Analiza złota (XAU/USD).

• Jastrzębie protokoły FOMC dostarczają ostrej dawki rzeczywistości
• Złoto na dobrej drodze do największego tygodniowego spadku od grudnia
• Wykres dzienny XAU/USD uwypukla ujemną dywergencję w miarę słabnięcia dynamiki byków
• Handel na rynku złota wymaga dokładnego zrozumienia podstawowych czynników decydujących o wartości złota ceny jak popyt i podaż, a także skutki napięć geopolitycznych i wojny. Dowiedz się, jak handlować metalem bezpiecznej przystani, czytając nasz obszerny przewodnik:

Jastrzębie protokoły FOMC dostarczają ostrej dawki rzeczywistości

Opublikowane wczoraj wieczorem protokoły FOMC przyniosły ponowne skupienie się na bieżącym problemie, czyli inflacji. Kwietniowy raport CPI w USA zdołał zanotować serię wyższych niż oczekiwano odczytów inflacji, co było powodem do lekkiego odetchnięcia z ulgą, ale protokoły FOMC przypomniały rynkom o trudnej rzeczywistości, jaka ich czeka.

Uczestnicy spotkania przewidują, że zdobycie niezbędnej pewności, że inflacja będzie zmierzać w kierunku celu 2%, zajmie więcej czasu, niż wcześniej sądzono. Ponadto różni uczestnicy dyskutowali o swojej chęci dalszego zaostrzenia polityki, jeśli ryzyko dla perspektyw inflacji uzna to za stosowne.

W rezultacie wzrosła rentowność 2-letnich obligacji skarbowych wrażliwych na stopy procentowe, podobnie jak dolar amerykański, co odbiło się na metalu szlachetnym, jak widać poniżej.

Złoto spot, DXY (linia zielona) i rentowność 2-letnich amerykańskich obligacji skarbowych (fioletowa linia)

Źródło: TradingView, opracowanie: Ryszarda Snowa

Złoto na dobrej drodze do największego tygodniowego spadku od grudnia

Złoto osiągnęło w tym tygodniu nowy rekord wszechczasów, ale nie traciło czasu na powrót w dół i jest obecnie na dobrej drodze do największego tygodniowego spadku od końca ubiegłego roku. W 2024 r. złoto odnotowało ogromne wzrosty w oczekiwaniu na niższe stopy procentowe, które nie tylko jeszcze nie nastąpią w USA, ale pojawią się dalej ze względu na uporczywe ślady inflacji.

Zakupy dokonywane przez banki centralne również odnotowały znaczny wzrost, szczególnie w Chinach, gdzie lokalny juan stale traci na wartości w stosunku do dolara. Dodatkowo, korekty w okresie byka były płytkie, poza tym, co widzieliśmy w kwietniu, co okazało się pierwszym sygnałem, że dynamika wzrostów może zacząć słabnąć.

Wykres tygodniowy złota (XAU/USD).

Źródło: TradingView, opracowanie: Ryszarda Snowa

Dzienny wykres złota jest godny uwagi nie tylko ze względu na ostre odwrócenie, ale także rozwijającą się ujemną dywergencję – temat omówiony w naszym artykule edukacyjnym odkrywającym tajniki wskaźnika siły względnej.

Podczas gdy złoto osiągnęło wyższy szczyt, wskaźnik RSI odnotował niższy szczyt, co sugeruje, że bazowa dynamika może znaleźć się pod presją. Złoto testuje wydłużenie Fibonacciego o 161,8% spadku z lat 2020–2022. Zamknięcie poniżej tego poziomu sugeruje, że korekta może nabrać nowej dynamiki w przyszłym tygodniu, kiedy rynki będą wyczekiwać danych o inflacji PCE w USA na zakończenie miesiąca.

2319 dolarów to kolejny poziom wsparcia w dół, po którym następuje majowe minimum na poziomie 2277 dolarów. W przypadku, gdyby byki powróciły do ​​wzrostów, zamknięcie powyżej zniesienia Fib na poziomie 161,8% na poziomie 2360 USD wydaje się dobrym poziomem do rozważenia kontynuacji trendu byka.

Wykres dzienny złota (XAU/USD).

Źródło: TradingView, opracowanie: Ryszarda Snowa

— Napisane przez Richarda Snowa dla DailyFX.com

Skontaktuj się z Richardem i śledź go na Twitterze: @RichardSnowFX