Sprzedaż udziałów promotorów na indyjskim rynku akcji osiągnęła wieloletnie maksima, napędzane różnymi względami strategicznymi, takimi jak redukcja zadłużenia, zgodność z minimalnymi normami publicznego udziału w akcjach i inicjatywy ekspansji. Inwestorzy detaliczni, głównie za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych, byli znaczącymi nabywcami udziałów sprzedawanych przez promotorów.

Według najnowszego raportu krajowej firmy maklerskiej Kotak Institutional Equities, promotorzy 37 spółek z indeksu NSE 500 sprzedali ₹874 miliardy ( ₹87 tys. crore) w pierwszej połowie bieżącego roku, co stanowi najwyższy poziom w ciągu ostatnich pięciu lat.

Ten trend ma szansę przewyższyć ₹996 miliardów (prawie ₹jeden lakh crore) odnotowano w 2023 r. Warto zauważyć, że promotorzy Adani Group byli liderami sprzedaży udziałów promotorów w 2023 r. w różnych spółkach Adani Group.

Jak podano w raporcie, większość sprzedaży promotorów przypada na sektory motoryzacyjny i części zamiennych, zróżnicowany sektor finansowy, ubezpieczeniowy, usług informatycznych i telekomunikacyjnych.

Przeczytaj także:Hindenburg Research otrzymuje od SEBI wezwanie do wyjaśnienia sprawy w sprawie krótkiego zakładu Adani

W 2019 roku wartość sprzedaży udziałów promotorskich osiągnęła ₹241 miliardów. Ta liczba wzrosła do ₹527 miliardów w kolejnym roku, ale w ciągu kolejnych dwóch lat nastąpiła redukcja, osiągając ₹378 miliardów w 2021 r. i ₹412 miliardów w 2022 r. Jednak w 2023 r. nastąpiło zauważalne przyspieszenie, a wartość wzrosła do ₹996 miliardów.

Biuro maklerskie podaje różne przyczyny przyspieszenia sprzedaży akcji promotorów (nie-PE), ale zauważa, że ​​obecne bycze warunki rynkowe nie będą miały pierwszorzędnego znaczenia dla większości promotorów, biorąc pod uwagę długoterminowy horyzont inwestycyjny promotorów/założycieli.

Podkreśla ona zagadnienia takie jak ekspansja przedsiębiorstwa, zgodność z normami minimalnego udziału publicznego (MPS) (Mankind), redukcja zadłużenia (Vedanta), zmiany w strukturze własnościowej rodziny promotora i względy osobiste (Cipla, MM) oraz strategiczne dostosowanie interesów promotorów (Bharti Airtel, Indus Towers).

Przeczytaj także:Promotorzy ruszają na szaleństwo zbierania pieniędzy, ₹62 000 cr poprzez sprzedaż udziałów w 2024 r.

W 2024 r. wśród znaczących transakcji promotorskich znalazła się sprzedaż przez Indus Towers pakietu akcji o wartości ₹153 miliardy i IndiGo sprzedające udziały o wartości ₹102 miliardy. Ponadto TCS, Mphasis, Bharti Airtel, Whirlpool, Motherson i Cipla łącznie sprzedały udziały o łącznej wartości ₹380 miliardów.

OFS dominują na giełdach

Z drugiej strony, broker wskazał, że inwestorzy PE/VC dokonali wyjść zarówno poprzez rynek pierwotny (IPO), jak i wtórny (transakcje blokowe). Stwierdził, że PE wykorzystali bycze warunki rynku wtórnego, aby sprzedać swój udział, w całości lub w części, co jest dla nich całkowicie logiczne, biorąc pod uwagę ograniczony okres i charakter ich mandatów inwestycyjnych.

Przeczytaj także:Promotorzy Ambuja Cements i Ravi Sanghi sprzedadzą 3,5% udziałów w Sanghi Industries

Dom maklerski podkreśla, że ​​w ostatnich latach wolumen ofert sprzedaży (OFS) znacznie przewyższył wolumen nowych emisji kapitału.

Spadek udziałów promotorów i wzrost udziałów krajowych inwestorów

W raporcie odnotowano również spadek udziałów prywatnych inwestorów w indeksie BSE-200, który spadł do 38,8% w kwartale kończącym się w marcu 2024 r. z 42,1% w grudniu 2022 r.

Jednocześnie łączna wartość aktywów inwestorów krajowych (wliczając fundusze inwestycyjne, instytucje finansowe i inwestorów detalicznych) wzrosła o 80 punktów bazowych do 23,5% w kwartale kończącym się w marcu 2024 r. z 22,6% w grudniu 2022 r.

Przeczytaj także:3 akcje, które promotorzy kupili podczas krachu na rynku po wynikach wyborów

Dom maklerski zauważa również, że udziały FPI spadły do ​​20,5% z 21,4% w tym samym okresie. Zmiany te odzwierciedlają znaczące napływy do krajowych funduszy inwestycyjnych akcji, które wykorzystały okazje wynikające ze sprzedaży udziałów promotorów i wyjść PE.

Zastrzeżenie: Poglądy i rekomendacje zawarte w tym artykule są poglądami poszczególnych analityków. Nie odzwierciedlają one poglądów Mint. Zalecamy inwestorom konsultację z certyfikowanymi ekspertami przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.