Cena akcji HDFC Bank wzrosła o ponad procent na wczesnym etapie handlu w poniedziałek po tym, jak największy bank sektora prywatnego w kraju opublikował swoje zyski za pierwszy kwartał fiskalny zakończony w czerwcu 2024 r. Zyski na akcjach HDFC Bank następują na słabym rynku, ponieważ indeks Nifty 50 spadł o pół procenta, a Bank Nifty spadł o 0,6%.

Bank HDFC odnotował zysk netto w wysokości ₹16 175 crore w pierwszym kwartale roku obrotowego 2025, co oznacza spadek o 2% w porównaniu z ₹16 512 crore w poprzednim kwartale. Dochód netto z odsetek (NII) banku wzrósł o 2,6% do ₹29 837 crore w kwartale czerwcowym w porównaniu z 29 078 crore w kwartale marcowym, podczas gdy marża odsetkowa netto (NIM) poprawiła się o 3 punkty bazowe kwartał do kwartału do 3,47%.

Jakość aktywów uległa pogorszeniu sekwencyjnie w kwartale kończącym się w czerwcu 2024 r., ponieważ wartość brutto aktywów niepracujących (NPA) wzrosła sekwencyjnie o 6% do ₹33 026 crore, a wartość netto NPA wzrosła o 17,5% w ujęciu kwartalnym do ₹9,508.4 crore. Wskaźnik brutto NPA wzrósł o 9 pb. kw./kw. do 1,33%, a wskaźnik netto NPA wzrósł o 6 pb. kw./kw. do 0,39%.

Oto, co biura maklerskie mają do powiedzenia na temat wyników HDFC Bank za I kwartał i akcji HDFC Bank:

Motilal Oswal

HDFC Bank odnotował wyniki zgodne z oczekiwaniami, charakteryzujące się niewielką poprawą marży i kontrolowanymi rezerwami. Wzrost działalności był umiarkowany w 1 kw., a wzrost kredytów spadł o 1% kw./kw. z powodu sprzedaży hurtowej. Modelujemy pewne umiarkowanie wzrostu kredytów w FY25 i FY26E. Jednak stopniowe wycofywanie wysokokosztowych pożyczek wraz z poprawą dźwigni operacyjnej zapewni pewne wsparcie dla wskaźników zwrotu w nadchodzących latach, powiedział Motilal Oswal.

Firma maklerska szacuje, że HDFC Bank osiągnie 16% CAGR w depozytach i wolniejszy 10,1% CAGR w kredytach w latach obrotowych 2024-2026. Szacuje, że pożyczkodawca osiągnie w latach obrotowych 2026 ROA i ROE na poziomie odpowiednio 1,9% i 15,1%.

Motilal Oswal podtrzymał rekomendację „Kupuj” dla akcji HDFC Bank, ustalając cenę docelową na ₹1850 za sztukę.

Pośrednictwo w handlu antykami

Według Antique Stock Broking, pomimo tak ogromnej fuzji, ważne wskaźniki rentowności, jakości aktywów, takie jak NIM, koszt do dochodu, GNPA i RoA, utrzymywały się w granicach przedziału z poprawiającym się trendem w ciągu ostatnich kilku kwartałów, co oznacza odporną naturę banku. Stąd firma maklerska nadal pozostaje pozytywnie nastawiona do banku i oczekuje, że bank osiągnie RoA na poziomie 1,8%–1,9% i RoE na poziomie 15%–16% w latach obrotowych 2025–2027.

HDFC Bank musi wykazać, że może trwale zwiększać swoje marże w kontekście powolnego wzrostu kredytów w porównaniu z depozytami, powiedział Antique Broking. Ogólnie rzecz biorąc, obniżył szacunki zysków FY25 i FY26 o 3%, utrzymując jednocześnie szacunki FY27.

Dom maklerski utrzymał ocenę „Kupuj” dla akcji HDFC Bank, utrzymując niezmienioną cenę docelową na poziomie ₹1900 za akcję.

Emkay Global

HDFC Bank rozczarował wzrostem depozytów w pierwszym kwartale roku obrotowego 2025, po imponującym wzroście w czwartym kwartale roku obrotowego 2024, spowodowanym zmniejszeniem puli kont rozliczeniowych, a także świadomym ograniczeniem depozytów masowych, podała Emkay Global.

Dom maklerski obniżył swoje szacunki wzrostu kredytów w FY25-27 do 10-12% z 12-14%, częściowo zrekompensowane przez ograniczone koszty kredytów, co doprowadziło do obniżki zysków o 2-6%. Jednakże utrzymał opcję kupna akcji HDFC Bank z ceną docelową ₹2000 za akcję.

Firma uważa, że ​​kluczowymi wskaźnikami do monitorowania w najbliższej przyszłości będą stopniowa mobilizacja depozytów oraz IPO HDB Financial Services.

O godzinie 9:20 akcje HDFC Bank były notowane o 0,68% wyżej ₹1618,10 dolarów za sztukę na giełdzie BSE.

Tutaj możesz śledzić bieżące informacje z giełdy

Zastrzeżenie: Poglądy i rekomendacje przedstawione powyżej są poglądami poszczególnych analityków lub firm maklerskich, a nie Mint. Zalecamy inwestorom konsultację z certyfikowanymi ekspertami przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.