Złoto utrzymuje się poniżej 2400 USD przy mieszanych sygnałach fundamentalnych, a ryzyko spadku pozostaje amortyzowane
- Gołębie oczekiwania Rezerwy Federalnej i ryzyko geopolityczne pomagają cenie złota przyciągnąć nabywców w okresach spadków.
- Oznaki stabilizacji na rynkach akcji mogą ograniczyć notowania metalu na tle umiarkowanego umocnienia dolara amerykańskiego.
- Niedźwiedzie muszą poczekać na trwałe przebicie się poniżej 50-dniowej SMA, zanim podejmą nowe decyzje.
Cena złota (XAU/USD) przyciąga w środę kilku kupujących w okolicach 2379-2378 USD i wspina się do nowego dziennego szczytu w kierunku sesji europejskiej. Nadchodzące słabsze dane gospodarcze z USA sugerowały, że największa gospodarka świata zwalnia szybciej, niż początkowo oczekiwano. To z kolei podsyciło spekulacje na temat większych obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (Fed), co działa jak wiatr w żagle dla niedochodowego żółtego metalu.
Oprócz tego obawy o spowolnienie gospodarcze w Chinach i ryzyko dalszej eskalacji napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie dodatkowo wspierają bezpieczną cenę złota. To powiedziawszy, dobry wzrost popytu na dolara amerykańskiego (USD), wzmocniony przez dalszą odbudowę rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, wraz z ogólnie pozytywnym tonem ryzyka, może powstrzymać każdy znaczący ruch aprecjacyjny pary XAU/USD.
Codzienny przegląd sytuacji na rynku: Byki cen złota pozostają na uboczu w obliczu umiarkowanego wzmocnienia USD i pozytywnego tonu ryzyka
- Globalna wyprzedaż na rynkach akcji – wywołana obawami o recesję w USA – najwyraźniej osłabła w wyniku pewnych zakupów po okazyjnych cenach i wywarła w środę pewną presję na bezpieczną cenę złota.
- Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych rośnie w miarę nocnego wzrostu, który był ich największym wzrostem od początku czerwca – i wspiera dolara amerykańskiego, który, jak się uważa, dodatkowo osłabia nierentowny żółty metal.
- Opublikowane we wtorek dane rządowe pokazały, że deficyt handlowy USA spadł o 2,5%, do 73,1 mld dolarów w czerwcu z 75,0 mld dolarów w maju, na skutek 1,5% wzrostu eksportu samolotów oraz amerykańskiej ropy i gazu.
- Rynki wyceniają 100-procentową szansę na to, że Rezerwa Federalna zacznie obniżać koszty pożyczek na najbliższym posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej we wrześniu, oraz blisko 70-procentowe prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych.
- To z kolei powinno ograniczyć rentowność amerykańskich obligacji i dolara amerykańskiego, co wraz z ryzykami geopolitycznymi wynikającymi z trwających konfliktów na Bliskim Wschodzie może działać sprzyjająco na parę XAU/USD.
- Libańska grupa Hezbollah przeprowadziła we wtorek serię ataków dronów i rakiet na Izrael w odwecie za doniesienia o zabiciu przez Izrael w ubiegłym tygodniu wysokiego rangą dowódcy Hezbollahu i przywódcy Hamasu.
- Rynek może teraz wejść w typowy schemat konsolidacji w obliczu braku istotnych danych makroekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych i oczekiwać na pojawienie się kolejnego ważnego katalizatora fundamentalnego przed postawieniem nowych zakładów kierunkowych.
