Rynki indyjskie rosną od czasu ogłoszenia wyników wyborów. Zarówno NIFTY50, jak i SENSEX odnotowały znaczne wzrosty, wzrastając o ponad 7% w tym miesiącu. Po ustaleniu wyników wyborów inwestorzy zwracają uwagę na inne kluczowe czynniki, które mogą wpłynąć na rynki w nadchodzącym tygodniu.

Inwestorzy będą uważnie śledzić wszelkie ogłoszenia dotyczące budżetu Unii lub polityki rządu, ponieważ mogą one wywołać działania dotyczące konkretnych akcji. Na ruch rynkowy w tym tygodniu będą miały wpływ krajowe i globalne wskaźniki makroekonomiczne, napływ funduszy zagranicznych, ceny ropy naftowej oraz sygnały globalne.

„Indyjskie indeksy referencyjne odnotowały wzrosty w tym tygodniu, pomimo mieszanych sygnałów z rynku globalnego, szczególnie w odniesieniu do obaw o inflację. Uwaga inwestorów skupiła się głównie na akcjach spółek o dużej kapitalizacji, co spowodowało gorsze wyniki segmentów spółek o średniej i małej kapitalizacji. Sektor IT wykazał szczególnie zauważalne ożywienie, podobnie jak banki prywatne, które przewyższyły banki sektora publicznego w segmencie bankowym” — powiedział Vinod Nair, szef ds. badań w Geojit Financial Services.

Na froncie tygodniowym rynek doświadczył silnego rajdu, osiągając nowy szczyt zamknięcia, pomimo pewnej realizacji zysków 28 czerwca, pierwszego dnia serii lipcowej. Nifty przekroczył poziom 24 000, jednak po ciągłym rajdzie indeks wygląda nieco ciężko i może przyciągnąć realizację zysków, jeśli Nifty utrzyma się poniżej 24 000.

Tymczasem indeks Bank Nifty doświadczył pierwszej znaczącej korekty po nieprzerwanym wzrostach w zeszłym tygodniu. Aby presja sprzedażowa mogła się utrzymać, konieczna jest sprzedaż uzupełniająca; w przeciwnym razie indeks może utknąć w przedziale konsolidacyjnym.

Sektory cementowy i telekomunikacyjny znalazły się w tym tygodniu w centrum uwagi, a napływ wiadomości o przejęciu przez Ultratech niekontrolującego pakietu udziałów w indyjskiej spółce cementowej wzbudził oczekiwania dalszej konsolidacji w tym sektorze. Z drugiej strony, gracze telekomunikacyjni są gotowi podnieść stawki taryfowe, co może zwiększyć ich średni przychód na użytkownika i rentowność.

„Perspektywy rynku będą zależeć od głównych krajowych i globalnych danych gospodarczych, takich jak HSBC India Manufacturing PMI, HSBC India Services PMI, S&P Global Manufacturing PMI (czerwiec), ISM manufacturing PMI, przemówienie Fed, dane o wolnych miejscach pracy JOLT, zmiana zatrudnienia poza rolnictwem ADP, wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, decyzje dotyczące stopy bezrobocia, które będą wyznaczać kierunek rynku w przyszłym tygodniu” — powiedział Arvinder Singh Nanda, starszy wiceprezes Master Capital Services Ltd.

Nanda powiedział dalej: „Wzór sugeruje, że jeśli Nifty przekroczy i utrzyma się powyżej 24 200, może wzbudzić zainteresowanie kupujących, spychając indeks w kierunku poziomów 24 500–24 700. Z drugiej strony spadek poniżej 23 800 może wywołać presję sprzedażową, potencjalnie pchając indeks w stronę poziomów 23 600-23 400. Oczekujemy, że w nadchodzącym tygodniu Nifty będzie notowany w przedziale 24 600–23 600 z pozytywnym nastawieniem. Zarówno dzienne, jak i tygodniowe wskaźniki siły, takie jak RSI, wykazują tendencję wzrostową i znajdują się powyżej odpowiednich poziomów bazowych, co dodatkowo wspiera bycze perspektywy”.

Oto najważniejsze czynniki wpływające na rynki akcji w nadchodzącym tygodniu:

Przemówienie szefa Fed w USA

Oczekuje się, że dodatkowe przemówienie prezesa Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella wygłoszone we wtorek 2 lipca 2024 r. będzie miało dodatkowy wpływ na nastroje rynkowe.

