Wcześniej niezgłoszone inwestycje pojawiają się w dokumentach, które wyciekły z Meritservus, cypryjskiego dostawcy usług offshore i zostały anonimowo udostępnione Projektowi Raportowania Przestępczości Zorganizowanej i Korupcji (OCCRP) oraz jego partnerom, w tym Forbesowi. Dokumenty ujawniają wewnętrzne funkcjonowanie relacji Abramowicza z firmą Target Global, której współwłaścicielem jest syn innego oligarchy objętego sankcjami, Aleksandra Frołowa.

Dokumenty pokazują, że Abramowicz zainwestował ponad 63 mln dol. jako komandytariusz lub za pośrednictwem konkretnych firm, które Target Global wprowadził do inwestycji w latach 2015-2021. W 2018 r. Abramowicz zainwestował 25 mln dol. w jeden z najwcześniejszych funduszy Target, Target Global Mobility 2.0. Według bazy danych inwestycyjnych Preqin wkład ten stanowił około jednej piątej całkowitych aktywów funduszu o wartości 132 mln dol.

Pieniądze Abramowicza zostały wykorzystane na inwestycje Targetu w europejską firmę skuterową Circ w 2019 r. (została przejęta w 2020 r. przez amerykański start-up Bird, który niedawno ogłosił upadłość) oraz niemiecki jednorożec samochodów używanych Auto1 w 2015 r. Dokumenty pokazują również, że inna firma-przykrywka Abramowicza, Ervington, była udziałowcem Auto1 i że podpisała pełnomocnictwo dla Target Global do głosowania w pcodziennych sprawach korporacyjnych, takich jak pakiety wynagrodzeń dla nowych menedżerów.

Auto1 potwierdziło inwestycje Target i Ervington i zauważyło, że miały one miejsce na wiele lat przed pierwszymi sankcjami.

Auto1 zadebiutowało na giełdzie we Frankfurcie za 2,2 mld dol. w lutym 2021 r. – co czyni go jednym z najbardziej znanych niemieckich start-upów, które w ostatnich latach odniosły sukces. Jednak udział Abramowicza w spółce za pośrednictwem Target i Ervington nie został ujawniony inwestorom w prospekcie emisyjnym ze stycznia 2021 r. (Auto1 stwierdziło, że niemieckie prawo nie wymaga, aby akcjonariusze posiadający mniej niż 3 proc. udziałów byli ujawniani w prospekcie IPO). Jednak wehikuł inwestycyjny Ervington oligarchy został wymieniony jako akcjonariusz w dokumencie inwestorskim Auto1 ze stycznia 2021 r., Który został zawarty w wyciekłych plikach. Abramowicz sprzedał część swoich udziałów w Auto1 spółce celowej Target w drodze prywatnej sprzedaży we wrześniu 2021 r., zgodnie z protokołem spółki Ervington.

Czytaj też: Abramowicz wyprzedaje londyńskie posiadłości

Roman Abramowicz. Inwestycje od jedzenia po menstruację

Według dokumentów, które wyciekły, Abramowicz i jego spółki holdingowe pożyczyły również dziesiątki milionów dolarów spółkom celowym Target, aby pośrednio kupić udziały w start-upach. Na przykład w latach 2020-2021 Abramowicz udzielił Target Global serii pożyczek o łącznej wartości 23,5 mln dol. na inwestycję w aplikację Flo dla kobiet, londyńską aplikację do śledzenia miesiączki z ponad 300 milionami użytkowników, zgodnie z umowami między Targetem a Normą. W maju 2017 r. pożyczył spółce celowej Target’s Helium 10 mln dol. na zakup udziałów w berlińskim Delivery Hero, start-upie dostarczającym jedzenie, którego kapitalizacja rynkowa na giełdzie we Frankfurcie wynosi obecnie 7,1 mld dol. Delivery Hero oświadczyło, że w momencie debiutu giełdowego w 2017 r. nie obowiązywały żadne sankcje wobec akcjonariuszy. Flo ani Bird nie odpowiedziały na prośbę o komentarz.