Analiza techniczna: Cena złota ma problemy z powrotem powyżej 2400 USD, kluczowe jest kluczowe wsparcie 50-dniowej średniej kroczącej
Z perspektywy technicznej, każdy kolejny spadek może nadal znajdować wsparcie w pobliżu 50-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA), ustalonej w pobliżu regionu 2368-2367 USD. Następnie następuje ubiegłotygodniowy dołek wahadłowy, w okolicach strefy 2353-2352 USD i obszaru 2344 USD, lub 100-dniowej SMA. Utrzymująca się słabość poniżej tej ostatniej będzie postrzegana jako nowy wyzwalacz dla niedźwiedzich traderów i utoruje drogę do głębszych strat. Biorąc pod uwagę, że oscylatory na wykresie dziennym dopiero zaczęły zyskiwać negatywną trakcję, cena złota może przyspieszyć upadek w kierunku zakwestionowania okrągłej liczby 2300 USD.
Z drugiej strony, odbicie powyżej poziomu 2400 USD prawdopodobnie napotka pewien opór w pobliżu nocnego szczytu wahań, w okolicach 2418 USD. Pewne kontynuacje zakupów mogłyby podnieść cenę złota ponad barierę 2430 USD, w kierunku kolejnej istotnej przeszkody w pobliżu strefy poziomej 2448-2450 USD. Pęd mógłby rozszerzyć się dalej w kierunku regionu 2468-2469 USD w drodze do szczytu wszech czasów, w pobliżu obszaru 2483-2484 USD osiągniętego w lipcu. Byki mogłyby wówczas dążyć do pokonania psychologicznego poziomu 2500 USD, który, jeśli zostanie zdecydowanie przekroczony, przygotuje grunt pod dalszy ruch aprecjacyjny w krótkim terminie.
Najczęściej zadawane pytania dotyczące złota
Złoto odegrało kluczową rolę w historii ludzkości, ponieważ było szeroko stosowane jako środek przechowywania wartości i środek wymiany. Obecnie, oprócz blasku i wykorzystania do produkcji biżuterii, metal szlachetny jest powszechnie uważany za bezpieczne aktywa, co oznacza, że jest uważany za dobrą inwestycję w niespokojnych czasach. Złoto jest również powszechnie uważane za zabezpieczenie przed inflacją i deprecjacją walut, ponieważ nie jest zależne od żadnego konkretnego emitenta ani rządu.
Banki centralne są największymi posiadaczami złota. W celu wsparcia swoich walut w niespokojnych czasach banki centralne mają tendencję do dywersyfikacji swoich rezerw i kupowania złota w celu poprawy postrzeganej siły gospodarki i waluty. Wysokie rezerwy złota mogą być źródłem zaufania do wypłacalności kraju. Banki centralne dodały 1136 ton złota o wartości około 70 miliardów dolarów do swoich rezerw w 2022 r., zgodnie z danymi World Gold Council. Jest to najwyższy roczny zakup od początku prowadzenia rejestrów. Banki centralne z gospodarek wschodzących, takich jak Chiny, Indie i Turcja, szybko zwiększają swoje rezerwy złota.
Złoto ma odwrotną korelację z dolarem amerykańskim i obligacjami skarbowymi USA, które są głównymi aktywami rezerwowymi i bezpiecznymi. Gdy dolar traci na wartości, złoto ma tendencję do wzrostu, umożliwiając inwestorom i bankom centralnym dywersyfikację aktywów w niespokojnych czasach. Złoto ma również odwrotną korelację z aktywami ryzykownymi. Wzrost na giełdzie ma tendencję do osłabiania ceny złota, podczas gdy wyprzedaże na bardziej ryzykownych rynkach mają tendencję do faworyzowania tego szlachetnego metalu.
Cena może się zmieniać z powodu szerokiego zakresu czynników. Niestabilność geopolityczna lub obawy przed głęboką recesją mogą szybko spowodować wzrost ceny złota ze względu na jego status bezpiecznej przystani. Jako aktywa bezdochodowe złoto ma tendencję do wzrostu przy niższych stopach procentowych, podczas gdy wyższy koszt pieniądza zwykle obciąża żółty metal. Mimo to większość ruchów zależy od zachowania dolara amerykańskiego (USD), ponieważ aktywa są wyceniane w dolarach (XAU/USD). Silny dolar ma tendencję do kontrolowania ceny złota, podczas gdy słabszy dolar prawdopodobnie podniesie ceny złota.
