Ponadto zajmie się obawami dotyczącymi wielu poziomów dźwigni finansowej podczas korzystania z instrumentów pochodnych przez ODI, nawet jeśli dzieje się to jedynie w celach zabezpieczających.

Źródła podały, że zakaz dotyczący instrumentów pochodnych, jeśli zostanie wprowadzony, może mieć wpływ na niezrealizowane inwestycje o wartości 30 miliardów rupii.

Organ regulacyjny zaproponował, aby istniejące instrumenty pochodne w postaci obligacji skarbowych podlegały wykupowi w ciągu roku od momentu wejścia w życie proponowanych norm.

W dokumencie konsultacyjnym firma Sebi stwierdziła, że ​​w ostatnich latach zaobserwowała, iż wiele FPI wykazuje dużą ekspozycję na jedną firmę lub grupę.

Organ regulacyjny poinformował, że wyraził obawy dotyczące możliwego nadużycia drogi FPI w celu obejścia wymogów regulacyjnych, takich jak wymóg posiadania przez spółkę 25-procentowego minimalnego udziału w akcjach publicznych lub uniemożliwienie przeprowadzenia oferty publicznej.

Aby rozwiązać ten problem, w sierpniu 2023 r. firma Sebi ujawniła dodatkowe informacje dla zagranicznych inwestorów zagranicznych, którzy mają ponad 50% udziałów w kapitale zakładowym jednej grupy.

Jednakże wymóg ten nie ma zastosowania do banknotów p.

„Dzięki temu zagraniczny inwestor może potencjalnie ominąć obowiązek szczegółowego ujawniania informacji, podejmując ryzyko za pośrednictwem transakcji ODI” – stwierdził Sebi w swoim opracowaniu.

Podobnie, FPI, które prowadzą wydzielone portfele, korzystają z podobnego arbitrażu regulacyjnego, jak na mocy okólnika z sierpnia, kryteria koncentracji i wymogi dotyczące ujawniania informacji w przypadku naruszenia kryteriów koncentracji są stosowane na poziomie funduszu, a nie na poziomie każdego wydzielonego portfela.

Organ regulacyjny zaproponował, aby wymogi dotyczące ujawniania informacji określone w okólniku z sierpnia miały zastosowanie bezpośrednio do obligacji p-not i wydzielonych portfeli FPI.

Z obligacji P korzystają fundusze zagraniczne, które chcą wejść na rynki indyjskie bez konieczności przechodzenia przez skomplikowane procedury bezpośredniej rejestracji w SEBI.

Przed 2008 rokiem ta metoda cieszyła się dużą popularnością wśród zagranicznych inwestorów – nawet połowa napływu środków na rynki indyjskie odbywała się za pośrednictwem metody p-note.

Jednakże zaostrzenie przepisów na przestrzeni lat odbiło się negatywnie na ich popularności.

W kwietniu 2023 r. Sebi wykluczyło KSBL i Parthasarathy z rynku papierów wartościowych na siedem lat, a także nałożyło na nie karę w wysokości 21 crore rupii za przywłaszczenie środków klientów poprzez niewłaściwe wykorzystanie pełnomocnictwa udzielonego firmie maklerskiej. Indywidualnie regulator nałożył grzywnę w wysokości 13 crore rupii na KSBL i 8 crore rupii na Parthasarathy, promotora i dyrektora zarządzającego. W swoim nowym zawiadomieniu Sebi nakazał KSBL i Parthasarathy zapłatę odpowiednio 15,21 crore rupii i 9,36 crore rupii, co obejmuje odsetki i koszty odzyskania, w ciągu 15 dni.

W przypadku nieopłacenia należności regulator rynku odzyska kwotę poprzez zajęcie rachunków bankowych, zajęcie, a także sprzedaż ruchomego i nieruchomego majątku podmiotów. Ponadto Parthasarathy może zostać „aresztowany i osadzony w więzieniu”.

(Ze wskazówkami od PTI)

Opublikowane po raz pierwszy: 07 sierpnia 2024 | 19:21 IST