Akcje Tech Mahindra odnotowały w piątek gwałtowny wzrost handlu po opublikowaniu przez spółkę wyników za IV kwartał. Skrypt zyskał 10 procent w piątkowych obrotach pomimo słabych wyników za marzec kwartału dla głównej firmy z branży IT. Akcje spółki wzrosły po ogłoszeniu przez nowego dyrektora generalnego Mohita Joshi swojej wizji na rok budżetowy 27, zakładającej prześcignięcie konkurentów pod względem wzrostu przychodów i osiągnięcie marży EBIT na poziomie 15% do roku budżetowego 27.

Akcje spółki zwyżkowały pomimo spadku zysku netto o 41% rok do roku (r/r) do 661 crore rupii. Ponadto przychody z działalności operacyjnej w tym kwartale również spadły o 6,2% rok do roku do 12 871,30 crore rupii.

Dzieje się tak dlatego, że dyrektor generalny i dyrektor generalny Tech Mahindra Mohit Joshi przedstawił trzyletni plan naprawczy mający na celu zaradzenie powolnemu wzrostowi biznesu. Celem jest zapewnienie lepszego wzrostu przychodów w porównaniu z konkurentami i optymalizacja poprawy marży do roku budżetowego 27.

Można zauważyć, że od początku roku akcje Tech Mahindra spadły minimalnie, a w ciągu miesiąca wzrosły o ponad 3 proc.

Joshi nakreślił etapowe podejście do naprawy, dostosowane do roku budżetowego.

W roku finansowym 25 Tech Mahindra wejdzie w „fazę zmiany”, w ramach której priorytetem będzie utworzenie nowej organizacji. Powiedział, że dodatkowy nacisk zostanie położony na inwestycje w kluczowych klientów, rynki i linie usług. Centralnymi punktami będą także integracja front-endowych spółek portfelowych oraz program turbodoładowania na rzecz rozwoju kluczowych klientów. Dodatkowo uruchomienie Projektu Fortius będzie miało na celu optymalizację kosztów na tym etapie.

Joshi podzielił się także swoją „Wizją 2027”, podkreślając priorytety, takie jak restrukturyzacja organizacyjna, etapowe udoskonalanie działalności i inwestycje strategiczne.

Ponadto podkreślone zostanie wykorzystanie synergii z innymi przedsiębiorstwami Grupy Mahindra. Dodatkowo spółka uruchomiła Project Fortius, trzyletni program mający na celu zwiększanie marż poprzez wdrażanie różnych strategii przez kadrę zarządzającą.

W roku finansowym 26 Tech Mahindra wejdzie w „fazę stabilizacji”, utrzymując dynamikę inwestycji, jednocześnie rozwijając Projekt Fortius w celu uzyskania efektywności kosztowej.

Firma przewiduje, że do roku budżetowego 27 wejdzie w fazę „czerpania zysków”, korzystając z lepszego, długoterminowego dostosowania strukturalnego i ciągłego udoskonalania piramidy.

Ponadto Tech Mahindra zintensyfikuje wysiłki w zakresie rozwoju swoich pionów telekomunikacyjnych, produkcyjnych, BFSI i AI.

Do roku budżetowego 27 spółka zamierza osiągnąć wzrost marży EBIT do 15% i przewyższyć średni wzrost przychodów w spółkach porównywalnych wśród sześciu i siedmiu największych graczy na rynku usług IT.

Co powinni zrobić inwestorzy?

TechM dąży również do osiągnięcia profilu ROCE na poziomie ponad 30 procent i spodziewa się zwrotu ponad 85 procent wolnych przepływów pieniężnych (FCF) do roku budżetowego 27. Jak zauważył Motilal Oswal, nacisk zostanie położony na skalowanie dużych klientów, wygrywanie transakcji obejmujących wiele wieżowców, wykorzystanie synergii z poprzednich przejęć, poprawę struktury kosztów oraz osiągnięcie rentownego i przewidywalnego wzrostu.

Wyniki nowej strategii będą uważnie obserwowane przed jakąkolwiek ponowną oceną, powiedział Motilal Oswal, pozostając na uboczu, twierdząc, że obecne wyceny TechM w dużym stopniu uwzględniają niepewność co do wzrostu i marży. Ten dom maklerski szacuje cenę akcji na 1210 Rs.

Nuvama stwierdziła, że ​​choć cele te są możliwe do osiągnięcia, kroki niezbędne do ich osiągnięcia będą wiązać się ze znacznym bólem w najbliższej przyszłości. Dom maklerski obniżył swoje szacunki zysków na rok 25 i 26 o 1,5-2%. W dalszym ciągu ocenia TechM jako „REDUCE”, przy niezmienionym poziomie docelowym wynoszącym 1000 rupii, wyceniając akcje na poziomie 16-krotności PE w roku 2026.

Nirmal Bang powiedział, że wskazano, że powrót do 15-procentowej marży EBIT nastąpi w roku finansowym 27, a nie w roku finansowym 26, jak miało to nastąpić. „Byliśmy o 200 punktów bazowych wyżej od konsensusu. Jednakże wielkość tej marży jest wyższa niż 13,9%, przy których konsensus obecnie pracuje w roku budżetowym 27. W związku z tym mogą nastąpić podwyżki EPS w roku finansowym 27” – stwierdził.

Zarząd oczekuje poprawy wydatków klientów w roku finansowym 25, co napawa optymizmem co do lepszych wyników w zakresie przychodów w przyszłości, stwierdził Choice Broking.

„Jest przekonany, że ich działania przełożą się na stały wzrost zysków w nadchodzących latach. W rezultacie podwyższamy naszą rekomendację do KUPUJ, osiągając cenę docelową na poziomie 1273 rupii, co oznacza P/E na poziomie 21x (zmodyfikowany) przy EPS na rok 26E wynoszącym 61 rupii” – podało biuro maklerskie.

Zastrzeżenie:Zastrzeżenie: Poglądy i wskazówki inwestycyjne ekspertów zawarte w tym raporcie News18.com są ich własnymi, a nie poglądami witryny lub jej kierownictwa. Użytkownikom zaleca się skonsultowanie się z certyfikowanymi ekspertami przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.