Złoto (XAU/USD) notuje wzrosty i obecnie w czwartek z rąk do rąk osiąga cenę 2320 dolarów po pewnych niestabilnych ruchach. Żółty metal zasadniczo utrzymuje się w przedziale od 2270 do 2450 dolarów, którego parametry zostały ustalone w kwietniu i na początku maja.

Złoto odrobiło straty po publikacji danych o amerykańskim indeksie cen producentów (PPI) za maj. Według amerykańskiego Biura Statystyki Pracy dane wykazały spadek cen producentów o 0,2% w ujęciu miesięcznym. Nastąpiło to po wzroście o 0,5% (skorygowanym) odnotowanym w kwietniu i było poniżej konsensusu wynoszącego 0,2%.

Tymczasem PPI ex Food and Energy w maju nie uległ zmianie, w porównaniu ze wzrostem o 0,5% w kwietniu, a oczekiwania ekonomistów na poziomie 0,3% były poniżej oczekiwań.

Odczyty rok do roku były podobnie niższe. Indeks PPI wzrósł w maju o 2,2% r/r wobec 2,3% (skorygowanego w górę) w kwietniu i poniżej oczekiwań na poziomie 2,5%. PPI ex Food & Energy wzrósł o 2,3% w porównaniu do 2,4% w poprzednim miesiącu i oczekiwanych 2,4%.

Dane PPI, nieformalnie zwane inflacją „bramkową ceną czynnikową”, sugerują, że Rezerwa Federalna (Fed) może przystąpić do obniżek stóp procentowych wcześniej, niż wcześniej sądzono. Prawdopodobnie wesprze to złoto, zmniejszając koszt alternatywny utrzymywania metalu szlachetnego, czyniąc go bardziej atrakcyjnym dla inwestorów.

Złoto skorzystało także z danych o zatrudnieniu w USA, które pokazały, że liczba nowych bezrobotnych na słabym zakończeniu 7 czerwca wzrosła do 242 tys. z 229 tys. w poprzednim tygodniu, kiedy prognozowano 225 tys., według Departamentu Pracy USA. Te dodatkowo skorygowane krótkoterminowe oczekiwania dotyczące stóp procentowych obniżyły się, na korzyść złota.

Złoto niestabilne w obliczu szybkich rewizji perspektyw stóp procentowych

Złoto wzrosło w ciągu kilku minut po opublikowaniu w środę danych o amerykańskim indeksie cen towarów i usług konsumenckich (CPI) za maj.

Główny wskaźnik CPI pokazał, że ceny w maju ustabilizowały się miesiąc do miesiąca w porównaniu ze wzrostem o 0,3% w kwietniu i wzrosły o 3,3% rok do roku w porównaniu z 3,4% poprzednio. Odczyty były poniżej oczekiwań ekonomistów wynoszących 0,1% m/m i 3,4% r/r.

CPI ex Food & Energy pokazał, że ceny wzrosły o 0,2% m/m z 0,3% w kwietniu i 3,4% r/r z 3,6% poprzednio. Było to także poniżej oczekiwań na poziomie odpowiednio 0,3% i 3,5%.

Chłodniejsze niż oczekiwano dane o CPI doprowadziły do ​​wyprzedaży dolara amerykańskiego (USD), który jest ujemnie skorelowany ze złotem.

Po publikacji sama cena złota wzrosła o ponad pół procent, osiągając szczyt na poziomie 2342 dolarów. Dane stanowiły przeciwwagę dla piątkowych danych o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym (NFP) w USA, które odzwierciedlały prężny rynek pracy i rosnące płace w USA. Oczekiwano, że wywrą one presję na wzrost inflacji.

Fed wylewa zimną wodę na nadzieje na obniżki stóp procentowych

Optymizm rynkowy dotyczący możliwości obniżenia stóp procentowych został jednak szybko przyćmiony przez bardziej trzeźwą ocenę osób odpowiedzialnych za ustalanie stóp procentowych, czyli urzędników amerykańskiej Rezerwy Federalnej.

Zgodnie z oczekiwaniami Fed nie uznał za stosowne zmiany stóp procentowych na czerwcowym posiedzeniu w środę. Jednakże radykalnie zaniżyli prognozy przyszłych obniżek stóp procentowych w załączonym Podsumowaniu Projekcji Ekonomicznych (SEP), czyli wykresie punktowym. Pokazało to, że urzędnicy Fed planują obecnie średnio tylko jedną obniżkę o 0,25% w 2024 r. w porównaniu z trzema obniżkami o 0,25% w poprzednim marcowym SEP.

„Zmienione Podsumowanie prognoz gospodarczych, tzw. wykres punktowy opublikowany wraz z oświadczeniem politycznym, pokazało, że 4 z 19 urzędników nie przewidziało żadnych obniżek stóp w 2024 r., 7 przewidywało obniżkę stóp o 25 punktów bazowych (bps), a 8 obniżyło stopy procentowe. Obniżka stóp procentowych o 50 punktów bazowych” – mówi Eren Sengezer, główny analityk w FXStreet.

Złoto wycofało się po tych wiadomościach, cofając się i zamykając dzień na poziomie 2325 dolarów.

Analiza techniczna: Złoto potencjalnie tworzy głowę z ramionami

Złoto potencjalnie tworzy niedźwiedzi wzór cenowy typu głowa z ramionami (H&S). Wzorce te zazwyczaj występują na szczytach rynku i sygnalizują zmianę trendu. Jeśli zasady bezpieczeństwa i higieny pracy są prawidłowe, może to wskazywać na odwrócenie średnioterminowego trendu byków.

Wykres dzienny XAU/USD

Wzór H&S zaczął się formować w kwietniu i obecnie obejmuje lewe i prawe ramię (oznaczone jako „S”) oraz „głowę” (oznaczoną jako „H”). Tak zwana „dekolt” formacji wydaje się znajdować na poziomie wsparcia 2279 dolarów (czerwona linia).

Spadek wolumenu handlu w okresie jego rozwoju potwierdza tę prawidłowość.

Zdecydowane wybicie poniżej linii szyi potwierdziłoby wzór H&S i aktywowałoby cele w dół. Pierwszy, bardziej konserwatywny cel wyniósłby 2171 USD, obliczony poprzez przyjęcie współczynnika Fibonacciego wynoszącego 0,618 wysokości wzoru i ekstrapolację go niżej od linii szyi. Drugi cel wynosiłby 2106 USD, a zatem cała wysokość formacji ekstrapolowana była niżej.

Przełamanie powyżej 2345 dolarów postawiłoby jednak pod znakiem zapytania H&S i mogłoby sygnalizować kontynuację wzrostów, do początkowego celu na szczycie 2450 dolarów.