Indyjskie banki odnotowały przyzwoity wzrost zysków w czwartym kwartale roku obrotowego 24, do czego przyczynił się znaczny wzrost kredytów. O ile wzrost zysków netto banków notowanych na giełdzie był wspierany przez wzrost pozostałych dochodów i wzrost kredytów, marże odsetkowe netto wykazywały rozbieżne tendencje, w dużej mierze ograniczane przez rosnące koszty funduszy.

Całkowity zysk netto notowanych na giełdzie banków z sektora publicznego i prywatnego w roku budżetowym 24 wzrósł o 39% rok do roku (r/r), przekraczając ₹3 lakh crore po raz pierwszy, powiedział premier Narendra Modi.

Podczas gdy 26 prywatnych pożyczkodawców odnotowało zysk netto w wysokości ₹1,78 lakh crore, 12 banków PSU odnotowało zysk netto w wysokości ₹Z raportu wynika, że ​​w roku budżetowym 24 wyniosło ono 1,41 lakh crore.

Ta znacząca poprawa kondycji indyjskiego sektora bankowego została pochwalona przez premiera Narendrę Modi. Nazywając to „niezwykłą zmianą”, premier Modi powiedział, że poprawa ta pomoże poprawić dostępność kredytów dla biednych, rolników i małych i średnich przedsiębiorstw.

Przeczytaj także: Indyjska giełda pobije rekordy 4 czerwca: premier Modi o wynikach wyborów do Lok Sabha

„W ciągu ostatnich 10 lat nastąpił niezwykły zwrot zysków netto indyjskiego sektora bankowego ₹3 lakh crore po raz pierwszy w historii. Kiedy doszliśmy do władzy, nasze banki borykały się ze stratami i wysokimi NPA z powodu polityki UPA dotyczącej bankowości telefonicznej. Drzwi banków były zamknięte dla biednych. Ta poprawa kondycji banków pomoże poprawić dostępność kredytów dla naszych biednych, rolników i małych i średnich przedsiębiorstw” – powiedział premier Modi w poście w serwisie X z 20 maja.

Tymczasem konsensus rynkowy podwyższył szacunki zysków netto państwowych pożyczkodawców na rok 25 o średnio jednocyfrową kwotę w porównaniu do zasadniczo stabilnych dla banków prywatnych.

Banki odnotowały 9% podstawowy zysk operacyjny z tytułu rezerw wstępnych (PPOP) i 21% wzrost PAT r/r w IV kwartale roku obrotowego24. Banki o podwyższonym wskaźniku kredytów do depozytów (LDR) straciły udział w rynku kredytowym w roku budżetowym 24, a w IV kwartale zahamowały wzrost kredytów dla przedsiębiorstw ze względu na słabą siłę cenową.

Przeczytaj także: Nie ma fuzji, ale prywatyzacja PSB wciąż w planach

IIFL Securities oczekuje, że dynamika kredytów systemowych spowolni do 13% w roku budżetowym 25.

Wraz z wkroczeniem prywatnych banków na obszary podmiejskie i wiejskie (SURU) oraz osłabieniem działalności agencji rządowych, banki PSU straciły 20–50 punktów bazowych udziału w rynku depozytów w roku finansowym 2024.

„Konkurencja depozytowa pozostaje zaostrzona w związku ze wzrostem stawek TD CYTD o 10–50 punktów bazowych, zwiększaniem przez banki funduszy poprzez emisję akcji, płyt CD i obligacji oraz wypłatą nadwyżki bufora płynności. Pomimo wzrostu rentowności aktywów wyniki NIM były rozbieżne i powinny takie pozostać w roku budżetowym 25” – stwierdził IIFL Securities.

Zakładając brak obniżek stóp procentowych w roku finansowym 25, ramy rezydualnej wyceny firmy maklerskiej sugerują dalszy spadek spreadów o 5–17 punktów bazowych dla wybranych banków. ICICI Bank, Kotak Mahindra Bank i State Bank of India (SBI) powinny odnotować wyższą kompresję NIM; niższe dla Axis Bank, HDFC Bank i Bank of Baroda; i ulepszenia dla RBL Bank, Federal Bank i IndusInd Bank.

Odchylenia w rolnictwie, MŚP i MIF uległy zwiększeniu, ale ogólne koszty kredytu pozostają niskie. Banki PSU odnotowały pozytywną rewizję zysków, ale cykliczne niekorzystne czynniki (niskie LDR, lepsza trajektoria NIM i niskie koszty kredytu) powinny osłabnąć w ciągu kilku kwartałów – dodał.

Przeczytaj także: Żadnej marchewki, tylko kij: dlaczego RBI wykroczyło poza moralną perswazję i kary

Najczęściej wybierane przez IIFL Securities w sektorze bankowym są Axis Bank, HDFC Bank i IndusInd Bank w bankach prywatnych oraz Bank of Baroda w bankach PSU.

Oto rekomendacje IIFL Securities dotyczące najlepszych wyborów bankowych:

Banku Osi | Kup | Cena docelowa: ₹1290

Banku HDFC | Kup | Cena docelowa: ₹1760

Bank IndusInd | Kup | Cena docelowa: ₹1680

Banku Barody | Kup | Cena docelowa: ₹300

Tutaj możesz śledzić aktualizacje giełdy na żywo

Zastrzeżenie: Poglądy i zalecenia przedstawione powyżej są poglądami indywidualnych analityków lub firm brokerskich, a nie Mint. Radzimy inwestorom, aby przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych zasięgnęli opinii certyfikowanych ekspertów.