Infra Projects, SolarSquare Energy i Axitec Energy India.

Solidny portfel zamówień:Na dzień 31 lipca 2024 r. wartość portfela zamówień spółki Premier Energies wynosiła ₹59 265,65 mln, w tym ₹16 091,14 mln w modułach słonecznych innych niż DCR, ₹22 140,60 mln w modułach słonecznych DCR, ₹18 911,18 mln ogniw słonecznych i ₹2 122,72 mln w projektach EPC.

Zdolność produkcyjna:Od rozpoczęcia produkcji modułów słonecznych w 1999 r. Premier Energies rozszerzyło swoją roczną zainstalowaną moc do 4,13 GW. Obejmuje to linię modułów o mocy 1600 MW uruchomioną w grudniu 2023 r. przy użyciu technologii TOPCon oraz linię o mocy 1034 MW uruchomioną w czerwcu 2024 r., zdolną do montażu modułów w technologii TOPCon lub HJT.

Plany ekspansji globalnej: Firma planuje rozszerzyć swoją obecność za granicą, szczególnie na rynku amerykańskim, poprzez strategiczną integrację wsteczną i tworzenie możliwości produkcyjnych poza Indiami. W lutym 2024 r. Premier Energies podpisało list intencyjny z Heliene USA Inc. w celu opracowania joint venture dla zakładu produkcyjnego ogniw słonecznych TOPCon w Stanach Zjednoczonych.

Krajobraz konkurencyjny:Premier Energies konkuruje z innymi indyjskimi producentami modułów fotowoltaicznych, w tym Waaree Energies, Mundra Solar, Jupiter Solar, Vikram Solar, Goldi Solar, RenewSys India i Websol Green Energy.

Oceny kredytowe: Od 29 lutego 2024 r. Premier Energies posiada długoterminowy rating kredytowy BBB+ i krótkoterminowy rating kredytowy A2 od CRISIL. Oceny te odzwierciedlają jakość zarządzania firmy, historię, zróżnicowaną klientelę, zwiększoną skalę operacji, marże, widoczność przychodów i cykl operacyjny.