Szeroka baza klientów: Ich rozległa i zróżnicowana baza klientów gwarantuje, że masowe wycofanie się z jednego segmentu nie sparaliżuje całego funduszu.

Mocna książka SIP: Solidny program systematycznego planu inwestycyjnego (SIP) przekraczający 1200 crore rupii zapewnia stałe wpływy, potencjalnie równoważąc umorzenia inwestorów. „Szacujemy, że fundusz zarządza zdrowym portfelem SIP o wartości ponad 1200 rupii indyjskich, co odzwierciedla utrzymujące się napływy z rynku detalicznego, które, jak się oczekuje, znacząco zakotwiczą zainwestowane aktywa AUM w bieżących zakresach” – zauważył Fisdom.

Aktywa płynne: Prawdopodobnie Quant posiada pewne łatwo zbywalne akcje w celu zaspokojenia wszelkich natychmiastowych potrzeb umorzenia.

Fisdom zaleca, aby długoterminowi inwestorzy kapitałowi, w tym ci inwestujący poprzez SIP i STP (plany systematycznego transferu), utrzymywali swoje dotychczasowe inwestycje w fundusze Quant. W związku z toczącym się dochodzeniem wystawili jednak ocenę „obserwacyjną”, podkreślając potrzebę ścisłego monitorowania sytuacji.

Uproszczona jazda do przodu

Front-running ma miejsce, gdy zarządzający funduszem inwestycyjnym lub trader składa zlecenia na papiery wartościowe na swój własny rachunek przed realizacją zleceń klientów. Praktyka ta daje przedsiębiorcy nieuczciwą przewagę, umożliwiając mu czerpanie zysków z przewidywanej zmiany cen spowodowanej kolejnymi większymi zamówieniami klientów. Front-running uznaje się za wysoce nieetyczny i nielegalny, ponieważ wykorzystuje poufne informacje i podważa integralność rynku.

Jak zareagował fundusz Quant Mutual Fund?

Fundusz wspólnego inwestowania niezwłocznie zobowiązał się do wspierania procesu dochodzenia regulacyjnego. „Chcemy zapewnić, że Quant Mutual Fund jest podmiotem regulowanym i zawsze jesteśmy w pełni zaangażowani we współpracę z organem regulacyjnym podczas wszelkich przeglądów. Zapewnimy wszelkie niezbędne wsparcie i będziemy nadal regularnie i w razie potrzeby dostarczać dane SEBI.”

Oczekiwane konsekwencje, jeśli sprawy pójdą w złym kierunku

Jeżeli Quant Mutual Fund lub którakolwiek z jego osób zostanie uznana za winną front-runningu, może spotkać się z surowymi karami, w tym grzywnami, zawieszeniem i potencjalnymi działaniami prawnymi. Biorąc jednak pod uwagę fakt, że fundusze wspólnego inwestowania są jedynie podmiotami przejściowymi, wartość dla inwestorów w dalszym ciągu opiera się na papierach wartościowych, w które zainwestowały dane fundusze. Wybrane akcje o ograniczonej płynności i udział funduszu mogą podlegać presji cenowej, jeśli fundusz będzie zmuszony do sprzedać w celu zaspokojenia potrzeb w zakresie umorzenia lub jeżeli inni uczestnicy rynku zdecydują się omijać te akcje.

Obawy dotyczące spółek o małej kapitalizacji:

Fisdom zdaje sobie sprawę z obaw związanych z zarządzaniem przez Quant dużym funduszem o małej kapitalizacji (20 000 crore rupii w aktywach) i jego potencjalną płynnością w przypadku znacznych wykupów akcji przez inwestorów.

Przewaga płynnościowa Quant:

Jednakże analiza Fisdom ujawnia stosunkowo komfortowy profil płynności Quant w porównaniu z innymi spółkami. Przypisuje się to strategii firmy Quant polegającej na uwzględnianiu alokacji na płynne akcje spółek o dużej kapitalizacji nawet w ramach funduszy o średniej i małej kapitalizacji. Stanowi to bufor przed potencjalną presją na umorzenie.

Unikalne udziały w akcjach nie stwarzają większego ryzyka: