Byki mają pełną kontrolę nad rynkiem w obecnym momencie, ponieważ Nifty zakończył szósty tydzień z rzędu zyskami. Jednak tydzień był świadkiem pewnej realizacji zysków dla Bank Nifty na wyższych poziomach. Tydzień był świadkiem ogólnego ruchu w zakresie dla obu indeksów, ale ceny są wygodnie umiejscowione powyżej 10-dniowych EMA w tygodniowym przedziale czasowym. 50-składnikowy indeks Nifty zakończył piątek zyskami w wysokości 0,8% lub 186 punktów na poziomie 24 502, podczas gdy Bank Nifty zamknął się płasko ze zyskiem w wysokości 0,02% lub 8 punktów na poziomie 52 278.

Analityk Sudeep Shah, wiceprezes i szef badań technicznych i instrumentów pochodnych, SBI Securities rozmawiał z ET Markets na temat perspektyw Nifty i Bank Nifty, a także strategii indeksowej na nadchodzący tydzień. Poniżej znajdują się zredagowane fragmenty jego rozmowy:

Indeksy napotykają opór na swoich poziomach ATH. Czy widzisz fazę konsolidacji po rajdzie? Jakie jest Twoje zdanie na temat Nifty i Bank Nifty?

Zgodnie z naszymi oczekiwaniami, Nifty IT zdecydowanie przewyższył indeksy pierwszej linii, ponieważ wzrósł o prawie 4%. W skali tygodniowej dał wybicie z wzorca Cup and Handle. W bieżącym tygodniu indeks Nifty IT odegrał kluczową rolę w napędzaniu wzrostowej trajektorii rynku. W ciągu ostatnich kilku tygodni ciągła rotacja sektorów pomaga rynkowi utrzymać się, a także wzrosnąć jeszcze bardziej. Indeks odniesienia, Nifty, zakończył się na plusie szósty tydzień z rzędu. Ponadto po raz pierwszy zakończył się powyżej 24 500 punktów.

Z perspektywy technicznej, pomimo konsolidacji obserwowanej w ostatnich kilku sesjach handlowych, wykres nie wskazuje na żadną słabość. Wskaźniki momentum i oscylatory sugerują przestrzeń na dalszy wzrost. Ponadto, prawie 84% składników Nifty handluje powyżej swojej 20-dniowej EMA, co wskazuje na silną wewnętrzną siłę indeksu.

Jednak, biorąc pod uwagę, że tak ważne wydarzenie jak Budżet Unii jest już za tydzień, sugerujemy utrzymanie zrównoważonego podejścia ryzyko-zysk na obecnych poziomach i przestrzeganie ścisłych strategii stop-loss. Mówiąc o poziomie, 10-dniowa strefa EMA 24 250-24 200 będzie stanowić silne wsparcie dla indeksu. Dopóki indeks będzie notowany powyżej 24 200, prawdopodobnie będzie kontynuował swoją podróż w górę i przetestuje poziom 24 700, a następnie 24 900 w krótkim okresie. Z kolei, jeśli indeks spadnie poniżej poziomu 24 200, następne wsparcie zostanie umieszczone na poziomie 23 950. Natomiast dla Bank Nifty, który również konsolidował się w ciągu ostatnich kilku sesji, strefa 51 800-51 700 będzie stanowić kluczowe wsparcie dla indeksu, ponieważ jest to zbieg 20-dniowego poziomu EMA i ostatniego dołka wahadłowego. Jeśli indeks spadnie poniżej poziomu 51,700, to następne wsparcie znajdzie się w strefie 51,300-51,200. Natomiast w górę, każdy trwały ruch powyżej poziomu 52,600 doprowadzi do wznowienia podróży na północ. W takim przypadku prawdopodobnie przetestuje poziom 53,000 w krótkim okresie. Jak trader powinien podejść do indeksów? Jakąkolwiek strategię handlową?

Sugerujemy gromadzenie akcji wysokiej jakości na niższych poziomach przy niewielkich spadkach w Nifty. Traderzy opcji indeksowych mogą próbować Bull Call Spread, aby uchwycić potencjalny wzrost, jednocześnie ograniczając straty w przypadku jakiegokolwiek ruchu korekcyjnego w dół.

Co sugeruje pozycja Open Interest dla Nifty i Bank Nifty?

Mówiąc o Nifty, zauważalna jest koncentracja otwartych pozycji call przy cenie wykonania 24 600, a następnie przy cenie wykonania 24 700. Podczas gdy znaczące otwarte pozycje po stronie put są obserwowane przy cenie wykonania 24 400, a następnie przy cenie wykonania 24 300. Zgodnie z kosztem straddle ceny wykonania ATM, zakres na nadchodzący tydzień będzie wynosił 24 250–24 750.

