Zagraniczni inwestorzy instytucjonalni (FII) dodali długie pozycje w kontraktach terminowych na pojedyncze akcje (SSF), stając się znacząco byczymi w stosunku do indeksu. Ich długie pozycje netto w SSF wyniosły 6,1 lakh kontraktów w porównaniu z 4,25 lakh długich kontraktów netto na początku serii czerwcowej. Tymczasem w indeksie ich długie pozycje netto wyniosły 3,19 lakh kontraktów w porównaniu z 2,98 lakh krótkich kontraktów na początku serii czerwcowej.

Z danych dotyczących instrumentów pochodnych ujawnionych przez Nuvamę wynika, że ​​na koniec czerwcowej serii rolowania kontraktów terminowych Nifty wyniosły 76%, co oznacza wzrost w porównaniu ze średnią z poprzednich trzech serii wynoszącą 69%. Kontrakty terminowe Nifty rozpoczną lipcową serię z wyższą bazą otwartych odsetek (OI) wynoszącą 36 400 crore rupii (1,51 crore akcji) w porównaniu z OI wynoszącym 32 500 crore rupii (1,44 crore akcji) obserwowanym na początku czerwcowej serii. Jak podkreślono w raporcie, w dniu wygaśnięcia koszt rolki Nifty wyniósł około 40 punktów bazowych w porównaniu z 52–54 punktami bazowymi poprzedniego dnia.

W porównaniu z serią majową, kiedy to rollovery wynosiły 71,8%, w serii czerwcowej wynosiły 76%, jak podaje raport Motilal Oswal. Jest to nie tylko więcej niż średnia kwartalna, ale także więcej niż średnia czteromiesięczna, jak podaje raport.

W czerwcu, podczas cyklu obarczonego dużą zmiennością, miało miejsce wiele ważnych wydarzeń, w tym wyniki wyborów powszechnych w Indiach, polityka pieniężna Banku Rezerw Indii (RBI) i decyzja Rezerwy Federalnej o zwolnieniu z opodatkowania (FOMC).

Niezależnie od tego indeks akcji 50 wzrósł o prawie 7%, osiągając poziom 24 045 w dniu wygaśnięcia miesiąca, podczas gdy Nifty Bank wzrósł o 8,5%, zamykając się na poziomie 52 811. Indeksy średniej i małej kapitalizacji zamknęły się wzrostami odpowiednio o 7,8% i 9,3%, jak stwierdzono w notatce Nuvama. „Nifty utworzyło silną zwyżkową świecę w relacji do wygaśnięcia i od ośmiu ostatnich serii osiąga wyższe maksima. odnotowała wzrost liczby otwartych pozycji o 4,9% przy wzroście ceny o 6,9% w ujęciu od daty wygaśnięcia, co wskazuje na budowanie pozycji długiej w indeksie” – stwierdził MOFSL.

Układ sektorowy

W czerwcowej serii najbardziej zyskały indeksy branżowe: Realty Index (wzrost o 10,3%), IT Index (wzrost o 10,1%), Private Bank Index (wzrost o 9,5%), Financial Services Index (wzrost o 9,4%), Auto Index ( wzrost o 7,3%), Media Index (wzrost o 5,2%), indeks FMCG (wzrost o 4,4%), indeks energii (wzrost o 3,4%), indeks farmaceutyczny (wzrost o 2,9%) oraz indeks metali (wzrost o 2,3%). Natomiast indeks PSU Bank Index (wzrost o 0,1%) pozostał na niezmienionym poziomie.

Akcja rolowania specyficzna dla sektora

Na początku serii lipcowej znaczący wzrost OI jest widoczny w sektorze motoryzacyjnym na poziomie 31 800 crore rupii po stronie długiej. Tymczasem OI po stronie długiej dla sektorów infrastruktury, energii, telekomunikacji, IT i dóbr trwałego użytku wynosi odpowiednio 22 500 crore rupii, 11 000 crore rupii, 19 300 crore rupii, 30 200 crore rupii i 5300 crore rupii.

Perspektywy

Motilal spodziewa się, że pozytywna trajektoria Nifty będzie kontynuowana w serii lipcowej. Indeks musi utrzymać się powyżej 23 750, aby wzrosnąć w kierunku 24 500, a następnie 25 000. Wsparcie znajduje się na poziomie 23 500, a następnie 23 000. Zainteresowanie kupnem jest widoczne w większości indeksów sektorowych, a głównie w sektorze bankowym, samochodowym, metalowym, nieruchomości i IT.

Tymczasem Nuvama podkreśliła, że ​​lipiec historycznie był miesiącem byków, a Nifty utrzymywał się na zielono w 90% przypadków w ciągu ostatnich 10 lat, osiągając średnio 3,5% zwrotu. „Spodziewamy się, że ten byczy impet będzie kontynuowany, ponieważ nadal nie ma oznak wyczerpania”, stwierdziła, szacując, że Nifty osiągnie poziom 24 500 w ciągu kilku najbliższych dni, przy silnym wsparciu ze strony banków prywatnych i IT.

Zapasy w centrum uwagi

HDFC Bank powinien zyskać więcej energii, ponieważ czerwcowe udziały zostaną wkrótce uwolnione, powiedział Nuvama. Jeśli FII zmniejszą swój udział z 55,5% do poniżej 55%, wówczas w przeglądzie MSCI z 13 sierpnia można zobaczyć, że MSCI zwiększy wagę HDFC Bank z 4% do 8% w indeksie EM. Ten krok może doprowadzić do napływu 4 miliardów dolarów.

Przeczytaj także: Zakup akcji India Cements firmy UltraTech to korzyść dla obu stron. Oto, co analitycy powiedzieli o konsolidacji branży

(Zastrzeżenie: zalecenia, sugestie, poglądy i opinie ekspertów są ich własnymi. Nie odzwierciedlają one poglądów Economic Times)