Indian Oil Corporation (IOC), państwowa rafineria ropy naftowej, odnotowała kolejny spadek jednostkowego zysku netto o 40% za kwartał zakończony w marcu 2024 r. IOC odnotowała zysk netto w wysokości ₹4837,69 crore w IV kwartale roku budżetowego 24 w porównaniu ₹w poprzednim kwartale 8063,39.

Przychody MKOl z działalności operacyjnej w tym kwartale spadły o 1,4%. ₹2,19 lakh crore od ₹2,23 lakh crore, kwartał do kwartału.

EBITDA rafinerii spadła o 33% kw./kw ₹10 435 crore, brak szacunków o 33%. Było to spowodowane słabą rafinerią i petchemią, częściowo skompensowaną wysokimi marżami detalicznymi.

Przeczytaj tutaj: Wyniki IOC za IV kwartał: Zysk netto spadł o 40% kw./kw. do ₹4838 crore; ogłasza dywidendę ₹7

Marża rafineryjna brutto (GRM) spadła o 45% rok do roku i 38% kwartał do kwartału do 8 dolarów za baryłkę ołowiu.

EBIT segmentu produktów naftowych IOC spadł do ₹7271,57 crore od ₹sekwencyjnie 11.428,88 crore, podczas gdy segment Petrochemia odnotował stratę EBIT w wysokości ₹399,75 crore od ₹196,21 crore, kwartał do kwartału.

Zarząd spółki zarekomendował wypłatę ostatecznej dywidendy w wysokości ₹7 na akcję kapitałową, a także zatwierdziła inwestycję w wysokości ₹1.303,75 crore jako kapitał własny w spółce zależnej na wdrożenie 1 GW mocy zainstalowanej Energii Odnawialnej.

Cena akcji IOC zakończyła się we wtorek spadkiem o ponad 4% po tym, jak wyniki za IV kwartał przekroczyły szacunki Street. W 2024 r. akcje IOC wzrosły dotychczas o ponad 30%, a w ciągu jednego roku akcje spółki wzrosły o ponad 107%.

Przeczytaj także: Rekomendacje dotyczące najlepszych akcji: Sagar Doshi z Nuvama rekomenduje trzy akcje na jutro

Oto, co domy maklerskie mają do powiedzenia na temat wyników IOC za IV kwartał i ceny akcji IOC.

Akcje instytucjonalne Nuvamy

Nuvama Institutional Equities spodziewa się w najbliższej przyszłości słabych GRM w związku z prawdopodobnie słabym popytem, ​​podtrzymuje jednak długoterminową tezę o złotej erze rafinacji. IOCL odnotowało stratę EBIT w branży chemicznej w wysokości ₹400 crore przy słabych marżach skompensowanych wzrostem wolumenu o 21% rok do roku i 19% kwartał do kwartału. Firma maklerska uważa, że ​​po dwukrotnym wzroście cen akcji w skali roku, wysokie wyceny przełożyły się obecnie na silny wzrost zysków w ciągu ostatnich kilku kwartałów.

„Akcje IOCL są obecnie notowane po 7x 2-letniej forward EV/EBITDA (powyżej +1 SD), nawet w przypadku bardzo złożonych rafinerii w USA. Uważamy, że kilka dobrych wyników kwartalnych w przeszłości prawdopodobnie osiągnęło szczyt (co znajduje odzwierciedlenie w obecnej wysokiej wycenie)” – stwierdziła Nuvama Equities.

Uważa, że ​​stosunek ryzyka do zysku jest mniej korzystny przy obecnej wycenie i podtrzymuje rekomendację „Redukuj” przy niezmienionej cenie docelowej akcji IOC na poziomie ₹151 szt.

Przeczytaj także: Solidne zakończenie roku według Trenta sprawia, że ​​rynki mają nadzieję na więcej

Globalne usługi finansowe Emkay

Pomimo tego segment marketingowy MKOl odnotował stabilne wyniki ₹10,2 miliarda ujemnego bufora LPG z pozornie lepszą podstawową marżą marketingową, częściowo skompensowaną wyższymi kosztami operacyjnymi. Sprzedaż krajowa wzrosła o 3% r/r, a oleju napędowego spadła o 5%. Straty EBIT Petchem rozszerzyły się na ₹400 crore w stosunku do ₹200 crore kwartalnie, ze względu na słabe delty. Dług netto wzrósł o 10% kw./kw. do ₹1,09 lakh crore, co jest lepsze od naszych szacunków, podało Emkay Global Financial Services.

Oczekuje, że działalność marketingowa OMK po cyklu powyborczym ulegnie poprawie w miarę wznowienia akcji cenowych, co będzie sprzyjać zdrowym marżom. Biuro maklerskie przypisało wyższe zyski segmentowi marketingu, obniżając rentowność rafinerii, a także uwzględniło niższy dług netto w 25E. Utrzymał mieszany cel EV/EBITDA na poziomie 6,2x.

Emkay Global nieznacznie podniósł szacunki EPS na lata 25-26, po 2-3% każde. Podtrzymała rekomendację „Dodaj” dla akcji i skorygowała cenę docelową na marzec 2025 r. o 13% do ₹180 na akcję.

We wtorek akcje IOC zakończyły sesję spadkiem o 4,44% na poziomie 0,44%. ₹168,95 za sztukę na BSE.

Tutaj przeczytasz wszystkie wyniki za IV kwartał

Zastrzeżenie: Poglądy i zalecenia przedstawione powyżej są poglądami indywidualnych analityków lub firm brokerskich, a nie Mint. Radzimy inwestorom, aby przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych zasięgnęli opinii certyfikowanych ekspertów.