Biorąc pod uwagę ogromne zainteresowanie rynkami indyjskimi i dużą różnicę między minimalnymi kwotami transakcji w handlu detalicznym a alternatywnymi kanałami, Indyjska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd przedstawiła innowacyjną propozycję, której celem jest poszerzenie indyjskiego ekosystemu inwestycyjnego.

Łączenie przepaści

Organ regulacyjny rynku zaproponował nową klasę aktywów dostosowaną do inwestorów wysokiego ryzyka, która oferuje dostęp do innowacyjnych strategii, takich jak akcje long-short i odwrotne fundusze ETF. Ta klasa aktywów została zaprojektowana w celu zniwelowania luki między funduszami inwestycyjnymi a PMS i zapewnienia większej elastyczności. Dokument konsultacyjny Sebi na temat nowej klasy aktywów i jej struktury jest niezwykle obiecujący i oznacza gotowość Indii do przyjęcia różnorodnych produktów inwestycyjnych, stylów i podejść.

Przeczytaj także: Mint Quick Edit | Propozycja Sebi dotycząca hybrydowej klasy aktywów jest godna uwagi

Zgodnie z dokumentem konsultacyjnym nowa klasa aktywów ma zaspokoić rosnącą liczbę zamożnych inwestorów, którzy są w stanie i chcą podejmować większe ryzyko. Proponowana minimalna wielkość biletu wynosi ₹10 lakh – w idealnym punkcie pomiędzy ₹Minimalna wielkość biletu dla SIP-ów funduszy inwestycyjnych wynosi 500, a ₹50 lakh na okazje PMS. Nowa klasa aktywów może mieć możliwość inwestowania w instrumenty pochodne w celach wykraczających poza samo zabezpieczanie i rebalansowanie. Znacznie poszerzyłoby to krajobraz dla inwestorów wysokiego ryzyka, którzy chcą eksplorować zaawansowane strategie i dywersyfikować swoje portfele.

W niedawnym raporcie Goldman Sachs oszacował, że liczba zamożnych Hindusów – osób zarabiających ponad 10 000 dolarów lub ₹8,37 lakh rocznie – do 2027 r. osiągnie 100 milionów3, wzmocnione przez stale silny wzrost gospodarczy i stabilną politykę pieniężną. Obecnie kryteria te spełnia około 60 milionów Hindusów, w porównaniu do 24 milionów w 2015 r. Chociaż stanowią oni zaledwie 4,1% całkowitej populacji, ich liczba rośnie z roku na rok.

Na miarę

Ta wschodząca klasa zamożnych ludzi jest zainteresowana inwestycjami wysokiego ryzyka i wysokiego zwrotu, a zatem prawdopodobnie zbada proponowaną przez Sebi nową klasę aktywów. Podczas gdy niektórzy będą zniechęceni ₹Minimalna wartość transakcji wynosi 10 lakh, co przyciągnie tych, którzy w przeciwnym razie mogliby zwrócić się ku nieautoryzowanym i niezarejestrowanych usługom zarządzania portfelem.

Przeczytaj także: Regulator GIFT City proponuje niższą kwotę biletu PMS, otwiera drzwi dla funduszy detalicznych

Nowy produkt zapewni takim inwestorom dostęp do zaawansowanych strategii, takich jak akcje long-short i odwrotne ETF-y, a przy niższym rozmiarze biletu strategie PMS i AIF-y. Fundusz akcji long-short ma na celu dostarczanie zwrotów poprzez zajmowanie zarówno długich, jak i krótkich pozycji w instrumentach kapitałowych – na przykład fundusz, który jest byczy w sektorze finansowym i niedźwiedzi w FMCG, będzie mógł zajmować długie pozycje w pierwszym i krótkie pozycje w drugim. Odwrotne ETF-y są zaprojektowane tak, aby generować zwroty, które są negatywnie skorelowane z indeksem bazowym.

Przeczytaj także: Ograniczanie nadużyć AIF wiąże się z pewnymi stratami ubocznymi

Ta nowa klasa aktywów ma wykorzystać oczekiwany wykładniczy wzrost aktywów zarządzanych, takich jak fundusze inwestycyjne, PMS i AIF, w ciągu najbliższych pięciu do siedmiu lat. Wraz ze wzrostem liczby i ambicji klasy zamożnych, może ona również stanowić trampolinę dla inwestorów wysokiego ryzyka, którzy chcą ostatecznie wejść na arenę AIF i współinwestowania.

Nikunj Kedia jest szefem produktów w 360 ONE Wealth.