Aby zobrazować wpływ, rozważmy inwestycję w wysokości ₹10 lakh w marcu 2023 r., z oczekiwanym 7% rocznym zwrotem. Do marca 2026 r. inwestycja wzrośnie do ₹12,25,043. W ramach starego systemu podatkowego, przy 4% stawce indeksacji, skorygowany koszt wyniósłby ₹11 24 864, co skutkuje zyskiem kapitałowym w wysokości ₹100 179 i podatek w wysokości ₹20 036 po 20%. Jednak w ramach nowego systemu cały zysk ₹225 043 jest opodatkowane stawką 12,5%, co powoduje zobowiązanie podatkowe w wysokości ₹28 130. Ten wzrost ₹Kwota 8095 oznacza wzrost obciążenia podatkowego o 40%.

Gautam Nayak, partner w CNK Associates, wyjaśnia: „W przypadku funduszy dłużnych, takich jak Bharat Bond Fund, nabytych przed kwietniem 2023 r., wycofanie korzyści z indeksacji zaburza wszystkie obliczenia oczekiwanego zwrotu netto wykonane w momencie inwestycji — podatek w wysokości 12,5% będzie znacznie wyższy niż podatek w wysokości 20% przy indeksowanym koszcie. Średniookresowa zmiana podatku z pewnością wywoła obawy inwestorów przed niepewnością podatkową i wpłynie na klimat inwestycyjny”.

Jak dodał Nayak, wycofanie korzyści z indeksacji zakłóca planowanie finansowe, zwłaszcza dla tych, którzy polegają na zaletach indeksacji w celu uzyskania wyższych zysków.

Sonu Iyer, partner ds. podatków w EY India, zauważył, że fundusze dłużne kupione przed 1 kwietnia 2023 r. są obecnie traktowane jako długoterminowe, jeśli są utrzymywane przez 24 miesiące, opodatkowane stałą stawką 12,5% bez indeksacji. Ta zmiana dodaje warstwę niepewności dla inwestorów, którzy zazwyczaj polegają na stabilnych przepisach podatkowych w zakresie długoterminowego planowania. Inwestorzy muszą koniecznie skonsultować się z doradcami finansowymi, aby ponownie ocenić swoje portfele i zbadać alternatywy korzystne podatkowo.

Ostatnia zmiana polityki ma nie tylko bezpośrednie implikacje podatkowe, ale także szersze obawy dotyczące stabilności i przewidywalności systemu podatkowego. Inwestorzy często polegają na spójnych przepisach podatkowych w zakresie długoterminowego planowania finansowego. Nagłe usunięcie korzyści z indeksacji zwiększa zobowiązania podatkowe i dodaje niepewności, potencjalnie podważając zaufanie do funduszy dłużnych jako niezawodnej inwestycji.

Biorąc pod uwagę te zmiany, inwestorzy z funduszami inwestycyjnymi dłużnymi zakupionymi przed 1 kwietnia 2023 r. powinni ponownie ocenić swoje strategie. Zaleca się konsultację z doradcami finansowymi w celu zbadania alternatyw korzystnych podatkowo i zrozumienia pełnego wpływu. Pozostawanie poinformowanym o przepisach podatkowych i ich potencjalnym wpływie na zwroty jest kluczowe.

Podsumowując, usunięcie korzyści z indeksacji prowadzi do znacznego wzrostu podatków i może wpłynąć na nastroje inwestorów. Zrozumienie tych zmian i zasięgnięcie profesjonalnej porady może pomóc inwestorom poruszać się po tym nowym krajobrazie i optymalizować ich strategie finansowe.