Indeks Nifty50 odnotował niezwykły wzrost od początku pandemii Covid-19, a zarówno główne, jak i szersze indeksy rynkowe zapewniają inwestorom imponujące zyski. W ciągu ostatnich kilku lat nawet akcje spółek drugiej kategorii odnotowały znaczne wzrosty, a indeksy referencyjne, takie jak Nifty50 i BSE Sensex, oscylowały w pobliżu rekordowych poziomów.

Jednak w obliczu przedłużającego się wzrostu firmy brokerskie przyjmują ostrożne stanowisko. Phillip Capital w swoim niedawnym raporcie przewidział, że euforyczny wzrost Nifty prawdopodobnie odnotuje gwałtowny spadek.

Według domu maklerskiego Nifty może potencjalnie spaść do 18 550, co może oznaczać długotrwałą korektę trwającą co najmniej trzy kwartały. Oznacza to znaczny, 15-procentowy spadek. W najgorszym przypadku Nifty może przetestować nawet poziomy na poziomie 16 000–15 500, co oznacza spadek aż o 29% – ostrzegło. W takim scenariuszu korekta mogłaby rozciągnąć się na dłuższy okres, potencjalnie mogący wynieść 6-7 kwartałów – zauważył dom maklerski.

„Widzimy pośrednie zbicie Nifty, a obecny wzrost jest ostatnią nogą byka w tym cyklu” – stwierdził.

W obecnej hossie byków, trwającej od 2014 roku, dom maklerski zwrócił uwagę, że w ciągu ostatniej dekady od 2014 roku na rynku obserwowaliśmy silną hossę, w wyniku której poziom Nifty wzrósł 3,4-krotnie z 6500 do 22500, co odzwierciedla złożony roczna stopa wzrostu (CAGR) na poziomie 13 procent.

Jednak teraz Phillip Capital dostrzega oznaki wyczerpania, zauważając, że rynki pozostają „wysoce wykupione” w perspektywie długoterminowej.

Nifty znajduje się obecnie w cyklu „chciwości” i jesteśmy w ostatniej fazie rajdu, po którym spodziewamy się zdrowej ceny, a także korekty czasowej, która będzie miała wpływ na rynki. Notowania Nifty50 na wykresach kwartalnych przebiegają przy ważnym oporze linii trendu z wysoce „wykupionymi” oscylatorami dynamiki, co wskazuje na ograniczony wzrost indeksu i wysokie prawdopodobieństwo korekty” – stwierdził dom maklerski.

Jeśli jednak korekta nie nastąpi zgodnie z przewidywaniami, Nifty będzie zmierzać w stronę 27 000–30 000, przewidywał Phillip Capital.

Techniczny

Dom maklerski poinformował, że linia trendu utrzymująca się od 7 lat w latach 2007-2013 na poziomie 6500 została ostatecznie przełamana przez Nifty w 2014 roku, torując drogę do obecnej hossy. W dłuższej perspektywie Nifty wkroczyło w cykl „chciwości” i „euforii”, na co wskazuje, że cykl ten staje się coraz bardziej stromy w miarę postępu hossy byków. Przy cenie 22.023, Nifty był notowany przy ważnym oporze linii trendu na wykresach kwartalnych z wysoce wykupionymi oscylatorami dynamiki. Stwierdzono, że poziomy 18 750–18 550 będą kluczowym wsparciem dla Nifty.

Spółki o średniej i małej kapitalizacji

Dom maklerski wskazał ponadto, że indeksy średnich i małych spółek znajdują się na ważnych poziomach oporu kanału na wykresach kwartalnych.

„Oczekujemy, że szersze rynki osiągną w tej korekcie wyniki „gorsze niż Nifty”. Prawdopodobieństwo uzyskania lepszych wyników od szerszych rynków w najbliższej przyszłości jest bardzo niskie, a jeśli tak się stanie, będzie to spowodowane bardzo dużą zmiennością, a późniejsza korekta będzie niezwykle bolesna ,” powiedziało

Zauważył także, że w trakcie korekty szersze indeksy będą zachowywać się słabiej niż Nifty; Nifty Midcap 100 i Nifty Smallcap 100 w strefie wykupienia. Co więcej, prognozowano, że Nifty Midcap 100 prawdopodobnie spadnie do poziomów 40 000–38 000, a Nifty Smallcap 100 zmierza w stronę poziomów 11 400–10 800.

Dom maklerski podkreślał, że prawdopodobieństwo braku korekty w najbliższej przyszłości jest minimalne. Jeżeli takie zdarzenie miałoby miejsce, prawdopodobnie towarzyszyłaby mu znaczna zmienność, a jakakolwiek późniejsza korekta byłaby niezwykle trudna do utrzymania. Ponadto, jeśli korekta nie nastąpi, szersze rynki osiągną wyniki lepsze od benchmarków – dodał.

Zastrzeżenie: Poglądy i zalecenia przedstawione powyżej są poglądami indywidualnych analityków lub firm brokerskich, a nie Mint. Radzimy inwestorom, aby przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej zasięgnęli porady certyfikowanych ekspertów. (edytowane)