• Rupia indyjska odrabia w piątek część strat pomimo silniejszego dolara amerykańskiego.
• Inflacja oparta na indeksie cen hurtowych w Indiach spadła do najniższego poziomu od czterech miesięcy, słabszego niż oczekiwano.
• Inwestorzy skupią uwagę na danych o bilansie handlowym Indii i wstępnych nastrojach konsumentów w stanie Michigan, które zostaną opublikowane w piątek.

Rupia indyjska (INR) odrabia straty po niedawnych piątkowych stratach. Jednak wzrost INR może być ograniczony, ponieważ optymistyczne dane dotyczące indeksu cen producentów (PPI) w USA w lutym skłoniły inwestorów do rozważenia szans na czerwcową obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (Fed). Co więcej, słabsza niż oczekiwano indyjska inflacja WPI wywiera pewną presję sprzedażową na INR i negatywnie wpływa na parę USD/INR. Ministerstwo statystyk podało w czwartek, że inflacja hurtowa w Indiach spadła do najniższego poziomu od czterech miesięcy. Raport ten mógłby stanowić podstawę działań indyjskiego banku centralnego w zakresie polityki pieniężnej.

Niemniej jednak rynki oczekują, że Komitet Polityki Pieniężnej (MPC) Banku Rezerw Indii (RBI) utrzyma stopy procentowe na stałym poziomie na następnym posiedzeniu i może obniżyć stopę repo w drugiej połowie roku kalendarzowego 2024. Jest mało prawdopodobne, aby RBI wyprzedzić Fed w cyklu obniżek stóp procentowych. To z kolei może podnieść kurs rupii indyjskiej i ograniczyć przewagę tej pary. W dalszej części inwestorzy będą zwracać uwagę na dane dotyczące bilansu handlowego Indii, które zostaną opublikowane w piątek. W dalszej części dnia opublikowane zostaną także dane dotyczące produkcji przemysłowej w USA i wstępne nastroje konsumentów w stanie Michigan.

Przegląd zmian na rynku: Rupia indyjska pozostaje silna pomimo licznych niekorzystnych wiatrów

• Inflacja oparta na indeksie cen hurtowych w Indiach spadła do najniższego poziomu od czterech miesięcy, spadając do 0,20% r/r w lutym z 0,27% w styczniu, co było wynikiem gorszym od oczekiwań rynkowych na poziomie 0,25%.
• Indyjski indeks WPI Food wzrósł w lutym o 6,95% r/r z poprzedniego odczytu wynoszącego 6,85%, natomiast indeks WPI Fuel spadł o 1,59% r/r ze spadku o 0,51% w styczniu.
• Indyjska inflacja WPI w przemyśle przetwórczym za luty wyniosła -1,27% r/r w porównaniu z -1,13% wcześniej.
• Sprzedaż detaliczna w USA wzrosła w lutym o 0,6% m/m ze zrewidowanych w dół -1,1% w poprzednim miesiącu, poniżej konsensusu rynkowego zakładającego wzrost o 0,8% m/m.
• Wartość PPI w USA wzrosła w lutym o 0,6% m/m z 0,3% m/m w styczniu, podczas gdy bazowy wskaźnik PPI wzrósł o 0,3% m/m z 0,5% wzrostu w styczniu.
• Liczba tygodniowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA za tydzień kończący się 9 marca spadła o 1 000 do 209 000 w porównaniu z 210 000 z poprzedniego tygodnia, co stanowi wynik lepszy od oczekiwań rynkowych na poziomie 218 000.

Analiza techniczna: Rupia indyjska w dłuższej perspektywie kontynuuje wahania w przedziale od 82,60 do 83,15

Rupia indyjska notuje się tego dnia mocno. Od 8 grudnia 2023 r. para USD/INR pozostaje w obrębie wielomiesięcznego kanału trendu spadkowego wokół 82,60–83,15.

Z technicznego punktu widzenia para USD/INR w najbliższej przyszłości utrzymuje niedźwiedzi nastrój, ponieważ para utrzymuje się poniżej kluczowej 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) na wykresie dziennym. Jednakże 14-dniowy indeks siły względnej (RSI) powraca powyżej linii środkowej 50,0, co wskazuje, że nie można na razie wykluczyć dalszych wzrostów.

Pierwsza bariera wzrostu dla tej pary pojawi się w pobliżu 83,00, co będzie przedstawiać zbieżność 100-dniowej EMA z psychologiczną okrągłą liczbą. Wszelkie dalsze zakupy utorują drogę do górnej granicy kanału trendu spadkowego w pobliżu 83,15. Bycze wybicie tego poziomu mogłoby zasygnalizować przejęcie kontroli przez kupujących i umożliwić USD/INR osiągnięcie kolejnego docelowego celu w pobliżu maksimum z 2 stycznia na poziomie 83,35, a następnie okrągłej wartości 84,00.

Z drugiej strony minimum z 14 marca na poziomie 82,80 stanowi początkowy poziom wsparcia dla tej pary. Krytyczne wsparcie znajduje się na dolnej granicy kanału trendu spadkowego na poziomie 82,60. Przełamanie poniżej 82,60 może sprowadzić parę w dół do minimum z 23 sierpnia przy 82,45 i ostatecznie dołka z 1 czerwca przy 82,25.