Akcje Apple w 2024 r. należały do ​​nielicznych spółek technologicznych, które osiągały gorsze wyniki, ponieważ sektor ten nadal rozwija się w obliczu trwającego boomu na sztuczną inteligencję (AI).

Jednak w poniedziałek renomowana firma badawcza z Wall Street zasugerowała, że ​​problemy Apple mogą dobiegać końca, wzywając inwestorów do „kupowania strachu” w akcjach Apple (NASDAQ:).

Akcje Apple w 2024 r. zachowują się słabo

W ubiegłym roku głównym czynnikiem wpływającym na wyniki indeksu S&P 500 była „Siedmiu Wspaniałych”, największa grupa amerykańskich firm technologicznych, a niektóre akcje odnotowały oszałamiające, trzycyfrowe zyski.

Jednak gdy kalendarze przesunęły się na rok 2024, niektóre akcje spółek z Siedmiu Wspaniałych zaczęły tracić tempo i obecnie osiągają zauważalnie gorsze wyniki niż szerszy rynek. Wśród spółek, których wyniki w tym roku pozostają na minusie, są akcje Apple.

Spadek ten następuje w momencie, gdy druga co do wielkości firma na świecie w dalszym ciągu boryka się z trudnościami, w szczególności ze zmniejszającym się popytem i rosnącą konkurencją na rynku chińskim, gdzie Apple stracił pozycję największego sprzedawcy smartfonów.

Na początku tego miesiąca nowe dane IDC pokazały, że w pierwszym kwartale 2024 r. udział Apple w rynku w Chinach spadł do 15,6%, co oznacza spadek o 6,6% rok do roku, przez co Apple utracił czołową pozycję wiodącego smartfona firma. Zamiast tego Honor jest obecnie liderem rynku z udziałem 17,1%, a tuż za nim plasuje się Huawei z 17%.

„Promocje cenowe Apple w tym kwartale nie były w stanie złagodzić skutków intensywnej konkurencji ze strony graczy z Androidem” – powiedział starszy analityk ds. badań w IDC China.

Te obawy dotyczące popytu i spadający udział w rynku doprowadziły do ​​serii spadków cen akcji Apple na Wall Street. W zeszłym tygodniu analitycy Erste Group obniżyli swoją rekomendację dla AAPL z Kupuj do Trzymaj, powołując się na spowolnienie dynamiki wzrostu, które w dalszym ciągu negatywnie wpływa na sprzedaż iPhone’a.

Bernstein podnosi rating akcji Apple

Jednak nie wszystkie firmy inwestycyjne tracą zaufanie do akcji Apple.

W poniedziałek analitycy Bernsteina podnieśli swoją rekomendację dla AAPL z Market Perform do Outperform i utrzymali cenę docelową na poziomie 195 dolarów, zachęcając inwestorów do „kupowania strachu” wokół drugiej co do wartości akcji na świecie.

Firma inwestycyjna uważa, że ​​obecna słabość Chin „ma charakter bardziej cykliczny i strukturalny”, dodając, że działalność firmy w Chinach wykazywała w przeszłości znacznie większą zmienność niż ogółem Apple ze względu na „bazę instalacji bardzo wrażliwą na funkcje”.

„Uważamy ponadto, że sprzyjający cykl wymiany i przyrostowe funkcje generatywnej sztucznej inteligencji dobrze przygotowały Apple na mocny cykl iPhone’a 16” – dodali analitycy, prognozując wzrost liczby iPhone’ów o 10% rok do roku do 248 milionów w 2025 roku.

Bernstein zauważa, że ​​patrząc na wyniki za drugi kwartał, oczekiwania wobec Apple są niskie, a firma wygenerowała przychody w wysokości około 80 miliardów dolarów w trzecim kwartale roku obrotowego. Liczba ta jest niższa od konsensusu szacowanego na 83,4 miliarda dolarów, ustanawiając ostrożny punkt odniesienia na nadchodzący kwartał finansowy.

„To powiedziawszy, wierzymy, że wytyczne mogą posłużyć jako wydarzenie rozliczeniowe dla akcji, podobnie jak w latach 2023 i 2019” – stwierdzili analitycy.

„Co więcej, AAPL wkracza w sezonowo silny okres notowań – akcje spółki osiągały lepsze wyniki w ciągu 3 miesięcy poprzedzających premierę iPhone’a w 15 z ostatnich 17 lat, średnio o 1280 punktów bazowych” – kontynuowali.

Bernstein przyznał, że dla akcji Apple utrzymuje się krótkoterminowe ryzyko, w tym to, że firma może nadal dostosowywać się do zysków z czasów Covid-19, a także że iPhone 16 może zawieść, jeśli kluczowe funkcje sztucznej inteligencji zostaną opóźnione do iPhone’a 17 lub nowszego.

Analitycy twierdzą, że w dłuższej perspektywie do godnych uwagi zagrożeń dla Apple należy eskalacja napięć między USA i Chinami, pojawienie się superaplikacji i przejście na nową formę sprzętu.