Akcje Silniki Taty osiągnęły znacznie gorsze wyniki niż indeks BSE Auto i benchmark akcji Sensex w ciągu ostatniego roku.

Ale teraz, firma maklerska Usługi finansowe Motilal Oswal uważa, że ​​nadchodzący dzień będzie korzystny dla akcji.

Jak donosi Mint, w grudniowym kwartale roku finansowego 2022-23 Tata Motors odnotowała pierwszy kwartalny zysk od dwóch lat dzięki rosnącemu popytowi na samochody osobowe oraz średnie i ciężkie pojazdy użytkowe.

Tata Motors odnotowała skonsolidowany zysk netto w wysokości ₹2957,71 crore za trzeci kwartał kończący się w grudniu (Q3FY23).

Skonsolidowane przychody z działalności w godz ₹88 488,59 crore, co oznacza wzrost o 22,5 procent w stosunku do poprzedniego ₹72 229 crore z okresu rok temu.

Akcje Tata Motors spadły o 12 procent w ciągu ostatniego roku w porównaniu z ponad 15-procentowym wzrostem indeksu BSE Auto.

Akcje Tata Motors w ciągu ostatniego roku.

Firma maklerska Motilal Oswal pozytywnie oceniła perspektywy akcji Tata Motors. Zachował wezwanie kupna akcji z ceną docelową 100 ₹540, co sugeruje 17-procentowy potencjał wzrostu akcji.

Według biura maklerskiego, akcje notowane są po 16,2-krotności skonsolidowanego stosunku ceny do zysków w 2024 i 13,2 25 roku oraz 4,1 i 4,1 razy w 2024 i 3,4 razy w stosunku do wartości przedsiębiorstwa/EBITDA w 2025 roku.

Motilal Oswal podkreślił scenariusze poprawy dla JLR (Jaguar Land Rover), które będą stanowić podstawę Tata Motors. „Poprawa dostaw chipów na całym świecie, wraz z bardzo silnym portfelem zamówień, powinna dobrze wróżyć JLR” – powiedział Motilal Oswal.

JLR, jak twierdzi Tata Group, jest największym brytyjskim producentem samochodów, który projektuje, produkuje i sprzedaje jedne z najbardziej znanych na świecie samochodów premium. Oczywiście zdrowe wyniki JLR są niezwykle ważne dla Tata Motors.

Podczas gdy dostawy chipów stopniowo poprawiały się w ciągu ostatnich kilku miesięcy, Motilal Oswal podkreślił, że ogólnie popyt na pojazdy osobowe (PV), a w szczególności na produkty JLR, pozostaje silny na kluczowych rynkach globalnych, mimo że otoczenie makro nie jest sprzyjające.

„JLR jest świadkiem korzyści płynących z pełnej modernizacji swoich najważniejszych i najbardziej dochodowych produktów, w tym Range Rovera (RR), Range Rovera Sport (RRS) i Defendera, co prowadzi do znacznego wzrostu portfela zamówień” – powiedział Motilal Oswal.

Portfel zamówień dla JLR na rynkach Europy (w tym Wielkiej Brytanii) i RoW (reszta świata) wzrósł do 2 15 000 sztuk (stan na grudzień 2022 r.). Biorąc pod uwagę ograniczone dostawy, JLR skupił się bardziej na produkcji niż na marketingu, co znalazło odzwierciedlenie w gwałtownym spadku zmiennych wydatków marketingowych (VME) do 0,6 procent w trzecim kwartale roku obrotowego 23 w porównaniu z ponad 5 procentami wcześniej. firmę maklerską.

Firma brokerska podkreśliła, że ​​miks Land Rovera w ogólnych wolumenach JLR poprawił się do prawie 83 procent w RO22 z prawie 70 procent w RO19. W rezultacie realizacje mieszane odnotowały prawie 9-procentowy CAGR w ciągu roku obrotowego 2019-22, napędzany bogatszą mieszanką LR niż Jaguar, a także niższymi zmiennymi wydatkami marketingowymi Land Rovera.

„Zmienne wydatki marketingowe spadły do ​​0,6 procent w trzecim kwartale roku obrotowego 23 z 1,8 procent w roku finansowym 22 i 7,6 procent w roku finansowym 2020. Co więcej, wzmocnił się również asortyment firmy Land Rover, dzięki unowocześnieniu trzech najbardziej kultowych produktów, tj. Range Rovera, Range Rovera Sport i Defender. W rezultacie udział tych trzech modeli konsekwentnie wzrastał do 65% w 3Q23 z 47% w 222 roku i 27% w 2020. Oznacza to dalszy wzrost do 74% portfela zamówień (stan na grudzień 2022 r.) składa się z tych trzech modeli” – powiedział Motilal Oswal.

Wraz ze stopniową poprawą widoczności dostaw, dalszą poprawą miksu i korzystnym kursem walutowym, Motilal Oswal spodziewa się gwałtownej poprawy wyników finansowych w JLR pod względem rentowności, przepływów pieniężnych i poziomu zadłużenia.

Motilal Oswal uważa, że ​​Tata Motors powinno być świadkiem stopniowego ożywienia, gdy problemy po stronie podaży uspokoją się dla JLR, a przeciwności towarowe ustabilizują się (dla biznesu w Indiach).

„Tata Motors odniesie korzyści z (a) ożywienia gospodarczego w Indiach, (b) specyficznych dla firmy czynników wolumenu i marży oraz (c) gwałtownej poprawy wolnych przepływów pieniężnych (FCF) i dźwigni zarówno w JLR, jak i w Indiach biznesu” – powiedział Motilal Oswal.

Według ankiety przeprowadzonej przez MintGenie, średnio 31 analityków ma opcję „mocnego kupna” akcji.

Zastrzeżenie: Poglądy i zalecenia podane w tym artykule są poglądami firmy maklerskiej. Nie reprezentują one poglądów MintGenie.

Jak ustalić, czy ceny akcji są przewartościowane.