Tygodniowa prognoza złota (XAU/USD): bycza

• Zmienność złota spada przed ważnymi danymi z USA
• Złoto rośnie pomimo braku głównych czynników wzrostowych
• Nadchodzące wydarzenia związane z ryzykiem: kwartalne ogłoszenie refundacji w USA, FOMC, NFP
• Podnieś swoje umiejętności handlowe i zyskaj przewagę konkurencyjną. Już dziś zdobądź prognozę złota na drugi kwartał, aby uzyskać ekskluzywny wgląd w kluczowe katalizatory rynkowe, które powinny znajdować się w centrum uwagi każdego inwestora:

Zmienność złota spada przed ważnymi danymi z USA

Zmienność cen złota drastycznie spadła teraz, gdy ryzyko szerszego konfliktu między Izraelem a Iranem zostało znacznie zmniejszone. Bardziej ryzykowne aktywa, takie jak S&P 500 i waluty o wysokiej beta, takie jak dolar australijski i funt brytyjski, zdołały odrobić wcześniejsze straty w miarę poprawy nastrojów na ryzyko. W rezultacie poprzednia oferta złota na „bezpieczną przystań” straciła wiatr w żagle.

W nadchodzącym tygodniu Departament Skarbu USA ma poinformować opinię publiczną o szczegółach swoich potrzeb w zakresie finansowania i podać szczegółowe informacje dotyczące tego, czy emisja obligacji będzie prawdopodobnie sprzyjać krótszemu czy dłuższemu okresowi zapadalności – co prawdopodobnie wpłynie na krótsze i dłuższe rentowności oraz potencjalnie , złoto.

Złoto Indeks zmienności (GVZ)

Źródło: TradingView, opracowanie: Richarda Snowa

Złoto rośnie pomimo braku głównych czynników wzrostowych

Metal szlachetny może wkrótce zmierzyć się z rzeczywistością, w której stopa funduszy Fed pozostanie na wyższym poziomie przez dłuższy czas po piątkowych niepokojących danych o inflacji. Seria gorętszych niż oczekiwano danych cenowych znalazła swój punkt kulminacyjny w piątkowej publikacji PCE, gdzie zarówno inflacja zasadnicza, jak i bazowa przekroczyła oczekiwania.

Coraz większą uwagę poświęca się krótkoterminowym miarom trendów cenowych, takim jak porównania miesięczne, które rosną – co nie pozostało niezauważone przez Fed. Jerome Powell przyznał, że inflacja jest niepożądana, ale powtórzył, że polityka może reagować na każdy wynik, a wiceprezes Fed, John Williams, wspomniał nawet o konieczności kolejnej podwyżki.

Perspektywa wyższej inflacji zmusiła rynki do wycofania się z ambitnych obniżek stóp pierwotnie planowanych na 2024 r., co wzmocni długoterminową siłę dolara. Silniejszy dolar i rosnące rentowności miały niewielki wpływ na metal szlachetny w okresie największej niepewności geopolitycznej, ale w obliczu niedawnej deeskalacji i braku dalszych katalizatorów złote byki mogą wkrótce stracić impet.

Złoto odbiło się od wsparcia na poziomie 2320 dolarów – poprzedniego minimum. Jeśli ceny utrzymają się powyżej tego poziomu, zwyżkowa kontynuacja pozostanie konstruktywna. Jednakże w przypadku braku katalizatora potencjał wzrostu może zostać znacznie zmniejszony.

Wykres dzienny złota

Źródło: TradingView, opracowanie: Richarda Snowa

Handel na rynku złota wymaga dokładnego zrozumienia podstawowych czynników determinujących ceny złota, takich jak popyt i podaż, a także skutków napięć geopolitycznych i wojen. Dowiedz się, jak handlować metalem bezpiecznej przystani, czytając nasz obszerny przewodnik:

Główne zdarzenia ryzykowne w nadchodzącym tygodniu

Wydarzenia związane z ryzykiem w przyszłym tygodniu obejmują zarówno wydarzenia zaplanowane, jak i wydarzenia geopolityczne, o których należy pamiętać. Na froncie geopolitycznym, pomimo osłabnięcia napięć między Izraelem a Iranem, wiadomość o uderzeniu Rosji w obiekty energetyczne na Ukrainie może zmniejszyć ryzyko pogorszenia nastrojów, które miało miejsce w minionym tygodniu handlowym.

Zaplanowane wydarzenia związane z ryzykiem obejmują posiedzenie FOMC, na którym nie ma realistycznych oczekiwań dotyczących zmiany stóp procentowych, ale rynki będą skupione na obawach urzędników w związku z ponownym przyspieszeniem inflacji, które pojawia się od początku roku.

Następnie dane o zatrudnieniu poza rolnictwem prawdopodobnie spowodują większą zmienność – nawet jeśli będzie to krótkotrwała – na rynki denominowane w dolarach, takie jak złoto. Rynek pracy w dalszym ciągu wykazuje odporność, co jeszcze bardziej opóźnia pierwszą obniżkę stóp procentowych przez Fed. Należy również zauważyć, że dane ISM dla przemysłu w USA przyciągną więcej uwagi niż zwykle po tym, jak w czwartek PKB za I kwartał znacznie spadł, pokazując pierwsze oznaki wrażliwości największej gospodarki świata.

Dostosuj i filtruj aktualne dane ekonomiczne za pośrednictwem naszego DailyFX kalendarz ekonomiczny

— Napisane przez Richarda Snowa dla DailyFX.com

Skontaktuj się z Richardem i śledź go na Twitterze: @RichardSnowFX