• Cena złota osiągnęła we wtorek nowy, historyczny szczyt na skutek gołębiego nastawienia do sprzedaży dolara amerykańskiego, wywołanego przez Rezerwę Federalną.
• Napięcia geopolityczne dodatkowo przyczyniły się do napływu środków w kierunku bezpiecznej pary walutowej XAU/USD.
• Byki zatrzymują się i czekają na więcej sygnałów dotyczących ścieżki obniżki stóp procentowych przez Fed, zanim podejmą nowe decyzje.

Cena złota (XAU/USD) przedłuża swój boczny konsolidacyjny ruch cenowy powyżej psychologicznego poziomu 2500 USD w środę przed sesją europejską i pozostaje w zasięgu rekordu osiągniętego poprzedniego dnia. Inwestorzy wydają się przekonani, że Rezerwa Federalna (Fed) rozpocznie cykl łagodzenia polityki i ogłosi 25 punktów bazowych (bps) we wrześniu. Nadal wywiera to presję na rentowność amerykańskich obligacji skarbowych i okazuje się kluczowym czynnikiem wspierającym niedochodowy żółty metal. Oprócz tego ryzyka geopolityczne, problemy gospodarcze Chin i niewielkie pogorszenie globalnego nastawienia do ryzyka działają jak wiatr w żagle dla tego bezpiecznego surowca.

To powiedziawszy, skromne odbicie dolara amerykańskiego (USD) od najniższego poziomu od stycznia, osiągnięte we wtorek, wraz z nadziejami na zawieszenie broni w Strefie Gazy, powstrzymuje wszelkie znaczące wzrosty ceny złota. Inwestorzy również wydają się niechętni i wolą czekać na uboczu przed publikacją protokołów z lipcowego posiedzenia FOMC. Oprócz tego przemówienie przewodniczącego Rezerwy Federalnej Jerome’a ​​Powella na sympozjum w Jackson Hole w piątek zostanie zbadane pod kątem wskazówek dotyczących ścieżki polityki amerykańskiego banku centralnego. To z kolei odegra kluczową rolę w wpływie na dynamikę cen USD i określeniu krótkoterminowej trajektorii dla XAU/USD. Niemniej jednak fundamentalne tło wydaje się być zdecydowanie przechylone na korzyść byczych traderów.

Codzienny przegląd czynników rynkowych: Cena złota pozostaje dobrze wspierana przez zakłady na obniżkę stóp procentowych przez Fed i ryzyka geopolityczne

• Zakłady na rychły początek cyklu obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu wywarły presję na rentowność amerykańskich obligacji skarbowych i dolara amerykańskiego, co z kolei spowodowało wzrost ceny złota do nowego rekordowego poziomu we wtorek.
• Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, rynki wyceniają obecnie, że prawdopodobieństwo obniżenia przez amerykański bank centralny kosztów pożyczek o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu FOMC w sprawie polityki pieniężnej wynosi nieco ponad 70%.
• Co więcej, sondaż Reutersa wskazał, że nieznaczna większość ekonomistów spodziewa się, że Fed obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych na każdym z trzech pozostałych posiedzeń w 2024 r., czyli o jedną obniżkę stóp więcej niż przewidywano w zeszłym miesiącu.
• Michelle Bowman, prezes Rezerwy Federalnej USA, próbowała studzić oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych w najbliższym czasie i stwierdziła, że ​​pomimo ostatnich postępów, poziom wzrostu cen pozostaje wyraźnie wyższy, wciąż niepokojąco powyżej celu banku centralnego wynoszącego 2%.
• Ludowy Bank Chin (PBOC) przyznał w zeszłym tygodniu kilku chińskim bankom nowe kwoty na import złota, przewidując ożywienie popytu, co sugeruje, że na horyzoncie może pojawić się kolejna fala zakupów złota przez Chiny.
• Co więcej, zasoby SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrosły w poniedziałek do najwyższego poziomu od siedmiu miesięcy, wynosząc 859 ton, co wskazuje na poprawiający się popyt na inwestycje finansowe.
• Tymczasem obawy geopolityczne, zwłaszcza na Bliskim Wschodzie, oraz potencjalne zawieszenie broni między Izraelem a Hamasem sprawiają, że inwestorzy są niespokojni i okazują się kolejnym czynnikiem wspierającym bezpieczną parę XAU/USD.
• Handlowcy stają się jednak ostrożniejsi w obliczu protokołów z lipcowego posiedzenia FOMC, które zostaną opublikowane w środę, a także przemówienia prezesa Rezerwy Federalnej Jerome’a ​​Powella w piątek, które będzie stanowiło źródło wskazówek co do przyszłej ścieżki polityki.

Analiza techniczna: Cena złota może przyciągnąć kupujących w okresach spadkowych i znaleźć wsparcie w pobliżu oporu na poziomie 2480 USD

Z perspektywy technicznej, przebicie się przez opór potrójnego szczytu w zeszły piątek, w okolicach 2479-2480 USD, i późniejsza siła poza psychologiczną granicą 2500 USD, zostały uznane za nowy impuls dla byczych traderów. Co więcej, oscylatory na wykresie dziennym utrzymują się wygodnie na terytorium dodatnim i wciąż są daleko od strefy wykupienia. To z kolei sugeruje, że ścieżka najmniejszego oporu dla ceny złota prowadzi w górę.

Stąd też, każda znacząca korekta może być nadal postrzegana jako okazja do kupna w pobliżu okrągłej liczby 2500 USD, co powinno pomóc w spadku ceny złota w pobliżu oporu 2480 USD. Pewna kontynuacja sprzedaży mogłaby jednak przeciągnąć XAU/USD w kierunku poziomego wsparcia 2455-2453 USD w drodze do regionu 2430 USD. Przekonujące przebicie poniżej tego ostatniego mogłoby przeciągnąć metal do 50-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA), obecnie ustalonej tuż poniżej poziomu 2400 USD.