WASHINGTON — Chiny, pod rosnącą presją ze strony czołowych międzynarodowych decydentów, zdawały się wskazywać w tym tygodniu, że są gotowe do ustępstw, które odblokowałyby globalny wysiłek mający na celu restrukturyzację setek miliardów dolarów zadłużenia krajów biednych.

Chiny pożyczyły krajom rozwijającym się ponad 500 miliardów dolarów w ramach swojego programu pożyczkowego, co czyni je jednym z największych wierzycieli na świecie. Wiele z tych krajów, w tym kilka w Afryce, boryka się z problemami ekonomicznymi w następstwie pandemii i stoi w obliczu możliwości niewywiązania się ze spłaty zadłużenia. Ich problemy potęgują rosnące stopy procentowe oraz zakłócenia w dostawach żywności i energii w wyniku wojny Rosji z Ukrainą.

Stany Zjednoczone wraz z innymi krajami zachodnimi naciskają na Chiny, aby pozwoliły niektórym z tych krajów na restrukturyzację zadłużenia i zmniejszenie kwoty, którą są winne. Ale od ponad dwóch lat Chiny nalegają, aby inni wierzyciele i wielostronni pożyczkodawcy pokryli straty finansowe w ramach każdej restrukturyzacji, blokując krytyczny proces pomocy kredytowej i grożąc zepchnięciem milionów ludzi w krajach rozwijających się w jeszcze większe ubóstwo.

Przełom zapewniłby ekonomiczną linię życia wrażliwym narodom w czasach powolnego wzrostu i niepewnej stabilności finansowej, a także zasygnalizowałby ponowne zainteresowanie Chin dyplomacją gospodarczą.

Ekonomiści i eksperci ds. rozwoju uważnie obserwują, czy Chiny poważnie myślą o złagodzeniu problemu umorzenia pożyczek i czy po rozmowach pójdą działania. Według niektórych obliczeń biedne kraje świata są winne bogatym narodom, wielostronnym bankom rozwoju i prywatnym wierzycielom około 200 miliardów dolarów. Liderzy rozwiniętych gospodarek świata zmagają się w ostatnich miesiącach z tym, jak uniknąć kryzysów finansowych na chwiejnych rynkach, takich jak Zambia, Sri Lanka czy Ghana.

Prywatny i publiczny dług zewnętrzny Afryki wzrósł ponad pięciokrotnie w ciągu ostatnich dwóch dekad do około 700 miliardów dolarów, a chińscy pożyczkodawcy odpowiadają za 12 procent tej sumy, według Chatham House, londyńskiego instytutu politycznego. Badacze zajmujący się projektem umarzania długów na rzecz ekologicznego i sprzyjającego włączeniu społecznemu projektu naprawy oszacowali w niedawnym raporcie, że 61 rynków wschodzących i gospodarek rozwijających się boryka się z problemami związanymi z zadłużeniem, a ponad 800 miliardów dolarów długu musi zostać zrestrukturyzowane.

„Chiny stoją w obliczu rosnącej presji z każdego kwartału, w tym ze strony innych wschodzących gospodarek rynkowych, aby odgrywały bardziej konstruktywną rolę w negocjacjach dotyczących restrukturyzacji zadłużenia” – powiedział Eswar Prasad, były szef chińskiego oddziału Międzynarodowego Funduszu Walutowego, który powiedział, że nieustępliwość Chin pozostawił ją „coraz bardziej odizolowaną”.

W tym tygodniu pojawiły się oznaki, że Chiny są gotowe zakończyć tę izolację, ponieważ najwyżsi urzędnicy ekonomiczni z całego świata zebrali się na wiosennych spotkaniach MFW i Banku Światowego. Uczestnicy wyrazili optymizm, że przedstawiciele Pekinu wydawali się gotowi wycofać się z nalegań, aby wielostronni pożyczkodawcy, tacy jak Bank Światowy, który udziela niskooprocentowanych pożyczek i dotacji biednym krajom, zaakceptowali straty w restrukturyzacji zadłużenia.

„Z obecnego kontekstu wyczuwam, że przechodzimy do nowych kroków” – powiedział David Malpass, odchodzący prezes Banku Światowego, na czwartkowej konferencji prasowej, wskazując na „postępy w równym podziale obciążeń”.

Kristalina Georgieva, dyrektor zarządzająca MFW, powiedziała, że ​​jest „bardzo zachęcona”, że osiągnięto „wspólne porozumienie”, które może przyspieszyć pomoc dla krajów takich jak Zambia, Ghana, Etiopia i Sri Lanka.

„Zawsze mówię, że dowód na to, że budyń jest w jedzeniu” – powiedziała pani Georgieva.

Aby zrestrukturyzować zadłużenie kraju, wierzyciele na ogół muszą zgodzić się na połączenie obniżenia oprocentowania pożyczki, wydłużenia czasu trwania pożyczki lub umorzenia części należności. Chiny, które w ciągu ostatnich trzech lat stanęły w obliczu szeregu krajowych wyzwań gospodarczych, niechętnie przyjmowały straty na zadłużeniu i naciskały na innych pożyczkodawców, takich jak Bank Światowy, aby ponieśli straty.

Pilna potrzeba rozwiązania była wyczuwalna wśród krajów, które najbardziej potrzebują pomocy. Zambia zbankrutowała w 2020 roku i próbuje zrestrukturyzować 8,4 miliarda dolarów, które jest winna w ramach programu ustanowionego przez Grupę 20 krajów. Jest winien około 6 miliardów dolarów chińskim pożyczkodawcom, a jego całkowite zadłużenie wobec zagranicznych pożyczkodawców zbliża się do 20 miliardów dolarów.

