W marcu rynki finansowe wzięły inwestorów w podróż kolejką górską, a fundusze o małej kapitalizacji odnotowały odpływ netto ₹94,2 crore, przerywając passę trwającą dwa i pół roku, podczas gdy spółki o dużej kapitalizacji cieszyły się napływem ₹2127 crore, wywołując dyskusję na temat potencjalnej zmiany trendu.

Jednak w kwietniu doszło do odświeżającej zmiany, a fundusze o małej kapitalizacji zaobserwowały niezwykły powrót, m.in ₹Napływ środków netto wyniósł 2208 crore, co rozwiało obawy o odwrócenie tendencji. W rzeczywistości nawet spółki o dużej kapitalizacji dołączyły do ​​partii i odnotowały napływ środków ₹349 crore.

„Zarówno programy małej, jak i średniej kapitalizacji odnotowały znaczny napływ środków, co odzwierciedla wyraźne zainteresowanie inwestorów programami SMID” – powiedział Abhilash Pagaria, dyrektor Nuvama Alternative and Quantitative Research.

Niemniej jednak podwyższone wyceny stanowią wyzwanie w przypadku odtworzenia zysków z poprzednich lat, co podkreśla znaczenie utrzymania 3–5-letniego horyzontu inwestycyjnego w celu złagodzenia potencjalnego niepowodzenia, stwierdził.

Starszy menadżer funduszu w Tata Asset Management, Chandraprakash Padiyar, podzielił podobne zdanie, wyrażając wątpliwości co do utrzymania stóp zwrotu z przeszłości.

Jest jednak optymistą, jeśli chodzi o potencjał przyzwoitego wzrostu zysków wśród firm o małej i średniej kapitalizacji, posiadających obiecujące możliwości wzrostu w produkcji, logistyce i łańcuchu dostaw, wspomagane inicjatywami takimi jak Make in India i programami motywacyjnymi związanymi z produkcją.

Padiyar przewiduje korzystny stosunek ryzyka do zysku na szerszym rynku, napędzany stałym wzrostem zysków w ciągu najbliższych pięciu lat.

Część ekspertów była jednak zdania, że ​​aby zapewnić rynkowi powrót na zdrową ścieżkę, konieczna może być pewna konsolidacja.

Wpływy i schematy

Chociaż dane Stowarzyszenia Funduszy Inwestycyjnych w Indiach (AMFI) wykazały w kwietniu spadek napływu kapitału do funduszy wspólnego inwestowania o 16,4%, co wyniosło ogółem ₹18 917 crore w porównaniu do ₹W poprzednim miesiącu napływ środków do funduszy akcyjnych wyniósł 22 633 crore, a napływ środków do funduszy akcyjnych był dodatni 38. miesiąc z rzędu.

Choć w kwietniu programy kapitałowe odnotowały stały napływ, oznaczał on również najniższy napływ od czterech miesięcy, stwierdziła Pagaria. „Chociaż napływ spadł w porównaniu z poprzednimi miesiącami, wahania nie są nieoczekiwane”.

Według Nirava Karkery, szefa działu badań w Fisdom, startupie z branży technologii bogactwa z siedzibą w Bengaluru, nastąpiła subtelna zmiana wśród inwestorów po wynikach testu warunków skrajnych i nowo odkrytym poczuciu pewności dzięki większej przejrzystości i zapewnieniom o dobrze zarządzanych funduszach.

Jednym z powodów dużego napływu kapitału własnego są wkłady z planów systematycznego inwestowania (SIP), które osiągnęły najwyższy w historii poziom ₹20 371 crore w kwietniu przeciwko ₹19 270 crore w marcu. W kwietniu liczba rachunków SIP osiągnęła nowy najwyższy poziom 8 70 11 401, przewyższając marcową liczbę 8 39 71 299.

Aktywa pod zarządzaniem (AUM) SIP również osiągnęły najwyższy w historii poziom ₹11,26,128,67 crore, przeciw ₹10 71 665 crore w marcu. Poza tym folio MF osiągnęło rekord 18 14 68 286.

Detaliczne portfele funduszy inwestycyjnych, obejmujące programy akcyjne, hybrydowe i zorientowane na rozwiązania, osiągnęły w kwietniu rekordową wysokość 14 53 57 892. W marcu liczba folio wyniosła 14 24 42 823. Detaliczny AUM był o godz ₹32 82 225 crore w kwietniu.

Mimo to Padiyar powiedział, że fundusze zdywersyfikowane będą lepszym rozwiązaniem w perspektywie długoterminowej w porównaniu z funduszami sektorowymi lub tematycznymi, zwłaszcza jeśli wyceny są wyższe.

W kwietniu fundusze inwestycyjne AUM wzrosły o 7% do ₹56,99 biliona, przeciw ₹W poprzednim miesiącu było to 53,12 biliona. W kwietniu wyemitowano tylko dziewięć otwartych ofert nowych funduszy, co wywołało mobilizację ₹1532 crore.

Napad KYC

Dyrektor generalny AMFI, Venkat Chalasani, powiedział, że na kwietniowy spadek napływu funduszy inwestycyjnych nie miały wpływu kwestie zgodności z KYC.

Chociaż 93% rachunków funduszy inwestycyjnych miało zatwierdzony lub zarejestrowany status Know Your Customer (KYC), tylko 3% rachunków ma obecnie status „KYC Hold”.

„Jeśli chodzi o normy KYC obowiązujące od kwietnia, branża MF rozwiewa obawy dotyczące sprawnego procesu. Wspólnie z AMC, dystrybutorami i innymi zainteresowanymi stronami dążymy do ułatwienia wszystkim bezproblemowego procesu walidacji KYC, zapewniając w ten sposób integralność i dostępność inwestycji w fundusze wspólnego inwestowania na całym świecie” – dodał.