Telekos odniesie korzyści z prawdopodobnych podwyżek taryf, twierdzi IIFL Securities; ulepsza Vodafone Idea, podnosi cel w przypadku Bharti Airtel
![Telekos odniesie korzyści z prawdopodobnych podwyżek taryf, twierdzi IIFL Securities; ulepsza Vodafone Idea, podnosi cel w przypadku Bharti Airtel](https://oen.pl/wp-content/uploads/2024/04/2-0-1053174870-telecom1-4-0_1680279026502_1713422716483-770x470.jpg)
Analitycy IIFL Securities twierdzą, że indyjskie firmy telekomunikacyjne, Vodafone Idea, Bharti Airtel i Reliance Jio, prawdopodobnie skorzystają na oczekiwanych podwyżkach taryf w ciągu najbliższych trzech lat i szansach na zmniejszenie zobowiązania z tytułu skorygowanego dochodu brutto (AGR).
Zadłużony Vodafone Idea ogłosił kolejną ofertę publiczną (FPO) w celu podniesienia kwoty zadłużenia ₹crore z rynku pierwotnego, które zamierza przeznaczyć na rozbudowę mocy produkcyjnych oraz spłatę zadłużenia i innych należności.
Analitycy uważają, że Vodafone Idea FPO przyniesie również korzyści Indus Towers w postaci poprawy sytuacji finansowej firmy telekomunikacyjnej i późniejszych wdrożeń, a także potencjalnego przywrócenia dywidendy.
Przeczytaj także: Dzisiaj otwiera się Vodafone Idea FPO: Akcje rosną; GMP, cena, inne szczegóły. Czy powinieneś aplikować?
IIFL Securities podwyższyło swoją rekomendację dla akcji Vodafone Idea do „Add” przy cenie docelowej ₹14 na akcję i zalecił subskrypcję Vodafone Idea FPO. Firma brokerska również podwyższyła cenę Indus Towers do opcji „Kupuj” z ceną docelową wynoszącą ₹379 na akcję.
Uważa, że dokapitalizowanie spółki Vodafone Idea, po którym prawdopodobnie nastąpi zadłużenie, spowoduje ₹finansowanie w wysokości 45 000 crore i powinno umożliwić operatorowi telekomunikacyjnemu zawężenie zasięgu 4G lub luki w przepustowości w stosunku do innych operatorów. To nie tylko ograniczyłoby straty cząstkowe, ale także umożliwiłoby szybszą aktualizację użytkowników 2G do 4G.
Szacuje się, że bezpośrednie podwyżki taryf w połączeniu z tą aktualizacją zwiększą średni przychód na użytkownika Vodafone Idea (ARPU) z ₹145 w Q3FY24 do ₹241 w roku finansowym 27.
Przeczytaj także: Vodafone Idea FPO: Akcje rosną o 4% po wzroście GMP. Czy powinieneś aplikować?
IIFL Securities również dostrzegła spore szanse na korzystny werdykt w sprawie leczniczej AGR i zakłada 50% zwolnienie z odpowiedzialności ₹70 000 crore składek AGR.
IIFL Securities uważa również, że podwyżki ceł nastąpią wkrótce po wyborach i będą wynikać z konieczności poprawy wskaźników zwrotu. Reliance Industries prawdopodobnie rozważy pierwszą ofertę publiczną (IPO) platform Jio.
„Ponieważ rząd pragnie zapewnić rynek składający się z trzech graczy, nie widzimy, aby organ regulacyjny krzywił się na podwyżki ceł. Niezależnie od słabego otoczenia wydatkowego w segmentach o niskich dochodach i obszarach wiejskich, spodziewamy się, że spadki będą ograniczone, biorąc pod uwagę podstawowy charakter telekomunikacji” – stwierdził w raporcie IIFL Securities.
Przeczytaj także: Podgląd wyników za IV kwartał | Telekomunikacja odnotuje umiarkowany wzrost wzrostu ARPU; Bharti Airtel, Jio na czele grupy
Oczekuje się, że Bharti Airtel i Reliance JIO również skorzystają na wyższych niż oczekiwano podwyżkach taryf. Bharti Airtel może również zyskać na obniżce opłat AGR.
„Chociaż już przygotowywaliśmy się do 20% podwyżki taryf w roku 2HFY25, teraz rozpoczynamy kolejną rundę 15% podwyżki taryf w roku finansowym 2027. Zakładamy również, że RMS w stanie ustalonym niższy o około 150 punktów bazowych dla JIO i Bharti Airtel w porównaniu z wcześniejszymi, biorąc pod uwagę bardziej konkurencyjny Vodafone Idea. Jeśli założymy podobną ulgę AGR jak Vi, Bharti ₹Zobowiązanie w wysokości 36 000 crore może zmniejszyć się o połowę” – podaje IIFL Securities.
W oparciu o powyższe czynniki dom maklerski podniósł cenę docelową akcji Bharti Airtel do ₹1379 na akcję od ₹1215 wcześniej, a wartość przedsiębiorstwa JIO do 104 miliardów dolarów z 96 miliardów dolarów.
Tutaj możesz śledzić aktualizacje giełdy na żywo
Zastrzeżenie: Poglądy i zalecenia przedstawione powyżej są poglądami indywidualnych analityków lub firm brokerskich, a nie Mint. Radzimy inwestorom, aby przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych zasięgnęli opinii certyfikowanych ekspertów.
Odblokuj świat korzyści! Od wnikliwych biuletynów po śledzenie zapasów w czasie rzeczywistym, najświeższe informacje i spersonalizowany kanał informacyjny – wszystko jest tutaj, na wyciągnięcie ręki! Zaloguj się teraz!