Firma telekomunikacyjna Vodafone Idea przydzieliła 4,9 miliarda akcji, aby pozyskać inwestorów po 11 rupii za sztukę – górnej granicy przedziału cenowego – w celu zebrania 5400 crore rupii.

W sumie 74 programy otrzymały przydziały w kategorii kotwicznej, a amerykańscy partnerzy GQG subskrybowali akcje o wartości 1347 crore rupii, co stanowi prawie jedną czwartą dostępnych akcji w kategorii kotwicy. Inni duzi subskrybenci to Fidelity, Stichting, Redwheel, Motilal Oswal Mutual Fund i Troo Capital.

Źródła podają, że popyt w kategorii inwestorów kotwicznych był od 2x do 3x większy niż oferowane akcje. „Większy popyt przeniesie się na księgę główną” – powiedział bankier zajmujący się sprzedażą akcji. Dodał, że GQG prawdopodobnie zainwestuje więcej także w książkę główną. Według wstępnych raportów GQG planowała inwestycję o wartości ponad 4000 crore rupii w Vodafone Idea FPO.

Lista przydzielonych spółek została ustalona po posiedzeniu „komitetu ds. pozyskania kapitału” Vodafone Idea we wtorek o godzinie 23:45.

Przydział kotwicy dokonywany jest na dzień przed otwarciem kolejnej oferty publicznej (FPO). Ponieważ środa jest dniem wolnym od pracy, największa w historii spółka FPO Vodafone Idea o wartości 18 000 crore rupii zostanie otwarta do subskrypcji w czwartek i zamknięta w poniedziałek. Axis Capital, Jefferies India i SBI Capital to banki inwestycyjne zarządzające FPO.

Przydział kotwic był trzecim co do wielkości – po Paytm (8325 crore rupii) i LIC (5627 crore rupii). Z całej księgi głównej 16,2% trafiło do pięciu krajowych funduszy inwestycyjnych – HDFC, Motilal Oswal, Quant, Baroda BNP i 360One – za pośrednictwem 11 programów.

Uczestnicy rynku stwierdzili, że zachęcający popyt obserwowany w kategorii kotwicy poprawi nastroje przed FPO oblężonego gracza telekomunikacyjnego. Firma zmaga się z utratą abonentów na rzecz silniejszych rywali Reliance Jio Infocomm i Bharti Airtel.

Vodafone Idea ustalił przedział cenowy FPO na 10-11 rupii za akcję. Akcje Vodafone Idea zamknęły się we wtorek na poziomie 12,9 rupii, co oznacza spadek o 1,9% w porównaniu z poprzednim zamknięciem. Górna granica przedziału cenowego znajduje się prawie 15 procent poniżej aktualnej ceny akcji.

Z kwoty 18 000 crore rupii, która ma zostać zebrana, Vodafone Idea planuje wydać 12 750 crore rupii na zwiększenie przepustowości swoich istniejących i nowych lokalizacji 4G oraz utworzenie nowych lokalizacji 5G. Około 2175 crore rupii zostanie wydane na odroczone płatności za widmo na rzecz Departamentu Telekomunikacji oraz Departamentu Towarów i Usług.

FPO podniesie także wpłacony kapitał spółki do prawie 65 000 crore rupii, a liczbę wyemitowanych akcji własnych do 65 000 milionów – czyli najwięcej wśród spółek notowanych na giełdzie w kraju. Może to skutkować długoterminowym nadmiernym wzrostem ceny akcji spółki.

Po FPO udział promotora w Vodafone Idea, wynoszący obecnie 48,75 proc., spadnie do 36,87 proc.

Niektórzy analitycy uważają, że świeży zastrzyk kapitału od FPO pozwoli firmie poprawić utrzymanie abonentów. Inni jednak wątpią, czy 18 000 crore rupii wystarczy, biorąc pod uwagę skumulowane straty firmy w wysokości prawie 1,4 biliona rupii i znaczny kapitał potrzebny do wypełnienia rosnącej luki w możliwościach pomiędzy siecią Vodafone Idea a sieciami jej większych konkurentów.

Operator komórkowy konsekwentnie zgłaszał straty w ciągu ostatnich ośmiu lat, a jego strata netto i strata gotówkowa w latach 2022–2023 wyniosły odpowiednio 29 371 crore rupii i 6251 crore rupii. Obydwa te wskaźniki pogarszały się z roku na rok. Dla porównania, w okresie kwiecień-grudzień 2023–2024 zaobserwował stratę netto w wysokości 23 563 crore rupii i stratę gotówkową w wysokości 6681 crore rupii.

Opublikowane po raz pierwszy: 17 kwietnia 2024 | 8:59 IST