Biuro rodzinne oligarchy przygotowało również niepodpisaną umowę dla funduszu z siedzibą w Londynie na zarządzanie jego osobistą inwestycją w brytyjską firmę z branży półprzewodników Compound Photonics. Target Global miał zarobić 4 proc. z wpływów ze sprzedaży tych bezpośrednich inwestycji, zgodnie z umową doradczą z grudnia 2021 r. zawartą między Abramowiczem a spółką macierzystą Target Global, Hyde Park Special Opportunities. Partner Target Global, Valler, pełnił następnie funkcję dyrektora Compound Photonics, która od tego czasu upadła.

Target Global podał, że inwestycje Abramowicza stanowiły 2 proc. zarządzanych przez nich aktywów i były ograniczone do jednego funduszu i wprowadzenia do niewielkiej liczby wspólnych inwestycji.

„Wszystkie te inwestycje zostały dokonane na wiele lat przed inwazją Rosji na Ukrainę, w czasie, gdy pan Abramowicz był znaczącym inwestorem w technologie, private equity, nieruchomości i sport w całej Europie i Wielkiej Brytanii”, powiedział rzecznik Target Seda Ambartsumian w oświadczeniu. „Target ma ponad 200 różnych partnerów inwestycyjnych i podlega regulacjom w wielu jurysdykcjach na całym świecie. Nasz zespół ds. prawnych i zgodności wdrożył rozległe systemy sankcji i kontroli, aby zapewnić zgodność z obowiązującymi przepisami we wszystkich jurysdykcjach, w których działamy”.

Abramowicz nie odpowiedział na prośbę o komentarz.

Czytaj też: Koniec romansu świata futbolu z oligarchami? Powiązania z Kremlem skazują dziś na banicję

Roman Abramowicz. Inwestycje nie tylko w Wielkiej Brytanii

Londyńska firma nie jest jedynym funduszem VC powiązanym z Abramowiczem. Wiadomo również, że oligarcha wspierał rosyjską firmę Impulse VC i fundusz Altair Capital z siedzibą w San Francisco. Impulse VC nie odpowiedział na prośbę o komentarz. Altair powiedział, że Abramowicz nie był inwestorem ani udziałowcem od marca 2022 r.

Wielu amerykańskich inwestorów unikało kapitału od rosyjskich oligarchów, zwłaszcza po tym, jak prawie 100 z nich, w tym Abramowicz, zostało wymienionych w ustawie z sierpnia 2018 r. o przeciwdziałaniu amerykańskim przeciwnikom poprzez sankcje, która miała na celu ukaranie Rosji za ingerencję w wybory w 2016 r. Abramowicz jednak często inwestował w start-upy, fundusze hedgingowe i private equity za pośrednictwem firm fasadowych prowadzonych przez jego cypryjskich partnerów biznesowych, zgodnie z aktami FinCEN, bazą danych plików bankowych przekazanych władzom USA, które wyciekły do dziennikarzy w 2020 r. (Abramowicz odmówił wówczas komentarza).

Kierownictwo Target Global było jednak świadome tożsamości swojego partnera, dzięki listowi z 2018 r. od dostawcy usług offshore Meritservus potwierdzającemu jego tożsamość funduszowi w celu zachowania zgodności z przepisami dotyczącymi prania pieniędzy. Według wielu źródeł, pracownicy Target Global nie byli świadomi, że Abramowicz był komandytariuszem w co najmniej jednym funduszu Target Global oraz że Target Global pośredniczył w jego inwestycjach w startupy i współinwestował z nim za pośrednictwem spółek celowych.

