Zwykle, gdy masz tak wąskie zakresy, powinieneś spodziewać się wybicia z tej sytuacji. Trend jest nadal wzrostowy, więc idealnym wybiciem jest w górę. Prezent Nifty może sygnalizować pewne odchylenia w poniedziałek, ponieważ nasz rynek jest zamknięty. Patrząc na to, moglibyśmy spróbować ustawić się.

Poziomy na nadchodzący tydzień zostały zrewidowane w górę. Wyższy punkt przełamania wyniósłby 23 500, a minimalne oczekiwanie to 23 610. Jeżeli nie uda się przekonująco przekroczyć tej strefy, możemy wpaść w kolejny tydzień konsolidacyjny. Dolne wsparcie nadal pozostaje w strefie 22 900-23 300, zatem spadki w tej strefie mogą być wykorzystane do zakupów, jeśli zostaną zaobserwowane w ciągu tygodnia. Zewnętrzna granica byczych szacunków na ten miesiąc w dalszym ciągu pozostaje na poziomie 23 800 (w pobliżu maksimów wszechczasów) i dopóki Nifty nie zejdzie, aby przetestować wsparcia (nie miało to miejsca w zeszłym tygodniu), zawsze istnieje szansa na pchnięcie w górę.

Punkt wybicia Bank Nifty również został przesunięty wyżej, w stronę poziomów 50 200. Aby utrzymać wzrost, musi pokonać te poziomy i utrzymać się powyżej nich. Spadek poniżej 49 700 przekreśli bycze oczekiwania. Zatem oba punkty spustowe zostały podane i utrzymują się przez cały tydzień.

Teraz, gdy zajęliśmy się bezpośrednimi poziomami ważności, skupmy naszą uwagę na szerszym obrazie. Analiza pozostaje w dużej mierze niezmieniona w stosunku do tego, co napisałem w zeszłym tygodniu. Powtarzając list z zeszłego tygodnia: „cena jest zawyżona, a czasu brakuje. Zwykle wydłuża to korektę, a w aspekcie fali Elliotta może to prowadzić do rozwoju złożonej korekty. Może być to trudne do rozwiązania, biorąc pod uwagę te same kwestie, co wcześniej. Jedną z możliwości jest utworzenie wyższego haju, ale nie zmieni to korygującego charakteru ruchów. Bądź na to czujny, bo będzie to nowy szczyt typu pułapki na byki. Chociaż minimum w tym miesiącu mogło zostać utworzone na poziomie 21 265, na dalszej ścieżce mogą pojawić się liczne wahania w obrębie konturów już ustalonych na ten miesiąc. W przypadku dołków wszystkich korekt przełamanych w ruchu w dół 4., wskazany został korygujący charakter kolejnych ruchów. Zmiana, którą można by tutaj wskazać, polegałaby na kontynuacji porywającego rajdu, który spadł z czwartej. To stawia nastawienie na korzyść pewnego impulsu w górę, ale nadal nie zmienia sytuacji, w której taki ruch jest kontynuacją korekty, a nie jakimkolwiek nowym ruchem.

Dlatego też nadal obowiązuje rada, aby nie być agresywnym w przypadku wyższych wybić. Można utrzymywać politykę „kupno-dip”, ale jeśli zostanie to zauważone, wycofane zostaną pieniądze na wyższych poziomach. W zeszłym tygodniu HDFC Bank i Reliance podniosły indeks Nifty nieco wyżej i jeśli utrzymają się one w nadchodzącym tygodniu, byki będą mogły łatwiej odetchnąć. Inne banki tak naprawdę nie włączyły się, ale też nie przeciągnęły. Zatem kluczem mogą być banki i to, abyśmy mogli uzyskać wskazówkę, że Nifty zmierza w kierunku wybicia. Jeśli nie klikną, cotygodniowe wsparcie zostanie przetestowane. Akcje z Nifty Next 50 wydają się być w znacznie lepszej sytuacji i jeśli będą dalej tak dobrze się rozwijać, powinniśmy mieć ożywiony rynek bez większego nacisku ze strony głównych indeksów. To będzie jedna z rzeczy do obejrzenia w ciągu tygodnia. Wykres 2 przedstawia niektóre z największych zmian w rankingu Nifty Next 50.

