W poniedziałek na początku sesji giełdowej akcje Titan Company spadły o ponad 7% w związku z raportem spółki o słabszych niż oczekiwano wynikach za marzec. Akcje Titan Company spadły o 7,57%, osiągając dzienne minimum wynoszące 3285 rupii za sztukę na NSE.

Po targu w piątek 3 maja firma Titan odnotowała 5% wzrost skonsolidowanego zysku netto w ujęciu rok do roku, osiągając 771 crore rupii za kwartał kończący się 31 marca 2024 r. Całkowity dochód za ten kwartał również wzrósł o 22% Rok do roku do 11 472 crore rupii.

EBIT spółki za kwartał wzrósł o 10% rok do roku (rok do roku), osiągając prawie 1192 crore rupii. W segmencie biżuterii całkowity dochód kwartalny wzrósł o 19% rok do roku, osiągając prawie 8998 crore rupii, podczas gdy w segmencie zegarków i urządzeń do noszenia łączny dochód za kwartał wyniósł 940 crore rupii, co oznacza wzrost o 8% rok do roku.

Kotak Mahindra Bank skoczył o ponad 4% po mocnym IV kwartale: Oto, co mówią czołowi brokerzy

Akcje warte obserwacji: Titan, Britannia Industries, Kotak Mahindra Bank, HDFC Bank, Adani Green, Vodafone Idea, Aurobindo Pharma, Yes Bank, Godrej Consumer, Lupin

Warto przeczytać!  Brytyjczycy coraz bardziej wściekli na brexit. "Złamali obietnicę i firmy im tego nie wybaczą"

Indegene IPO na rzecz Aadhar Housing Finance: w tym tygodniu zostanie otwartych 9 IPO; Oto wszystko, co musisz wiedzieć

REC, PFC, IREDA spadają o ponad 10% po propozycji RBI

Pośrednictwo w firmie Titan

Kotak Instytucjonalne akcje w firmie Titan

Kotak zmienił swoje perspektywy dla akcji Titan, zmieniając cenę docelową z 3750 rupii do 3600 rupii. Zmiana ta wynika z obniżenia szacunków skonsolidowanej marży EBIT na rynku biżuterii na rok 25/26E o 90-110 punktów bazowych (pb) i odpowiadającego im spadku szacunków EPS o 5-8%.

„Podnieśliśmy dynamikę sprzedaży biżuterii w latach 25-26E o 2%, jednocześnie obniżając marżę EBIT na biżuterii o 90-110 pb, co przełożyło się na 5-8% obniżkę EPS. Prognozujemy 17% skonsolidowany CAGR sprzedaży biżuterii w latach 2024–27E” – stwierdził Kotak.

Wycena Tytana przez Kotak opiera się na 60-krotności wskaźnika PE z czerwca 2026E. Kotak ostrzega jednak, że cena akcji jest obecnie idealna, podkreślając znaczenie monitorowania przyjmowania diamentów hodowanych w laboratorium w Indiach oraz nadchodzące przedsięwzięcie jubilerskie Aditya Birla Group.

Motilal Oswal w firmie Titan

Motilal Oswal Financial Services podtrzymał wezwanie do kupna akcji Titan, ustalając cenę docelową na 4100 rupii. Firma podkreśliła pozycję Titana jako najważniejszej usługi dyskrecjonalnej dla konsumentów w Indiach. Jednakże skorygował w dół swoje szacunki zysku na akcję (EPS) odpowiednio o 6% i 5% za lata 25E i 26E.

Motilal Oswal przytoczył słabą krótkoterminową perspektywę wzrostu dla Tytana, przypisaną wysokiej inflacji złota wpływającej na nastroje popytowe – tendencji powszechnej w okresach inflacji. Mimo to firma pozostaje agresywna w swojej strategii rozwoju, koncentrując się na dodawaniu nowych sklepów, atrakcyjnych projektach i zwiększaniu udziału w rynku.

Utrzymując prognozę marży EBIT w branży jubilerskiej na poziomie 12-13% na rok budżetowy 25, Motilal Oswal podkreślił zaangażowanie firmy Titan w osiągnięcie obecnych założeń dotyczących przychodów z biżuterii na poziomie 2,5-krotności przychodów na rok budżetowy 22 do roku budżetowego 27, co oznacza godną uwagi złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) na poziomie 20% w tym okresie.

Biorąc pod uwagę, że Titan ma obecnie prawie 8% udziału w rynku na znaczącym rynku o wartości prawie 5 lakh crore rupii, Motilal Oswal widzi znaczny potencjał wzrostu dla firmy.

JM Financial w firmie Titan

JM Financial podtrzymała rekomendację kupuj dla akcji Titan Company, ale skorygowała cenę docelową w dół do 3.825 rupii z 3.940 rupii, tłumacząc to korektą niższymi od oczekiwań zyskami spółki Titan za kwartał w marcu.

Według JM Financial, choć przychody były zgodne z oczekiwaniami, niższe marże we wszystkich segmentach, w szczególności słabsza marża brutto na biżuterii i brak dźwigni operacyjnej w innych segmentach, spowodowały, że ogółem utrata zysków segmentu wyniosła prawie 3%. Firma brokerska zauważyła, że ​​wyniki segmentów zegarków i okularów są zmienne, co wymaga dalszej uwagi przed stabilizacją.

JM Financial przestrzegł, że na krótkoterminowy wzrost i marże mogą mieć wpływ takie czynniki, jak zmienność cen złota, wydarzenia wyborcze i mniejsza liczba dat ślubów. Podkreśliła jednak, że Titan w dalszym ciągu zamierza utrzymać dynamikę wzrostu swojego działu biżuterii przez cały rok, podtrzymując swoje prognozy dotyczące marży na poziomie 12–13%.

(Zastrzeżenie: poglądy, rekomendacje i wyrażone opinie są osobiste i nie odzwierciedlają oficjalnego stanowiska ani polityki Financial Express Online. Czytelnikom zaleca się skonsultowanie się z wykwalifikowanymi doradcami finansowymi przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. Powielanie tej treści bez pozwolenia jest zabronione.)