„Zambia pilnie potrzebuje redukcji zadłużenia” — powiedział The New York Times Situmbeko Musokotwane, minister finansów Zambii. „Opóźnienie restrukturyzacji zadłużenia wywiera presję na naszą walutę, wyklucza Zambię z rynków kapitałowych i utrudnia przyciąganie bardzo potrzebnych bezpośrednich inwestycji zagranicznych”.

Ghana zaapelowała w tym roku do Grupy 20 krajów o umorzenie długów w ramach raczkującego programu znanego jako Common Framework po uzyskaniu wstępnej zgody na pożyczkę w wysokości 3 miliardów dolarów od MFW. które jest winien zagranicznym kredytodawcom. Urzędnicy z Ghany spotykają się ze swoimi chińskimi odpowiednikami w sprawie restrukturyzacji 2 miliardów dolarów, które Ghana jest winna Chinom.

W piątek minister finansów Ghany, Ken Ofori-Atta, ubolewał, że 33 narody afrykańskie zostały obciążone odsetkami, które zbliżały się lub przekraczały to, co ich rządy wydawały na zdrowie i edukację, i wyraził rozczarowanie, że zaawansowane gospodarki działały wolno.

„Szczerze mówiąc, przygnębiające jest obserwowanie, jak Afryka zmaga się w ten sposób, zwłaszcza biorąc pod uwagę potencjalną utratę produktywności w ciągu następnej dekady, gdyby afrykańskie gospodarki ugięły się pod ciężarem duszących długów” – powiedział Ofori-Atta na spotkaniu Rady Atlantyckiej w piątek .

Nie wiadomo jednak, jak daleko Chiny są skłonne się posunąć.

Brad Setser, starszy członek Rady Stosunków Zagranicznych, powiedział, że nie jest jasne, jakie warunki finansowe zaakceptuje Pekin przy restrukturyzacji zadłużenia, ale wydaje się, że podejmuje „pozytywny krok”, który usunie „nieuzasadnioną finansowo blokadę na drodze do jakiejkolwiek postęp.”

Ale biorąc pod uwagę zawrotne tempo rozmów, duzi inwestorzy na rynkach wschodzących nie liczą na szybkie rozwiązania.

„Zaczynamy dostrzegać oznaki elastyczności ze strony Chin w ich stanowisku w sprawie restrukturyzacji długu państwowego, ale komplikacji jest wiele”, powiedział Yacov Arnopolin, menedżer portfela rynków wschodzących w PIMCO. „W najbliższym czasie nie spodziewamy się jednoznacznego rozwiązania kwestii gotowości Chin do ponoszenia strat”.

Niechęć Chin jest kolejnym źródłem napięć ze Stanami Zjednoczonymi, które wyraziły zaniepokojenie, że uciążliwe warunki udzielania pożyczek przez Pekin i odmowa renegocjacji pogłębiły problemy finansowe krajów rozwijających się. Sekretarz skarbu Janet L. Yellen powiedziała w tym tygodniu, że będzie nadal naciskać na swoich chińskich odpowiedników, aby usprawnili proces restrukturyzacji, ale dodała otuchy, że Chiny niedawno wyraziły chęć pomocy Sri Lance w restrukturyzacji jej zadłużenia.

Ludzie zaznajomieni z chińską polityką gospodarczą powiedzieli, że polityka wewnętrzna utrudniała Chinom podejmowanie trudnych decyzji jesienią i zimą w sprawie akceptowania ewentualnych strat na pożyczkach.

W październiku Partia Komunistyczna zorganizowała swój krajowy kongres raz na pięć lat i wybrała nowy zespół wyższych urzędników partyjnych do współpracy z Xi Jinpingiem, najwyższym przywódcą kraju. Rozpoczęły się wówczas manewry przetasowań na najwyższych szczeblach władzy, czego oczekiwano podczas dorocznej sesji OZPL na początku marca, choć niektóre zmiany decydentów finansowych zostały nieoczekiwanie opóźnione.

Chiny są teraz gotowe, aby skoncentrować się na rozwiązywaniu szerokiego zakresu problemów gospodarczych, w tym zadłużenia międzynarodowego, powiedzieli ludzie. Jednak przed Pekinem wciąż stoją inne wyzwania, które mogą ograniczać jego skłonność do negocjacji, w tym komercyjny system bankowy, który ponosi bardzo duże straty na kredytach dla deweloperów i jednocześnie nie chce zaakceptować dużych strat na kredytach dla krajów rozwijających się.

Chińscy urzędnicy zaoferowali w tym tygodniu szerokie wsparcie dla inicjatyw redukcji zadłużenia.

Wang Wenbin, rzecznik chińskiego MSZ, powiedział w piątek że Chiny przedstawiły trzypunktową propozycję, która obejmowała wezwanie MFW do szybszego udostępniania ocen zdolności obsługi zadłużenia dla krajów potrzebujących pomocy oraz do wierzycieli, aby szczegółowo opisali, w jaki sposób przeprowadzą restrukturyzację na „porównywalnych warunkach”.

Po spotkaniu w Waszyngtonie pomiędzy Yi Gangiem, prezesem chińskiego banku centralnego, a panem Musokotwane z Zambii, chiński bank centralny wydał krótkie oświadczenie.

„Wymienili poglądy na tematy będące przedmiotem wspólnego zainteresowania, w tym dwustronną współpracę finansową” – napisano.

Keitha Bradshera nadesłane raporty z Pekinu.