Dlatego wydaje się, że być może będziemy musieli nieco szerzej zarzucić sieci, aby złowić rybę. Nie dotyczy to inwestorów zajmujących się indeksami, ponieważ mogą oni grać na spreadach duszących lub spreadach współczynnikowych i przełączać się na spready wsteczne, jeśli pojawią się sygnały trendu. Inwestorzy giełdowi musieliby jednak polować na spółki osiągające względne lepsze wyniki i szybko do nich docierać. Jedno jest jednak pewne – nie należy próbować robić szortów, ponieważ nie ma ku temu sygnałów. Na rynkach często nierobienie złych rzeczy jest być może równie ważne, a może nawet ważniejsze, niż robienie właściwych rzeczy!

W liście z zeszłego tygodnia mówiłem o sygnałach dynamiki oraz o tym, że nie uległy one uszkodzeniu, co w dalszym ciągu utrzymuje się w perspektywie krótkoterminowej w przypadku podejścia typu dip-buy. W tym tygodniu pokażę wykres wskaźnika nastrojów na tygodniowym wykresie Nifty. Odnoszę się do tego od czasu do czasu, gdy dowody stają się nieco niejasne. Wykres 3 przedstawia ten wskaźnik nastrojów. Od zeszłego tygodnia brzmi „Nadzieja” – i to, moim zdaniem, dokładnie oddaje nastroje na obecnym rynku. Na wykresie dziennym odczyt pokazuje ocenę Neutralna, co również jest prawidłową interpretacją bieżących nastrojów.

Kiedy otrzymasz ocenę Neutralna lub Pełna nadziei, oczywiste jest, że rynek staje się wrażliwy na doniesienia prasowe. Teraz widzieliśmy, że rynek woli ignorować złe wieści lub lekceważyć je. Szybkie odbicie od minimów z 4 czerwca jest tego wyraźnym sygnałem. Zatem teraz każda wiadomość, którą można uznać za pozytywną, prawdopodobnie przechyli szalę na korzyść kontynuacji wzrostu. Zdefiniowaliśmy już punkty cenowe, które powiedzą nam, kiedy to nastąpi. Jednak sentymenty nie mogą pozbawić siły cykli, a elementu czasowego korekty nie można przeoczyć. To również zostało wyjaśnione poprzez argument na rzecz złożonej korekty. Czytelnikom zaleca się ponowne przejrzenie tej części listu, aby wypracować sobie właściwą perspektywę dotyczącą działań cenowych w przyszłym tygodniu.

Budżet będzie pierwszym dokumentem nowego rządu, a sesja budżetowa może zostać zwołana w trzecim tygodniu lipca (pierwsza sesja kończy się 2 lipca). Należy zatem zrozumieć, że być może będziemy musieli poczekać jeszcze kilka tygodni, zanim dostępne będą bardziej konkretne dowody, dzięki którym będziemy mogli obstawiać trendy. Zwracamy także uwagę, że do tego czasu zaczną napływać wyniki za czerwcowy kwartał bieżącego roku obrotowego i będziemy mieli dodatkowe informacje na temat wyników spółki. To, w połączeniu z propozycjami budżetowymi, może wyłonić nowych lub świeżych kandydatów i sektory, na których będziemy mogli się skoncentrować. Uważam, że duzi gracze mogą nie działać agresywnie, dopóki nie nastąpi taka kombinacja wydarzeń. Do tego czasu akcja dystansowa może być kontynuowana i wszystko będzie się sprowadzać do działań ukierunkowanych na konkretne stada. Zwykle nie trwają one zbyt długo, jeśli nie ma tylnego wiatru w ruchu rynkowym. Dlatego też rada pozostaje podobna do tej z zeszłego tygodnia – bądź czujny w przypadku działań związanych z akcjami, zdejmuj pieniądze, gdy zobaczysz zyski, unikaj krótkich pozycji i nie planuj na razie dużych zagrań pozycyjnych.

CK Narayan jest ekspertem w dziedzinie analizy technicznej, założycielem Growth Avenues, Chartadvise i NeoTrader oraz dyrektorem ds. inwestycji Plus Delta Portfolios.

Wyrażone tutaj poglądy są poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy NDTV Profit lub jej zespołu redakcyjnego.