20 marca amerykańska Rezerwa Federalna na posiedzeniu FOMC wskazała, że ​​rozpocznie obniżki stóp procentowych w drugiej połowie tego roku. Oczekuje się, że RBI również podąży za amerykańskim Fed, obniżając stopy procentowe. Zastanówmy się, czy to dobry moment na inwestowanie w fundusze dłużne.

Stopy procentowe i ceny obligacji mają odwrotną zależność. Zatem gdy stopy procentowe spadną w tym roku, oczekuje się, że ceny obligacji wzrosną. Doprowadzi to do zysków kapitałowych dla inwestorów posiadających te obligacje.Przeczytaj także: Inwestowanie w fundusze inwestycyjne: 7 funduszy dłużnych osiągnęło maksymalne zyski w ciągu ostatnich dziesięciu lat

Jakich działań oczekuje amerykański Fed?

W marcu prezes Fed Powell powiedział na konferencji prasowej po posiedzeniu FOMC: „Uważamy, że nasza podstawowa stopa procentowa prawdopodobnie osiągnie swój szczyt w przypadku tego rodzaju cyklu i że jeśli gospodarka będzie rozwijać się zasadniczo zgodnie z oczekiwaniami, prawdopodobnie będzie to właściwe rozpocząć wycofywanie ograniczeń politycznych w pewnym momencie w tym roku”. Prezes wskazał więc, że w tym roku spodziewane są obniżki stóp procentowych, w zależności od danych ekonomicznych.

Wykres punktowy Fed przewiduje 75 punktów bazowych (oczekiwane trzy obniżki stóp procentowych po 25 punktów bazowych każda) w 2024 r. Podobnie oczekuje się, że stopy procentowe zostaną obniżone o 75 punktów bazowych w 2025 r. i 2026 r.

Jakie korzyści możesz zyskać na spadku stóp procentowych w USA?

Możesz skorzystać na spadku amerykańskich stóp procentowych, inwestując w fundusze wspólnego inwestowania, które dalej inwestują w amerykańskie obligacje. W Indiach od marca 2024 r. dwie spółki AMC oferują możliwość inwestowania w amerykańskie obligacje skarbowe. Bandhan Mutual Fund oferuje jeden program, a Aditya Birla Sun Life Mutual Fund oferuje dwa programy.

1) Aditya Birla Sun Life 3-10-letnie obligacje skarbowe USA ETF FOF: W ramach programu inwestuje się w jednostki funduszy ETF inwestujące w amerykańskie obligacje skarbowe o terminie zapadalności od 3 do 10 lat. Program jest odpowiedni dla inwestorów chcących inwestować w amerykańskie obligacje skarbowe o wyższym terminie zapadalności. Im dłuższy okres obligacji, tym większa wrażliwość na zmiany stóp procentowych. Program daje możliwość wykorzystania obecnych wysokich stóp zwrotu i potencjału osiągnięcia zysków kapitałowych w przypadku spadku stóp procentowych.

2) Aditya Birla Sun Life Amerykańskie 1-3-letnie obligacje skarbowe ETF FOF: Program inwestuje w jednostki funduszy ETF inwestujące w amerykańskie obligacje skarbowe o terminie zapadalności od 1 do 3 lat. Krótki okres trwania pozwala zmniejszyć ryzyko zmienności i czasu trwania. Program daje możliwość zablokowania bieżących zysków.

3) Bandhan Amerykańskie obligacje skarbowe 0-1 rok FOF: Program inwestuje w jednostki funduszy ETF inwestujące w amerykańskie skarbowe papiery wartościowe o krótszym terminie zapadalności do jednego roku. Jest odpowiedni dla inwestorów, którzy chcą cieszyć się obecnymi wysokimi zyskami i uniknąć ryzyka związanego z czasem trwania.Przeczytaj także: Fundusze inwestycyjne: te 10 funduszy inwestujących w zagraniczne fundusze ETF przyniosło ponad 30-procentowy zwrot w ciągu ostatniego roku

Dlaczego warto inwestować w amerykańskie dłużne papiery wartościowe?

