Większość małych banków finansowych (SFB) wykazała się w kwietniu siłą na giełdzie dzięki aktualizacjom biznesowym za marcowy kwartał, które wykazały dwucyfrowy wzrost zarówno kredytów, jak i depozytów.

Firma maklerska SBI Securities zaleciła zakup Suryoday Small Finance Bank po cenie docelowej ₹227,8. Dom maklerski widzi ponad 20-procentowy potencjał wzrostu akcji SFB.

Przeczytaj także: Akcje do kupienia: GAIL, Indraprastha Gas, NALCO to najpopularniejsze akcje ICICIdirect; Wzrost o 8-10% na nowym TP

Spółka Suryoda Micro Finance Limited została utworzona w celu udzielania pożyczek kobietom na obszarach miejskich i półmiejskich w ramach modelu pożyczkowego grupy wspólnej odpowiedzialności (JLG). Rozpoczął działalność jako mały bank finansowy w styczniu 2017 r. Od grudnia 2023 r. bank działał w 15 stanach i na terytoriach związkowych (UT) w całych Indiach za pośrednictwem swoich 672 oddziałów, z silną obecnością w Maharasztrze, Tamil Nadu i Odisha. Suryoday obsługiwał 26,3 lakh klientów, zarządzając portfelem ₹7600 crore w grudniu 2023 r.

Akcje Suryoda Small Finance Bank zyskały w ciągu ostatniego miesiąca prawie 16,55 procent i 18,91 procent w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.

Firma maklerska podała ponadto cztery powody, dla których warto inwestować w akcje Suryoday Micro Finance:

Suryoday zwiększa skalę działalności w innych segmentach

Bank sukcesywnie dywersyfikował swoją ofertę produktową. Jej zaliczki wyniosły Rs. 7600 crore na grudzień 2023 r. v/s ₹5408 crore na grudzień 2022 r., co oznacza wzrost o 41% r/r, przy stopniowo malejącym udziale portfela mikrofinansów. Jednak udział kredytów mikrofinansowych w portfelu banku utrzymuje się na wysokim poziomie 58 proc. w grudniu 2023 r. (61 proc. w marcu 2023 r.; 67 proc. w marcu 2022 r.). Bank zwiększa swój udział w nowszych produktach, w tym pojazdach użytkowych, małych i średnich przedsiębiorstwach (MSME), kredytach mieszkaniowych, grupach pośredników finansowych i innych. Zabezpieczona księga stanowi 50% portfela według stanu na grudzień 2023 r.

Przeczytaj także: PNC, IRB, Ashoka Buildcon i inni będą w centrum uwagi, ponieważ ICRA spodziewa się, że wykonanie dróg w roku budżetowym 25 wzrośnie o 5–8% do 12 500–13 000 km

Poprawa stanu depozytów CASA wraz ze wzrostem udziału depozytów detalicznych

Suryoda buduje stabilną franczyzę depozytów detalicznych. Całkowite depozyty wyniosły ₹6 484 crore, co oznacza wzrost o 38 procent rok do roku, przy całkowitym udziale depozytów detalicznych na poziomie 82,5 procent w 3 kwartale roku obrotowego 24 w porównaniu z 78 procent w drugim kwartale roku obrotowego 24. Choć udział CASA pozostaje stosunkowo niski i wynosi 19 proc. w grudniu 2023 r. (14 proc. w grudniu 2022 r.), odnotował poprawę o 500 punktów bazowych w ujęciu rok do roku. Planuje ponadto zwiększyć udział CASA, co będzie wspierać przyszłą ekspansję NIM.

Oczekuje się, że jakość aktywów ulegnie poprawie w przyszłości

W grudniu 2023 r. GNPA poprawił się do 2,9% z 4,2% w grudniu 2022 r. w wyniku odpisów/sprzedaży firmom zajmującym się rekonstrukcją aktywów (ARC), odzyskom i ulepszeniom oraz spadkowi odchyleń. Bank odnotował poprawę poziomu PCR do 54 proc. w grudniu 2023 r. wobec 36 proc. r/r.

LCR pozostaje zdrowy

Wskaźnik pokrycia płynności (LCR) utrzymywał się na dobrym poziomie 150% za kwartał zakończony grudniem 2023 r. (v/s 130% za kwartał zakończony marca 2023 r.) w ujęciu średniodobowym dla poszczególnych kwartałów.