Roman Abramowicz. Sankcje

Abramowicz został objęty sankcjami przez rząd brytyjski i Unię Europejską w marcu 2022 r. za podejrzewane wsparcie i powiązania z prezydentem Rosji Władimirem Putinem w następstwie inwazji Rosji na Ukrainę. Wojna wywołała ruchy zachodnich firm i inwestorów w celu zerwania więzi z Rosją i jej bogatą elitą, która zbudowała ogromne fortuny podczas prywatyzacji rosyjskich zasobów naturalnych, czasami wspomaganych przez niejasne powiązania z Kremlem. Abramowicz próbował obalić sankcje Unii Europejskiej w sądzie, twierdząc, że nie miał bliskich powiązań z prezydentem Rosji Władimirem Putinem ani Kremlem. Jego wniosek o uchylenie sankcji UE został odrzucony w grudniu 2023 r. Abramowicz nie zakwestionował sankcji nałożonych przez Wielką Brytanię.

Inwestycje Abramowicza o wartości 63 mln dol. w Target Global stanowiły niewielki ułamek fortuny oligarchy o wartości 21 mld dol. w 2021 r. Od tego czasu jego majątek spadł do 9 mld dol., częściowo z powodu międzynarodowych sankcji i spowolnienia gospodarczego Rosji.

Target Global. Fundusz oligarchów

Target Global ma również inne powiązania z rosyjskimi oligarchami. Współzałożyciel i były dyrektor generalny Alex Frołow jest synem oligarchy Aleksandra Frołowa, który zbudował fortunę o wartości 2,6 mld dol. za sterami największego rosyjskiego producenta stali Evraz i został objęty sankcjami po rozpoczęciu wojny w listopadzie 2022 r. (Abramowicz posiadał również 29 proc. udziałów w Evraz, gdzie Frołow senior był dyrektorem generalnym, w latach 2007-2021).

Target został pierwotnie założony w Moskwie jako Target Ventures przez Frołowa juniora i rosyjskiego zarządzającego funduszami Mike’a Lobanova w 2012 r. po tym, jak para pracowała razem w rosyjskiej państwowej spółce jądrowej Rosatom.

W 2015 r. przeszli na skalę międzynarodową, angażując izraelskich inwestorów Yarona Vallera i Shmuela Chafetsa jako współzałożycieli Target Global. Ale mimo że nowy fundusz miał początkowo siedzibę w Berlinie, Target Global utrzymywał swoje powiązania z rosyjskimi oligarchami.

„Fundusze rodzinne w biznesie działają i dają pewność naszym inwestorom, że mam osobisty udział w sukcesie tych inwestycji” – powiedział Frołow junior rosyjskiej gazecie biznesowej Vedomosti w wywiadzie z 2018 r.

Lobanov, który wcześniej pracował w rosyjskim funduszu Alfa Capital, powiedział Wall Street Journal w 2015 r., że ówczesny kapitał funduszu w wysokości 300 mln dol. pochodził od zamożnych rosyjskich rodzin, ale zaprzeczył, że sponsorzy Target mieli powiązania z Putinem. „Żaden z naszych partnerów nie jest w jakiś sposób powiązany z polityką rządu” – powiedział Lobanov.

Po inwazji Rosji na Ukrainę w lutym 2022 r., Target Global najwyraźniej podjął kroki w celu zdystansowania się od Rosji. Firma poinformowała, że zamknęła swoje moskiewskie biuro wkrótce po inwazji.

W marcu 2022 r. współzałożyciel Valler nabył udziały Frołowa juniora i Lobanova w firmie, zgodnie z e-mailem Target Global uzyskanym przez Forbesa. Dokument nie ujawnia, ile Valler zapłacił za udziały tej pary. Jedynym innym właścicielem jest żona Chafeta, która posiada udziały do celów planowania podatkowego, zgodnie z e-mailem, który został podpisany przez Pedrosa Barrosa, szefa Targetu ds. pozyskiwania funduszy i relacji inwestorskich.

W e-mailu napisano również, że między kwietniem a czerwcem 2022 r. Target wykupił Frołowa seniora, miliardera, który zainwestował w fundusze Target Global. W listopadzie 2022 r. Frołow został objęty sankcjami przez rząd brytyjski za swoje powiązania z Kremlem i wspieranie gospodarki Putina w czasie wojny poprzez swoje udziały w gigancie stalowym Evraz (nie zakwestionował publicznie sankcji). Sankcja nałożyła zamrożenie aktywów, które wpłynęłoby na międzynarodowe udziały Frołowa seniora. W maju 2022 r. Frołow Junior wycofał się z funduszu, a następnie formalnie zrezygnował w dniu, w którym jego ojciec został objęty sankcjami przez rząd brytyjski. Frołow junior nie odpowiedział na prośbę o komentarz.

