Najlepszą obroną jest dobry atak. Ale jeśli zapytasz typowego inwestora detalicznego na Dalal Street, odpowiedź będzie taka, że ​​najlepszym atakiem jest obrona (akcje). I dlaczego nie? Pomimo ich niedawnej przeszłości multibagger, akcje obronne wzrosły dalej do 90% w ciągu ostatniego miesiąca, a łączna kapitalizacja rynkowa 10 najlepszych liczników w tej kategorii wzrosła o 1,76 lakh crore rupii.

Stocznie PSU GRSE i Mazagon Dock są największymi beneficjentami przed budżetem, osiągając odpowiednio 90% i 73% zwrotu. Paras Defence, którego księga zamówień również się powiększyła w związku z naciskiem rządu Modiego na indygenizację, również odnotował wzrost cen akcji o 63%.

Stocznia Cochin wzrosła o 49%, BEML o 28%, Data Patterns o 23%, a HAL o 12%.

Zwroty są kuszące, jeśli spojrzy się na okres jednego roku. Cochin Shipyard wzrósł prawie 9-krotnie, GRSE 4-krotnie, podczas gdy większość innych kontrobrońców przynajmniej podwoiła pieniądze. Ci, którzy wierzą w historię obrony od czasu, gdy rząd Modiego rozpoczął kampanię „Aatmanirbhar Bharat”, zostali nagrodzeni 10-krotnością zysków.

Biorąc pod uwagę dwa czynniki napędzające wzrost: nieustanne dążenie rządu do zwiększenia krajowych możliwości produkcyjnych i nacisk na eksport, sektor obronny jest postrzegany jako historia na wiele lat.

W budżecie Unii, który ma zostać przedstawiony przez minister finansów Nirmalę Sitharaman 23 lipca, inwestorzy w akcje spółek obronnych spodziewają się dalszych zachęt, w tym inwestycji i wydatków kapitałowych w tym sektorze.

Analitycy twierdzą, że należy kontynuować prace nad indygenizacją obronności, a w porównaniu z budżetem tymczasowym możliwe będzie zwiększenie alokacji środków w celu spełnienia wymogów strategicznych i zaspokojenia potrzeb modernizacyjnych.

„Spodziewamy się większych alokacji na samoloty, silniki i pojazdy. Ministerstwo Obrony będzie również kontynuować nacisk na eksport, ogłaszając cel eksportu obronnego w wysokości 50 000 crore rupii do roku fiskalnego 2029 w porównaniu z 21 100 crore rupii w roku fiskalnym 2024” — Amnish Agarwal z Prabhudas Lilladher.

Budżet tymczasowy przewidywał wzrost wydatków na obronę o 9,4% do 1,7 lakh crore rupii. Ministerstwo Obrony zakłada, że ​​do roku fiskalnego 2029 produkcja obronna osiągnie 3 lakh crore rupii, a celem jest produkcja sprzętu wysokiej klasy, takiego jak silniki lotnicze, turbiny gazowe itp.

Ankieta przeprowadzona wśród ponad 50 menedżerów małych przedsiębiorstw wykazała, że ​​większość z nich uważa, iż większe środki budżetowe przeznaczone na takie obszary jak infrastruktura, energetyka, koleje i obronność są prawdopodobne.

Jakie akcje spółek obronnych kupić?

Sharekhan wymienił HAL, BEL i Bharat Forge jako swoje typy budżetowe, podczas gdy Prabhudas spodziewa się, że stałe skupienie się na obronności utrzyma zainteresowanie akcjami takimi jak HAL, BEML, BEL, MDL, BDL, GRSE, Data Pattern, Cochin Shipyard i innymi prywatnymi spółkami działającymi w sektorze obronnym.

Choice Broking wskazało BEL, BDL i HAL jako preferowane typy budżetowe.

„Mamy bycze nastawienie do HAL, odzwierciedlające jego silną pozycję rynkową, ograniczoną konkurencję i strategiczną dywersyfikację w sektorze cywilnym. Przewidywane zamówienia na platformy takie jak LCA Tejas Mk-1A, Su-30MKI i ALH Dhruv, a także kluczowe współprace z Safran, Airbus i GE, wzmacniają perspektywy wzrostu. Przy imponującym portfelu zamówień wynoszącym około 940 miliardów rupii oceniamy akcje jako KUPUJ na podstawie 38-krotnego zysku na akcję w roku fiskalnym 2026” — powiedział Kripashankar Maurya z Choice Broking.

(Dane: Ritesh Presswala)

(Zastrzeżenie: Rekomendacje, sugestie, poglądy i opinie ekspertów są ich własnymi. Nie odzwierciedlają poglądów The Economic Times)