Analizując łańcuch opcji Bank Nifty, zauważalna koncentracja otwartego zainteresowania opcjami call występuje przy cenie wykonania 52 500, podczas gdy znaczny otwarty interes po stronie put występuje przy cenie wykonania 52 000. Zgodnie z kosztem straddle ceny wykonania ATM, zakres dla następnych kilku sesji handlowych wyniesie 52 800–51 750.

Firmy stoczniowe i akcje nawozów są w akcji przed budżetem. Jakie są Twoje przemyślenia z perspektywy technicznej, jak i długoterminowej?

Akcje żeglugowe, takie jak SCI, GE Shipping, a także Cochin Shipyard, wykazały się doskonałym rozpędem w ciągu ostatnich kilku tygodni i mogą kontynuować ruch wzrostowy również w nadchodzącym tygodniu. Jednak z perspektywy ryzyka i zysku, nowe wejście na obecnych poziomach nie wygląda atrakcyjnie i dlatego zaleca się rezerwowanie częściowego zysku w akcjach budowy statków, ponieważ znajdują się one w strefie wykupienia w skali tygodniowej, a pozostała ilość powinna utrzymać się przy stop loss na poziomie 10-dniowej EMA.

Dzięki czynnikowi sezonowości akcje selektywnych nawozów, takie jak RCF, NFL, Coromandel i FACT, odnotowują wzrostowy impet wraz z solidnym wolumenem. Dlatego uważamy, że akcje selektywnych nawozów prawdopodobnie będą kontynuować swoją podróż wzrostową.

Akcje spółek kolejowych i obronnych również wykazały duże zyski w ciągu ostatnich 1-2 lat, a dynamika nadal nie wydaje się zwalniać. Co Twoim zdaniem należy zrobić – poczekać na korektę – czy nadal można zająć nowe pozycje, aby skorzystać z jeszcze większego rajdu?

Tym, którzy posiadają akcje spółek Railways and Defense, zalecamy trzymanie ich przy stop loss na poziomie 10-dniowej EMA tych akcji. Główny trend tych akcji jest byczy, ponieważ oznaczają one sekwencję wyższych szczytów i wyższych dołków, a zakupy oparte na wolumenie są obserwowane nawet na wyższych poziomach.

W przypadku nowego wejścia zalecamy poczekanie na spadek, ponieważ ryzyko i nagroda nie są korzystne na obecnych poziomach. Uważamy, że unikanie uczucia FOMO będzie bardzo ważne w nadchodzących tygodniach, zarówno z perspektywy handlowej, jak i inwestycyjnej.

Na jakich innych sektorach można się skupić w obliczu nadchodzącego budżetu?

Technicznie rzecz biorąc, Nifty IT dało Cup and Handle breakout w skali tygodniowej. Uważamy, że prawdopodobnie będzie kontynuować swoją podróż w górę w ciągu najbliższych kilku tygodni, szczególnie po kwartalnych wynikach TCS.

Nifty FMCG również przewyższa indeksy frontline. Dało to również wybicie z konsolidacji w skali tygodniowej.

Oprócz tego Nifty Oil & Gas, Nifty PSE, Nifty CPSE i Nifty Pharma prawdopodobnie będą kontynuować swoją podróż wzrostową w ciągu najbliższych kilku sesji handlowych

Jakie jest Pana zdanie na temat rekomendacji komitetu roboczego SEBI dotyczącej podniesienia minimalnej wielkości partii kontraktów pochodnych z obecnych 5 lakh rupii do 20 lakh-30 lakh rupii, a także ograniczenia tygodniowych opcji do jednego wygaśnięcia na giełdę w każdym tygodniu?

Te proponowane środki mają na celu zahamowanie gwałtownego wzrostu wolumenów instrumentów pochodnych i zmniejszenie spekulacji napędzanych przez wysoki udział detaliczny, który był obserwowany po Covid. Tygodniowe wygaśnięcia opcji odegrały ważną rolę w fenomenalnym wzroście wolumenów obrotu opcjami. Te proponowane środki SEBI, jeśli zostaną wdrożone, z pewnością wpłyną na wolumeny. Jednak dopóki środki nie zostaną oficjalnie ogłoszone, roztropnie byłoby unikać wszelkich spekulacji na ten temat.

(Zastrzeżenie: Rekomendacje, sugestie, poglądy i opinie ekspertów są ich własnymi. Nie odzwierciedlają poglądów The Economic Times)

(Możesz już zasubskrybować nasz kanał WhatsApp ETMarkets)