Korzyści z inwestowania w amerykańskie dłużne papiery wartościowe są następujące.

1) Obecne wysokie stopy zwrotu i potencjał zysków kapitałowych: Od marca 2024 r. rentowność 10-letnich obligacji USA mieści się w przedziale od 4,2% do 4,5%. W listopadzie 2023 r. rentowność 10-letnich obligacji na krótko przekroczyła 5%. Są to wieloletnie lub dekadowe wysokie plony. Jest to dobra okazja dla inwestorów do zatrzymania się przy obecnych wysokich rentownościach.

Amerykański Fed zasygnalizował, że obniży stopy procentowe w drugiej połowie 2024 r. Kiedykolwiek to nastąpi, ceny obligacji wzrosną. Doprowadzi to do zysków kapitałowych dla obecnych inwestorów. W związku z tym obligacje amerykańskie dają możliwość utrzymania obecnych wysokich rentowności i potencjalnych zysków kapitałowych w przyszłości.

2) Dywersyfikacja geograficzna: Inwestowanie w amerykańskie papiery wartościowe daje możliwość geograficznej dywersyfikacji portfela inwestycyjnego. Alokacja aktywów wymaga od inwestora dywersyfikacji portfela w ramach różnych klas aktywów, takich jak akcje, instrumenty o stałym dochodzie, złoto itp. Amerykańskie papiery wartościowe stanowią inną klasę aktywów i zapewniają dalszą dywersyfikację. Stany Zjednoczone są największą gospodarką świata, a amerykańskie obligacje rządowe cieszą się jednym z najwyższych ratingów kredytowych. Obligacje rządu USA zapewniają jedno z najwyższych zabezpieczeń i płynności.

3) Korzyści z deprecjacji waluty: Historycznie rzecz biorąc, rupia indyjska (INR) traciła na wartości w stosunku do dolara amerykańskiego (USD). Kiedy INR osłabi się w stosunku do USD, jako inwestor inwestujący w amerykańskie aktywa denominowane w USD odniesiesz korzyści. W ciągu ostatniej dekady INR tracił na wartości średnio 2-3% rocznie. Jeśli w przyszłości amortyzacja INR będzie się utrzymywać, powiększy to Twoje zyski. Jeśli jednak INR umocni się w stosunku do USD, będzie to miało wpływ na Twoje zyski.

Inwestowanie w indyjskie fundusze złotówkowe

Oczekuje się, że w drugiej połowie 2024 r. RBI obniży stopy procentowe. Aby skorzystać z obniżki stóp procentowych na rynku krajowym, możesz inwestować w Fundusze Gilt. W Indiach kilka AMC oferuje fundusze pozłacane. Fundusze te inwestują co najmniej 80% swojego całkowitego korpusu w obligacje G-s emitowane przez rząd Indii.

Rządowe papiery wartościowe oferują jedną z najwyższych płynności i bezpieczeństwa. Ponadto w przypadku krajowych funduszy Gilt Funds nie wystąpią wahania zysków w związku ze zmianami kursów walut.Przeczytaj także: Fundusze inwestycyjne: czym są fundusze depozytowe? Czy to dobry moment na inwestycję w nie?

Fundusze dłużne: Możliwość zablokowania bieżących wysokich zysków i przyszłych zysków kapitałowych

Rentowność rządowych papierów wartościowych w wielu krajach, w tym w USA i Indiach, jest najwyższa od wielu lat. Oczekuje się, że w drugiej połowie 2024 r. wiele banków centralnych na całym świecie, w tym amerykański Fed i RBI, obniży stopy procentowe. Jest to zatem dla inwestorów szansa na inwestowanie w fundusze dłużne i uzyskiwanie podwójnych korzyści w postaci zatrzymania się na obecnych wysokich dochodach i przyszłych zyskach kapitałowych w przypadku spadku stóp procentowych.Gopal Gidwani jest niezależnym autorem treści dotyczących finansów osobistych z ponad 15-letnim doświadczeniem. Można się z nim skontaktować pod adresem LinkedIn.