Recenzja HDFC BK

Jefferiesa

Kup, cena TP podniesiona do 1880 rupii

Zysk za IV kwartał w wysokości 165 miliardów rupii poniżej szacunków, ale PPOP i skorygowany. w przypadku jednorazowych EPS wyniósł 21 Rs, a ROA 1,9%.

Klawisz +ve oznaczał niewielki wzrost NIM-ów

Wzrost depozytów był silny i wyniósł 17% (po korekcie fuzji), ale wzrost kredytów pozostał niższy i wyniósł 12%

SM

OW, TP 1900 rupii

Kluczowymi wydarzeniami były silne odbicie LCR (+5% punktów kw./kw.) wraz z poprawą marży (+4pb. kw.kw.).

Dochód z opłat zaskoczony +bardzo.

PBT jednorazowe produkty w linii

Nagłówek PAT przegapił MSe ze względu na wyższe koszty jednorazowego personelu i zmienne rezerwy

MOSL

Kup, TP Rs 1950

Podstawowa wydajność zgodna; marże poprawiają się w ujęciu kwartalnym

Ostrożnie wykorzystuje jednorazowe zyski, aby zwiększyć płynność rezerw

Przym. PAT w kolejce; Poprawia się wskaźnik CD, wskaźnik pokrycia płynności

W roku finansowym 24-26 szacunkowo BK osiągnie CAGR na poziomie 13,5%/18% w zakresie kredytów/depozytów

ICICI rozdz

Przejdź na KUP od DODAJ

TP bez zmian, 1850 Rs

Zgłoszony i skorygowany ROA jest wysoki

Oszacuj stopniową rewizję ratingu w przypadku trwałego wzrostu depozytów

Wyraźne ograniczenie zadłużenia, spadek o 10% kw./kw

Wzrost NIM o 3-4 pb. QOQ

Wzrost LCR: 115% vs 110% QOQ

Silny raportowany ROA (1,96%) i skorygowany ROA (1,88%)

Bank szeroko wykorzystywał ogromne zyski skarbowe i odpisy podatkowe na rzecz zmiennych rezerw i świadczeń pracowniczych

Szacunkowy CAGR na poziomie ~18% w depozytach, co oznacza ~15% przyrostowy udział mkt

Obniż szacunki wzrostu kredytów (FY25-26E) do ~13%

LDR poprawi się do 100%/96% do roku budżetowego 25/26

Obniż szacowany EPS o 5% w obu przypadkach, na rok budżetowy 25/26E, głównie ze względu na obniżkę szacunków wzrostu

Szacowany bank zapewni zdrowy ROA na poziomie ~1,7% w roku finansowym 25/26 przy ROE na poziomie 14%-15%

Recenzja Wipro

JPM

Neutralny, TP Rs 480

4Q zmieszane z liniowym obrotem, rytmem marginesowym, ale miękkim przewodnikiem.

Nowy dyrektor generalny podkreślił 5 głównych obszarów, co sugeruje, że nacisk zostanie położony na wykonanie, a nie na przegląd strategiczny

Wyniki marży były solidne, a wzrost o 40 punktów bazowych w czwartym kwartale wynikał z poprawy efektywności operacyjnej

Nomura

Obniżka, TP Rs 410

Pod rządami nowego dyrektora generalnego nie ma wielkich zmian

Wytyczne na pierwszy kwartał roku obrotowego 25F odzwierciedlają uznaniową słabość

Wyniki za IV kwartał 2024 roku w dużej mierze zgodne z szacunkami.

Popyt uznaniowy pozostaje słaby, Capco odnotowuje pewne ożywienie, prognozy na I kwartał roku obrotowego 25 są słabe

HSBC

Zmniejsz, TP Rs 385

Czwarty kwartał to kolejny słaby kwartał, a prognozy na pierwszy kwartał roku budżetowego 25 są powolne, ponieważ Co w dalszym ciągu traci udział w rynku

Awans weterana wewnętrznego na stanowisko dyrektora generalnego wygląda pozytywnie, ale przyspieszenie wzrostu nie wydaje się bezpośrednie, a cięcie kosztów trwa

SM

UW, TP obniżone do 421 rupii

Przychody w 4Q24 były na poziomie MSe, ale perspektywy na I kw. były słabsze.

Chociaż komentarze sugerują stabilizację w pionie BFSI, nie ma jasności co do tempa ożywienia

UBS

Sprzedam, cena TP 430

Optymizm zarządu w ostatnim kwartale związany z ożywieniem w konsultingu na podstawie księgi zamówień Capco rzeczywiście przełożył się na łagodny wzrost, ale nie na tyle, aby zapewnić ogólny wzrost przychodów

Co więcej, słabe prognozy na pierwszy kwartał roku bieżącego wskazują, że do ożywienia potrzeba jeszcze trochę czasu

MS na cemencie UltraTech

Rozmowa z nadwagą, docelowa kwota 11 600 Rs

Co ogłosiło plany zakupu 1,1-metrowej jednostki mielącej od indyjskiego cementu za 315 rupii indyjskich

Jednostka szlifierska znajduje się w Parli w stanie Maharasztra i obejmuje również bocznicę kolejową

Co ma również plany rozbudowy terenów zdegradowanych o powierzchni 1,8 m w Dhule w stanie Maharasztra

Łączny koszt rozbudowy wynosi około 500 Rs i zostanie sfinansowany z wewnętrznych rozliczeń międzyokresowych

Wierzcie, że te ogłoszenia jeszcze bardziej wzmocnią obecność spółki w Maharasztrze

UBS na Volta

Uaktualnij, aby kupić

Wartość docelowa podniesiona do 1800 rupii z 885

Firma Believe Co zaskoczy udziałem w rynku w segmencie klimatyzatorów pokojowych

Believe Co zaskoczy udziałem w rynku, osiągając 23% w roku budżetowym 26 w porównaniu z 19,5% w przypadku konsensusu

Voltbek JV również powinien w dalszym ciągu zwiększać udział w rynku

Voltbek JV powinien zwiększyć rentowność, osiągając próg rentowności w roku budżetowym 26

Oczekuj przyrostowego obrotu o 10 000 Rs, co stanowi 60% obrotu w roku finansowym 27 w elektronice użytkowej do roku budżetowego 27

Podnieś EPS w roku finansowym 24-26 o 4-31% i spodziewaj się 20%/28% przychodów/CAGR EBITDA w roku finansowym 23-26

Nomura na GSPL

Obniżenie wersji w celu zmniejszenia, TP obniżona do 320 Rs

PNGRB gwałtownie obniżyło taryfę GSPL za przesył wysokociśnieniowy o 47% do 0,7 INR/scm.

Dozwolone taryfy znacznie poniżej szacunkowych wartości Street’s.

Mocno obniżona EBITDA za rok 25-26F o 37%/42% i EPS o 34%/40%

Kotak Inst Eqt na GSPL

Obniżenie wersji w celu zmniejszenia, TP Rs 330

PNGRB obniża cenę sieci HP co o 47% do 18,1 Rs/mmbtu

Zatwierdzona taryfa jest o 64% niższa w porównaniu z stawką Rs51/mmbtu, o którą ubiega się GSPL

Spodziewaj się, że GSPL zakwestionuje to polecenie

47% obniżka ceł zmniejsza zyski za rok 2025/26E o 28%/37%