Indyjscy twórcy oprogramowania są postrzegani jako maruderzy w dziedzinie sztucznej inteligencji.

Akcje osławionych indyjskich firm zajmujących się outsourcingiem IT stoją w obliczu konfrontacji z rzeczywistością, ponieważ pęd globalnych inwestorów do tematu sztucznej inteligencji zaczyna pozostawiać w tyle drogie akcje spółek technologicznych ze starej gospodarki.

W przeciwieństwie do swoich odpowiedników w krajach rozwiniętych i Chinach, indyjscy producenci oprogramowania, w tym lider Tata Consultancy Services Ltd., nie poczynili jeszcze znaczących postępów w zakresie generatywnej sztucznej inteligencji. To w połączeniu z wciąż pochmurnymi perspektywami wydatków klientów może wkrótce sprawić, że będą oni wyglądać jak wczorajsze zakłady technologiczne.

„Zyski i wyceny tradycyjnych firm zajmujących się oprogramowaniem są zagrożone, ponieważ ich modele biznesowe nie ewoluują z duchem czasu” – powiedział Deven Choksey, dyrektor zarządzający DRChoksey FinServ Pvt.

Indeks indyjskich spółek oprogramowania BSE Ltd. spadł ostatnio przez kluczowe poziomy wsparcia i przeszedł w korektę techniczną. Jednak po trwającym od lat rajdzie na krajowym rynku akcji, jego notowania nadal utrzymują się znacznie powyżej historycznego mnożnika średnich zysków.

Indyjskie firmy informatyczne odnotowały lata silnego wzrostu, ponieważ największe korporacje świata zlecały na zewnątrz ogromną ilość pracy biurowej, aby zaoszczędzić pieniądze, co jest zjawiskiem znanym jako „Bangalored”. Przychody te ostatnio spadły, ponieważ zagraniczni klienci obcięli wydatki, aby sprostać trudnym warunkom gospodarczym.

Tymczasem firmy zajmujące się oprogramowaniem i Internetem, takie jak Microsoft Corp. i Alphabet Inc., inwestują miliardy w rozwój własnych ofert w chmurze i dużych modeli językowych.

„Kodowanie zostaje w tyle przez informatykę w świecie inwestycji w technologie” – powiedział Choksey. Indyjskie firmy muszą szybciej opracować na nowo swoje modele biznesowe, aby zastosować sztuczną inteligencję i dostarczać lepsze rozwiązania i infrastrukturę w zakresie oprogramowania jako usługi, tak jak robi to jednostka Amazon Web Services należąca do Amazon.com Inc. – dodał.

W zeszłym miesiącu TCS odnotowało najwolniejszy roczny wzrost sprzedaży od trzech lat. Konkurent Infosys Ltd. opublikował skąpą prognozę wzrostu przychodów o 1% do 3% w roku kończącym się w marcu 2025 r. w stałej walucie, eliminując wpływ wahań kursów wymiany.

Podczas gdy indyjskie firmy i ich odpowiedniki na całym świecie, takie jak Accenture Plc, pozytywnie wypowiadają się na temat sztucznej inteligencji, ich udział w sprzedaży jest nadal niewielki. Firma TCS podała, że ​​w ostatnim kwartale jej rurociągi na rzecz sztucznej inteligencji podwoiły się do 900 milionów dolarów, co można porównać z całkowitymi rocznymi przychodami wynoszącymi około 30 miliardów dolarów.

Niestabilne otoczenie geopolityczne i niepewne perspektywy makro w dalszym ciągu wpływają na priorytety wydatków klientów. Według Jefferies Financial Group Inc, w sektorze IT mogą nastąpić dalsze obniżki ocen po tym, jak sprzedaż nie spełniła oczekiwań w zeszłym kwartale.

„Wyniki firm informatycznych rozczarowały w głównej mierze, a komentarz zarządu wskazuje na słabsze niż oczekiwano perspektywy wzrostu” – napisali analitycy Akshat Agarwal i Ankur Pant w nocie z 7 maja. „Pomimo obniżek konsensusu szacunków nawet o 7%. w zeszłym miesiącu widzimy dalsze zagrożenia dla zysków, ograniczające wzrost cen akcji.

Wysokie wyceny również wskazują na ostrożność. Wskaźnik technologiczny BSE jest notowany po 25-krotności szacunkowych zysków w porównaniu z poziomami przed pandemią wynoszącymi około 18 razy. Dzieje się tak, gdy wskaźniki wzrostu sprzedaży i zysków spadły poniżej poziomów osiąganych w branży w 2019 r.

Indyjscy twórcy oprogramowania są postrzegani jako maruderzy w dziedzinie sztucznej inteligencji. W przypadku braku znaczących postępów w tej dziedzinie mogą stracić zainteresowanie inwestorów, gdyż ich biznesowi grozi kanibalizacja.

„Temat, zgodnie z którym korporacje wydają więcej na sztuczną inteligencję, a jednocześnie ograniczają wydatki niezwiązane z sztuczną inteligencją, ma charakter globalny” – powiedziała Anurag Rana, analityk w Bloomberg Intelligence. „Nie widzimy oznak odbicia”.

(Z wyjątkiem nagłówka, ta historia nie została zredagowana przez personel NDTV i została opublikowana z kanału konsorcjalnego.)