Dane PMI dla USA i Indii

Oczekuje się, że w przyszłym tygodniu Stany Zjednoczone i Indie opublikują miesięczne dane PMI dla przemysłu, co będzie impulsem dla indyjskiej giełdy.

3 IPO, 11 notowań

Rynek pierwotny odetchnie, ponieważ oczekuje się, że do subskrypcji zostaną otwarte jedynie trzy nowe pierwsze oferty publiczne (IPO), które zgromadzą około ₹2208 crore w tym tygodniu.

D-street będzie świadkiem otwarcia IPO Emcure Pharmaceuticals i IPO Bansal Wire Industries w segmencie płyt głównych. Tymczasem w segmencie małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP) tylko IPO Ambey Laboratories będzie pozyskiwać ponad ₹44 crore.

Z drugiej strony, w przyszłym tygodniu spodziewanych jest około jedenastu debiutów giełdowych na giełdach indyjskich.

Działalność FII

Pomimo obaw związanych z wyborami zagraniczni inwestorzy instytucjonalni (FII) kupili akcje indyjskie o wartości ok. ₹26 565 crore w czerwcu – przed budżetem Unii i włączeniem Indii do indeksu obligacji JP Morgan.

Po tym, jak w poprzednich dwóch miesiącach FII osiągnęła sprzedaż netto, zmiana stanowiska FII zbiega się z oczekiwaniami co do reform trwających po wyborach. Analitycy przypisują tę zmianę lepszym prognozom wzrostu PKB i solidnym zyskom odnotowanym przez indyjskie spółki, co zwiększyło atrakcyjność dla FII.

„Inwestycja FPI w wysokości ₹Wartość kapitału własnego wynosząca 26565 crore w czerwcu oznacza odwrócenie strategii sprzedaży z dwóch poprzednich miesięcy. Stabilność polityczna pomimo tego, że BJP nie zdobyła większości samodzielnie, oraz gwałtowne odbicie na rynkach wspomagane przez stałe zakupy DII i agresywne zakupy detaliczne, zmusiły FPI do zwrócenia się ku nabywcom w Indiach. Wydaje się, że FPI zdały sobie sprawę, że sprzedaż na rynku, który osiąga najlepsze wyniki, byłaby błędną strategią. Zakupy FPI mogą się utrzymać, pod warunkiem że nie nastąpi gwałtowny wzrost rentowności amerykańskich obligacji” – powiedział dr VK Vijayakumar, główny strateg inwestycyjny w Geojit Financial Services.

Dotychczasowy wpływ zadłużenia na rok 2024 wynosi ₹68674 crores. W dłuższej perspektywie obniży to koszt pożyczek dla rządu i obniży koszt kapitału dla przedsiębiorstw. Jest to korzystne dla gospodarki, a zatem dla rynku akcji.

Dane NSDL z pierwszych dwóch tygodni w czerwcu pokazują zakupy FPI w branży nieruchomości, telekomunikacji i finansów. FPI zajmowali się sprzedażą IT, metali oraz ropy i gazu. Indeksacje FPI prawdopodobnie utrzymają trend zakupowy w finansach.”

Globalne wskazówki

Na arenie międzynarodowej wzrost liczby bezrobotnych w USA i słabe dane dotyczące mieszkalnictwa zwiększyły oczekiwania na obniżkę stóp procentowych we wrześniu. W nadchodzącym tygodniu uwaga skupiona będzie na publikacji danych PMI dla przemysłu w USA i Indiach oraz przemówieniu przewodniczącego FED. Podkreślenie jest pozytywne i w krótkim terminie nie widać większego ryzyka dla krajowego rynku. Oczy wszystkich będą zwrócone na propozycje budżetu Unii, które będą dyktować rynek w perspektywie średnioterminowej.

Ceny oleju

Wczesnym rankiem w godzinach handlu w Azji w piątek ceny ropy wzrosły, co oznacza trzeci z rzędu tygodniowy wzrost. Rosnące napięcia geopolityczne i zakłócenia związane z pogodą przyćmiły oznaki słabego popytu.

Kontrakty terminowe na ropę Brent na sierpień, które wygasają w piątek, wzrosły o 15 centów, czyli 0,2%, osiągając 86,54 dolarów za baryłkę do 0020 GMT. Tymczasem wrześniowy kontrakt Brent również wzrósł o 0,2%, osiągając 85,44 dolarów za baryłkę.

Kontrakty terminowe na ropę US West Texas Intermediate z sierpniową dostawą wzrosły o 24 centy, czyli 0,3%, osiągając 81,98 dolarów za baryłkę.

Pomimo oznak zmniejszonego popytu ze strony Stanów Zjednoczonych, największego konsumenta ropy na świecie, ceny ropy naftowej kontynuowały tendencję wzrostową. Przypisywano to eskalacji napięć między Izraelem a Hezbollahem w Libanie, które mogą potencjalnie przerodzić się w szerszy konflikt z udziałem głównych krajów eksportujących ropę naftową, takich jak Iran, na Bliskim Wschodzie.

Działanie korporacyjne

Nadchodzący tydzień będzie pełen aktywności korporacyjnej, ponieważ akcje wielu spółek będą przedmiotem obrotu bez dywidendy, bez podziału i bez premii. Kilka spółek, w tym Mahindra & Mahindra, Piramal Enterprises, Tata Power i inne, będzie przedmiotem obrotu bez dywidendy w nadchodzącym tygodniu.

Widok techniczny

Nifty zakończył czerwcową serię znacznym wzrostem o 7% w obliczu zmienności. Okazała się najlepszą serią w bieżącym roku kalendarzowym, napędzaną przez koalicję pod przywództwem BJP tworzącą rząd trzecią kadencję z rzędu – oceniają analitycy.

„Indeksy NSE Small-cap i NSE Mid-cap osiągnęły lepsze wyniki niż Nifty odpowiednio o ~2,4% i 1%. Stosunek indeksu NSE Mid-cap do indeksu Nifty zamknął się na poziomie 2,3082 w porównaniu do najwyższego w historii poziomu 2,3612 odnotowanego 24 czerwca 2024 r. Rolowanie Nifty wynosi 76%, czyli jest wyższe niż średnia z ostatnich 3 serii 69%. Łączna liczba otwartych pozycji w przyszłości wynosi 15,1 mln akcji, co stanowi najwyższy poziom otwartych pozycji odnotowany w dniu powstania w ciągu ostatnich 2 lat. Rolowanie Bank Nifty wynosi 71%, czyli mniej niż średnia z ostatniej serii 3 wynosząca 76%. Seria rozpoczęła się od skumulowanej przyszłej liczby otwartych pozycji wynoszącej 2,7 miliona akcji w porównaniu ze średnią z ostatnich 3 serii wynoszącą 3 miliony akcji” – powiedział Neeraj Agarwal, dział badań technicznych i alternatywnych w JM Financial.

Następnym celem dla Nifty jest poziom 24 500, a strefa 23 500 jest utrzymywana jako wsparcie na chwilę obecną. „Nifty doświadczył silnego ruchu w ciągu tygodnia z czterema kolejnymi sesjami silnej pozytywnej formacji świec, aby po raz pierwszy osiągnąć poziom 24 000 i przewiduje się dalszy wzrost w nadchodzących dniach, przy czym tendencja i sentyment pozostają silne. Indeks miałby następny cel na poziomie 24 500, jak wspomniano wcześniej, a strefa 23 500 jest utrzymywana jako wsparcie na chwilę obecną.

BankNifty po raz pierwszy wkraczając w strefę 53000 stworzył historię, ponieważ większość akcji bankowych pierwszej linii jest dobrze przygotowana na dalszy ruch w górę i ma kolejne cele na poziomach 53500 i 55100 widoczne w nadchodzących dniach. Wsparcie na ten dzień jest widoczne na poziomach 78800/23900, podczas gdy opór będzie widoczny na poziomach 79700/24200”, powiedział Vaishali Parekh, wiceprezes ds. badań technicznych, Prabhudas Lilladher Pvt. Ltd.

Zastrzeżenie: Poglądy i rekomendacje przedstawione w tej analizie pochodzą od indywidualnych analityków lub firm brokerskich, a nie Mint. Zdecydowanie zalecamy inwestorom, aby przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych skonsultowali się z certyfikowanymi ekspertami, ponieważ warunki rynkowe mogą szybko się zmieniać, a indywidualne okoliczności mogą się różnić.