W oświadczeniu złożonym podczas niemieckiego sporu prawnego w marcu 2022 r. Barros podkreślił, że Target Global nie miał żadnych powiązań z rosyjskim rządem. „Władimir Putin nie miał i nie ma żadnego wpływu na kapitał Target Global” – zauważył Barros.

Podczas gdy Target Global publicznie próbował bagatelizować swoje powiązania z Rosją, szereg spraw sądowych i transakcji sugeruje dalsze powiązania poza rodziną Frołowów. W sporze prawnym z października 2023 r. dotyczącym spółki portfelowej Target Global, który został później oddalony, fundusz potwierdził, że objęty sankcjami oligarcha Aleksander Abramow, partner biznesowy Frołowa seniora i Abramowicza, był byłym inwestorem w jego funduszach. Target Global powiedział, że Abramow został również wykupiony ze swoich udziałów w funduszu.

Abramow i Abramowicz są również inwestorami w brytyjskiej grupie telekomunikacyjnej Truphone, która sprzedaje karty SIM do połączeń zagranicznych. Po nałożeniu sankcji na Abramowicza w marcu 2022 r., starszy dyrektor Truphone zrezygnował, ale partner Target Global, Valler, nadal zasiadał w zarządzie firmy do grudnia 2022 r.

Truphone tracił pieniądze, gdy Hakan Koc, współzałożyciel Target i spółki portfelowej Abramowicza Auto1, zaoferował nabycie swoich aktywów za jednego funta). Próba przejęcia przez Koca została początkowo wstrzymana przez przegląd w ramach nowej brytyjskiej ustawy o bezpieczeństwie narodowym i inwestycjach w związku z obawami, że dane firmy mogą zostać wykorzystane lub jej technologia może zostać wykorzystana do zakłócenia brytyjskiej sieci komórkowej. Została ona później zatwierdzona w styczniu 2023 r.

„Cieszę się, że udało nam się uratować tę wspaniałą firmę technologiczną [TruPhone] i przekształcić ją w znaczącego brytyjskiego pracodawcę i płatnika podatków” – powiedział Koc, gdy poproszono go o komentarz.

Obecnie ze współzałożycieli Target Global pozostali tylko Valler i Chafets. Po rezygnacji Frołowa juniora w listopadzie 2022 r., jego były partner biznesowy Mike Lobanov również wycofał się z firmy. Obecnie jest on dyrektorem generalnym The Alternative, funduszu wyodrębnionego z jednej z cypryjskich spółek Target.

Inwestycje Abramowicza – oś czasu

2012

Target Ventures współzałożone przez Alexa Frołowa i Mike’a Lobanova w Moskwie, Rosja

2015

Target Global współzałożony przez Frołowa, Lobanova i byłych partnerów Hasso Plattner Ventures, Yarona Vallera i Shmuela Chafetsa.

2015

Roman Abramowicz dokonuje swojej pierwszej współinwestycji z Target Global.

2018

Abramowicz jest jednym z wielu rosyjskich oligarchów wymienionych w ustawie Countering America’s Adversaries Through Sanctions Act.

2018

Abramowicz zostaje wymieniony jako główny inwestor w Target Global’s Mobility 2.0 Fund

Luty 2022 r.

Rosja dokonuje inwazji na Ukrainę

Marzec 2022 r.

Abramowicz zostaje objęty sankcjami przez Wielką Brytanię.

Kwiecień 2022 r.

Target Global zaczyna wykupywać rodzinę Frołowów

Czerwiec 2022 r.

Target Global kończy wykupywanie rodziny Frołowów

Listopad 2022 r.

Aleksandr Frołow objęty sankcjami przez Wielką Brytanię.